Чи варто купувати акції Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) зараз?

<p>Чи є акції TEVA хорошим вибором для купівлі? Ми натрапили на <a href="https://ditlev.substack.com/p/tevas-teva-pivot-to-growth-hits-high">оптимістичну тезу</a> щодо Teva Pharmaceutical Industries Limited на Substack від Kontra Investments за підписом Kontra. У цій статті ми підсумуємо оптимістичну тезу щодо TEVA. Акції Teva Pharmaceutical Industries Limited торгувалися за $31.52 станом на 10 березня. Відповідно до Yahoo Finance, показники P/E TEVA за останні та прогнозовані періоди становили 26.03 і 11.60 відповідно.</p>
<p>Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) увійшла в нову фазу зростання, оскільки компанія продовжує реалізовувати свою стратегію «Pivot to Growth», перетворюючись з традиційного виробника генериків на біофармацевтичну компанію з вищою маржею прибутковості. Після результатів за IV квартал і весь 2025 рік Teva повідомила про доходи у розмірі 17.3 мільярда доларів США, що становить 5% зростання рік до року та є третім роком поспіль розширення доходів.</p>
<p>Профіль зростання компанії все більше визначається її інноваційним портфелем, який підкреслюється трьома основними фірмовим ліками — Austedo, Ajovy та Uzedy, які разом вперше в історії компанії перевищили 1 мільярд доларів США у сукупному квартальному доході. Austedo залишається основним рушієм зростання, генеруючи 2.26 мільярда доларів США продажів у 2025 році (+34%), що підтримується сильним впровадженням його одноразової XR-формулі.</p>
<p>Ajovy принесла 673 мільйони доларів США глобального доходу (+30%), а Uzedy, швидкозростаюча довготривала ін’єкційна терапія, зросла на 63% до 191 мільйона доларів США. Ці інноваційні ліки тепер відіграють центральну роль у стратегії Teva, оскільки компанія продовжує стабілізувати свій глобальний генеричний бізнес, який приніс приблизно 9.4 мільярда доларів США доходу.</p>
<p>Фінансово, Teva продемонструвала сильні результати за основними показниками у 2025 році, включаючи скоригований EBITDA у розмірі 5.3 мільярда доларів США (+12%), не GAAP EPS у розмірі 2.93 долари США (+19%) та вільний грошовий потік у розмірі 2.4 мільярда доларів США. Компанія також досягла значного прогресу в покращенні балансу, зменшивши чистий борг до 13.3 мільярда доларів США та знизивши співвідношення чистого боргу до EBITDA до 2.5x, прагнучи досягти 2.0x до 2027 року. Операційні покращення підтримуються програмою трансформації Teva, яка спрямована на генерацію 700 мільйонів доларів США заощаджень витрат до 2027 року, причому приблизно 20% вже досягнуто.</p>
<p>В майбутньому Teva очікує, що 2026 рік буде перехідним роком, оскільки вона поглинає несприятливий вплив у розмірі 1.1 мільярда доларів США через ерозію генериків Revlimid, прогнозуючи доходи у розмірі 16.4–16.8 мільярда доларів США, зберігаючи при цьому сильну прибутковість і вільний грошовий потік.</p>
<p>Незважаючи на цей короткостроковий тиск, портфель пізніх стадій компанії — оцінюється більш ніж у 10 мільярдів доларів США потенційних пікових продажів — разом із подальшим розширенням її інноваційного портфеля позиціонує Teva для стабільного зростання в середньому на одиницю протягом десятиліття. Оскільки важелі знижуються, а вільний грошовий потік зміцнюється, інвестори все більше розглядають Teva як компанію з виробництва біопрепаратів, яка зазнала трансформації, з вагомим потенціалом зростання, оскільки ринок починає визнавати цінність її еволюціонуючої бізнес-моделі.</p>