Чи варто зараз купувати акції Applied Materials, Inc. (AMAT)?

Чи є AMAT хорошою акцією для покупки? Ми натрапили на бичачий тезу щодо Applied Materials, Inc. на Substack Rijnberk InvestInsights від Daan | InvestInsights. У цій статті ми підсумуємо тезу биків щодо AMAT. Акції Applied Materials, Inc. торгувалися за $403.48 станом на 22 квітня. Згідно з Yahoo Finance, показники P/E AMAT за останній рік і на майбутнє становили 40.44 і 36.23 відповідно.

Фото з веб-сайту Oracle

Applied Materials, Inc. надає рішення з інженерії матеріалів, обладнання, послуги та програмне забезпечення для напівпровідникової та суміжних галузей у Сполучених Штатах та на міжнародному рівні. AMAT продемонструвала сильні результати у першому кварталі 2026 фінансового року, підтверджуючи бичачий середньостроковий прогноз, незважаючи на високі очікування після зростання на 30% з початку року. Виручка у розмірі 7,0 мільярдів доларів дещо знизилася порівняно з попереднім роком через циклічні та пов'язані з Китаєм перешкоди, але досягла верхньої межі прогнозу та перевищила консенсус, тоді як прибуток на акцію (EPS) у розмірі 2,38 долара також перевищив оцінки.

Читайте також: 15 акцій зі сфери ШІ, які тихо роблять інвесторів багатими

Читайте також: Недооцінена акція ШІ готова до величезних прибутків: потенціал зростання 10000%

Слабкість у зростанні була зумовлена ​​переважно різким скороченням експозиції до Китаю, яка знизилася з 45% до 27% від виручки за два роки, та зміною термінів попиту на передові технології, а не структурним погіршенням. Важливо, що сегмент послуг залишався видатним, досягнувши рекордних 1,56 мільярда доларів з двозначним зростанням, високою маржею та повторюваним характером, підкріпленим зростаючою встановленою базою та інструментами на основі ШІ.

Валова маржа зросла до 49,1%, тоді як операційна маржа збереглася на рівні 30%, відображаючи силу ціноутворення та сприятливий мікс, незважаючи на вищу інтенсивність витрат на НДДКР. Вільний грошовий потік у розмірі 1 мільярда доларів залишався стабільним і повністю покривав дивіденди та викуп акцій, підкреслюючи сильне повернення капіталу та коефіцієнт виплат менше 15%. Заглядаючи в майбутнє, винятково сильні прогнози на другий квартал та 2026 фінансовий рік свідчать про прискорення попиту, зумовленого складністю напівпровідників, пов'язаних зі ШІ, у логіці, пам'яті та передовій упаковці.

Applied Materials все більше позиціонується як широкий стимулятор ШІ у всьому напівпровідниковому стеку, виграючи від зростання кількості запусків пластин, вищої інтенсивності процесів та розширення вимог до HBM. Хоча компанія часто сприймається як менш концентрована, ніж конкуренти, її диверсифікована експозиція може забезпечити більш стійкий шлях зростання. Підтримувана сильним балансом, зростаючою динамікою послуг та стабільними витратами на капітал, зумовленими ШІ, компанія виглядає добре позиціонованою для подальшого зростання вартості.

Раніше ми висвітлювали бичачий тезу щодо Applied Materials, Inc. (AMAT) від Long-Term Pick у березні 2025 року, яка підкреслювала її лідерство в обладнанні для фабрик пластин, попит на напівпровідники, зумовлений ШІ, та зростання від передової упаковки та переходів до Gate-All-Around. Ціна акцій AMAT зросла приблизно на 155,25% з моменту нашого висвітлення. Daan | InvestInsights поділяє схожу думку, але наголошує на сильнішому виконанні у першому кварталі 2026 фінансового року, стійкому зростанні послуг та ширшому переоцінюванні, зумовленому ШІ, у всьому напівпровідниковому стеку.