Чи є MercadoLibre, Inc. (MELI) хорошим акцією для покупки зараз?

Чи є MELI хорошою акцією для покупки? Ми натрапили на бичкову тезу щодо MercadoLibre, Inc. на Substack Compounding Your Wealth від Сергія. У цій статті ми підсумуємо тези бичків щодо MELI. Акції MercadoLibre, Inc. торгувалися на рівні $1,732.33 станом на 16 березня. Трайлінговий та форвардний P/E MELI становили 43.97 та 25.77 відповідно за даними Yahoo Finance.
MercadoLibre, Inc. оперує онлайн-платформами для комерції в Бразилії, Мексиці, Аргентині та на міжнародному ринку. MELI продовжує закріплювати свою позицію як домінуючий регіональний супер-додаток, інтегруючи комерцію, платежі та кредити across Латинську Америку, одночасно підтримуючи сильний динаміку зростання з ~31.4% розширенням виручки на найближчі дванадцять місяців. У Q3 2025 компанія зафіксувала 39% річне зростання виручки — це 27-й послідовний квартал, що перевищує 30% — з операційним доходом, що зріс на 30% до $724 мільйонів, що відображає тривале операційне гітчі навіть при підвищеному реінвестуванні у логістичні субсидії, розширення кредитування та макроекономічні труднощі в Аргентині.
Читати більше: 15 AI Stocks That Are Quietly Making Investors Rich Читати більше: Undervalued AI Stock Poised For Massive Gains: 10000% Upside Potential
Тренди в комерції були особливо сильними в Бразилії, де зниження порогу безкоштовної доставки сприяло різкому прискоренню зростання проданих товарів до 42%, підтримуваному покращеною взаємодією користувачів та поведінкою покупців, тоді як ефекти масштабу знизили собівартість доставки на одиницю на 8% послідовно. Мексика, Чилі та Колумбія також значно внесли свій внесок, з прискореним зростанням GMV, зниженням витрат на виконання замовлень та зростанням ринкової частки, тоді як першочергові продажі виросли на 71% FX-neutral для усунення прогалин у асортименті.
Фінтех залишається ключовим диференціатором, оскільки Mercado Pago продовжує масштабуватися з ростом щомісячних активних користувачів, високим задоволенням клієнтів та дисциплінованим розширенням кредитування, що підтверджується історично низькими рівнями дефолту та зростанням прибутковості across зрілі кредитні когорти в Бразилії.
Хоча Мексика та Аргентина знаходяться на ранній стадії кредитного життєвого циклу та впливають на маржинальність у найближчий термін, зростання користувачів залишається стабільним, а загальна кількість активних покупців досягла приблизно 75 мільйонів. Незважаючи на тривалий макроекономічний тиск в Аргентині, менеджмент залишається зосередженим на довгостроковому зростанні, очікуючи розширення маржинальності покращенням логістичної ефективності та дозріванням інвестицій у фінтех, що підсилює переконливий довгостроковий інвестиційний кейс MELI.
Раніше ми вже розглядали бичкову тезу щодо MercadoLibre, Inc. (MELI) від Daan | InvestInsights у травні 2025, яка виділяла домінування компанії на ринках е-комерції та фінтеху Латинської Америки, сильне зростання користувачів та довгострокові драйвери цифрового впровадження. Ціна акцій MELI знизилася приблизно на 32.98% з моменту нашого охоплення, що було викликано занепокоєнням інвесторів щодо стиснення маржинальності через агресивне реінвестування в логістику та фінтех, разом з макроризиком у ключових ринках, що разом поставило під тиск очікування щодо прибутковості в найближчий термін, незважаючи на продовження сильного зростання. Сергій поділяє схожу думку, але наголошує на операційному гітчі, логістичній ефективності та дозріванні кредитування у фінтеху як драйверах розширення маржинальності.