Чи варто купувати акції Ares Capital Corporation (ARCC)?

<p>Чи є ARCC хорошим активом для купівлі? Ми натрапили на <a href="https://x.com/MoneyShow/status/2019116281534837043">оптимістичну тезу</a> щодо Ares Capital Corporation на X.com від @MoneyShow. У цій статті ми підсумуємо оптимістичну тезу щодо ARCC. Акція Ares Capital Corporation торгувалася за ціною $18.49 станом на 11 березня. За даними Yahoo Finance, показники P/E компанії ARCC за останні та прогнозовані періоди становили 9.94 і 9.58 відповідно.</p>
<p>everything possible/Shutterstock.com</p>
<p>Ares Capital Corporation — це компанія розвитку бізнесу, що спеціалізується на зростальному капіталі, придбаннях, рекапіталізації, мезонінній заборгованості, реструктуризації, фінансуванні порятунку та транзакціях з лівериджним викупом середніх компаній. ARCC представляє собою привабливу інвестиційну можливість з високою прибутковістю на 2026 рік, використовуючи свою позицію як однієї з найбільших і найвстановленіших компаній розвитку бізнесу (BDC). Компанія управляє диверсифікованим портфелем приватного кредитування, надаючи кредити малим і середнім підприємствам у 27 галузях промисловості та підтримує регулярні виплати дивідендів завдяки дисциплінованому андеррайтингу.</p>
<p>Хоча BDC стикаються з трьома основними проблемами — нижчими процентними ставками Федеральної резервної системи, потенційним уповільненням діяльності малого бізнесу та ширшою волатильністю приватного кредитування — Ares добре позиціонується для подолання цих викликів. Плаваючі процентні ставки пом’якшують вплив нижчих ставок, а економічна слабкість може фактично спрямувати сильніші малі підприємства до альтернативних кредиторів, таких як Ares, чия консервативна практика управління ризиками забезпечує перевагу. Проблеми, пов’язані з оцінкою приватного кредитування, також вирішуються завдяки підходу Ares «золотого стандарту», який використовує чотири незалежні оціночні фірми на ротаційній основі для забезпечення точного ціноутворення в усьому своєму портфелі.</p>
<p>Якість кредитів залишається надійною, з непрацюючими активами лише у 1,7% відносно витрат, що нижче як середнього рівня в галузі, так і історичних показників Ares. Її високо диверсифікована експозиція, що охоплює 587 підприємств і численні сектори, у поєднанні з низьким коефіцієнтом заборгованості 1,02x, забезпечує стійкість і здатність підтримувати дивіденди у більшості сценаріїв. Історично компанія Ares мала лише чотири квартальні збитки з моменту свого заснування у 2004 році, а середні збитки за боргом становили менше 20 базисних пунктів на рік.</p>
<p>Завдяки нещодавньому доходу від дивідендів, що перевищує 9%, компанія пропонує міцну основу для отримання доходу, підтримувану значним надлишком доходу, який покриває більше двох кварталів дивідендів. Загалом, Ares Capital поєднує в собі перевірену практику кредитної дисципліни, диверсифікацію та надійність доходу, що робить її привабливим наріжним каменем для інвесторів, які прагнуть отримати високу прибутковість.</p>
<p>Раніше ми висвітлювали <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/blackrock-inc-blk-a-bull-case-theory-3-1448034/">оптимістичну тезу</a> щодо BlackRock, Inc. (BLK) від Kroker Equity Research у лютому 2025 року, яка підкреслювала її диверсифіковане управління активами, сильний приплив коштів і зростання завдяки iShares і Aladdin®. Ціна акцій BLK знизилася приблизно на 4,11% з моменту нашого висвітлення на тлі ширшої волатильності ринку. @MoneyShow поділяє подібну точку зору, але наголошує на кредитній стратегії з високою прибутковістю та стійкому профілі дивідендів Ares Capital Corporation (ARCC).</p>