Чи є поворот Peloton на ШІ сигналом до купівлі?

Ключові моменти
Акції Peloton торгуються за низькою оцінкою відносно вільного грошового потоку.
Компанія переорієнтовується на стратегію, орієнтовану на ШІ, для покращення персоналізації та виходу на ширший ринок оздоровлення.
Peloton зберігає підписників, але стикається з труднощами у зростанні на конкурентному ринку.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Peloton Interactive ›
Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) пережила американські гірки для інвесторів за останні п'ять років. Акції злетіли до максимуму в 171 долар у 2021 році, але, коли люди повернулися до спортзалів, акції різко впали і зараз торгуються близько 4 доларів з ринковою капіталізацією 1,7 мільярда доларів.
Зростання виручки зупинилося, але Peloton все ще має понад 2,6 мільйона підписників. Ця база генерує регулярний дохід та грошовий потік, що допомагає пояснити, чому акції виглядають дешевими, торгуючись приблизно за 5-кратним показником вільного грошового потоку за останні 12 місяців.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, названу «Незамінною монополією», яка надає критично важливі технології, необхідні Nvidia та Intel. Далі »
Тепер керівництво робить ставку на стратегію, орієнтовану на штучний інтелект (ШІ), щоб зробити продукт більш персоналізованим та захопити частку на глобальному ринку оздоровлення обсягом 7 трильйонів доларів. Початкові результати виглядають обнадійливими, але чи достатньо цього, щоб зробити акції привабливими сьогодні?
Покращення фінансових показників
Генеральний директор Пітер Стерн заявив на нещодавньому дзвінку щодо прибутків, що Peloton хоче використовувати ШІ, щоб допомагати членам клубу поза тренуваннями, включаючи «спектр фітнес- та оздоровчих доменів». Він не поділився конкретними планами щодо продуктів, але ця можливість може значно розширити цільовий ринок Peloton. Ринок оздоровлення охоплює все: від добавок та харчування до продуктів для схуднення.
Якщо Peloton зможе поширити своє ШІ-кероване коучинг на ці сфери, це може надати персоналізовані рекомендації на основі унікального фітнес-шляху кожного члена та потенційно створити нові способи монетизації його бази підписників. Це може стати потужним двигуном зростання.
У останньому кварталі обладнання для підключеного фітнесу (велосипеди, бігові доріжки тощо) становило 37% від загальної виручки компанії у розмірі 657 мільйонів доларів. Але бізнес з продажу обладнання не є двигуном прибутку, оскільки він продає обладнання з невеликою націнкою понад собівартість. Справжнім джерелом прибутку є підписки, які становили 63% виручки.
Щодо цього, функція ШІ-коучингу компанії резонує, 46% активних користувачів залучені до персоналізованого керівництва. Відтік підписників зріс з 1,4% рік тому до 1,9% минулого кварталу, що є сильними показниками для будь-якої послуги підписки, особливо враховуючи нещодавнє підвищення цін на підписку Peloton.
Тим часом прибутковість продовжує покращуватися. Валова маржа зросла на кілька відсоткових пунктів до понад 50% минулого кварталу, а скоригована прибутковість до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA) зросла на 39% рік до року до 81 мільйона доларів. Peloton також скоротив чистий борг на 52%, підвищив прогноз маржі на весь рік і очікує отримати щонайменше 275 мільйонів доларів вільного грошового потоку.
Загалом, поворот на ШІ та покращення фінансового профілю є обнадійливими ознаками, але є кілька причин, чому я б залишався обережним щодо купівлі акцій.
Peloton ще має над чим працювати
По-перше, загальна виручка все ще знижується, впавши на 3% рік до року минулого кварталу, і керівництво очікує, що виручка за весь рік знизиться на 3%. Інвестори повинні бачити зростання, особливо в кількості підписників, яка також зменшилася.
По-друге, фітнес- та оздоровчі ринки є висококонкурентними. Слабке зростання виручки Peloton за останній рік є симптомом переповненого ринку з безліччю альтернативних продуктів.
Фінансові показники Peloton рухаються в правильному напрямку. Однак, при все ще слабкій виручці на конкурентному ринку, інвестори повинні дочекатися доказів того, що функції ШІ компанії можуть розширити членство та відновити зростання виручки, перш ніж купувати акції.
Чи варто купувати акції Peloton Interactive прямо зараз?
Перш ніж купувати акції Peloton Interactive, врахуйте наступне:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Peloton Interactive не була серед них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести надзвичайний прибуток у найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 898% — значне перевищення ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Прибутковість Stock Advisor станом на 24 березня 2026 року.
Джон Баллард не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Peloton Interactive. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.