Чи варто зараз купувати акції Intel Corporation (INTC)?

Чи варто купувати акції INTC? Ми натрапили на ведмежий тезу щодо Intel Corporation на Substack від Irrational Analysis. У цій статті ми підсумуємо тезу ведмедів щодо INTC. Акції Intel Corporation торгувалися за $45.76 станом на 16 березня. За даними Yahoo Finance, показники співвідношення ціни до прибутку (P/E) Intel за попередні 12 місяців та прогнозні становили 904.17 та 89.29 відповідно.
Фото Slejven Djurakovic на Unsplash
Intel Corporation розробляє, створює, виробляє, продає та обслуговує обчислювальні та пов'язані з ними кінцеві продукти та послуги в Сполучених Штатах, Ірландії, Ізраїлі та на міжнародному рівні. INTC повідомила про глибоко розчаровуючий звіт про прибутки та конференц-дзвінок, підкресливши як операційні помилки, так і стратегічну невідповідність у своєму напівпровідниковому бізнесі.
Читайте далі: 15 AI-акцій, які тихо роблять інвесторів багатими Читайте далі: Недооцінена AI-акція з потенціалом масивного зростання: 10000% потенціал зростання
Незважаючи на нещодавній сплеск попиту на високопродуктивні процесори для центрів обробки даних, зумовлений робочими навантаженнями ШІ, Intel зіткнулася з труднощами через помилкові конструкції чіплетів, погану взаємозамінність кристалів та неефективність ланцюга поставок. Компанія визнала наявність запасів на суму $11.6 мільярда, одночасно не зумівши поставити критично важливі продукти клієнтам, що підкреслює серйозні проблеми з виконанням.
Провідні продукти Intel 18A та Panther Lake не дають очікуваних результатів, а відмова від чіплетів Emerald Rapids від чотирьох менших кристалів до двох більших зменшує гнучкість та обмежує потенційне повторне використання на різних ринках. Ці технічні помилки, у поєднанні з історично роздутою організаційною структурою, чинять тиск на маржу та дозволяють конкурентам, таким як AMD, отримати стійку перевагу у ефективності виробництва та продуктивності процесорів для центрів обробки даних.
Хоча генеральний директор Ліп-Бу та фінансовий директор Зінснер визнані за свій досвід та спроби стабілізувати операції, структурні проектні рішення та роки недоінвестування створили складне середовище.
Зі сплеском попиту на центри обробки даних, зумовленим ШІ, Intel стикається як з вузьким місцем у постачанні, так і з проектною невигодою, що робить компанію вразливою до втрати частки ринку, навіть незважаючи на зростання глобального попиту на напівпровідники. З інвестиційної точки зору, ці фактори свідчать про ведмежий прогноз для INTC у найближчій та середньостроковій перспективі, оскільки операційна неефективність та невдалі стратегії чіплетів обмежують здатність компанії монетизувати можливості високого зростання, незважаючи на сприятливі макротренди у сферах ШІ та серверних робочих навантажень.
Раніше ми висвітлювали бичачий тезу щодо Intel Corporation (INTC) від Jellym9s на WallStreetBets у грудні 2024 року, наголошуючи на зростанні Foundry Services, потенційному переформатуванні підрозділу Products та сприятливих тенденціях у виробництві в США. Ціна акцій INTC зросла приблизно на 118.73% з моменту нашого висвітлення. Irrational Analysis дотримується контраріантного погляду, наголошуючи на операційних помилках, помилкових конструкціях чіплетів та неефективності ланцюга поставок, вказуючи на найближчий ведмежий прогноз, незважаючи на попит, зумовлений ШІ.