Чи сигналізує цей непомітний індекс про катастрофу для акцій цього тижня? Ось що говорить історія.

Роками на Волл-стріт панували бики. За останні п'ять місяців ми стали свідками того, як широко відстежуваний S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC), керований зростанням Nasdaq Composite(NASDAQINDEX: ^IXIC) та історичний Dow Jones Industrial Average(DJINDICES: ^DJI) короткочасно досягли психологічних рівнів 7000, 24000 та 50000 відповідно.
Хоча історія показала, що терпіння та перспектива є виграшною комбінацією для довгострокових інвесторів, найближчий короткостроковий прогноз для акцій виглядає набагато ризикованішим. Хоча всі погляди, здається, прикуті до цін на сиру нафту, один непомітний індекс сигналізує про потенційну катастрофу для акцій.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »
Готуйтеся до "РУХУ"
Перш ніж продовжити, коротке слово про прогнозні індикатори: вони не можуть гарантувати майбутнє. Хоча деякі показники сильно корелювали з майбутніми подіями, прогнозування короткострокових напрямкових рухів у Dow, S&P 500 та Nasdaq все ще більше схоже на удачу, ніж на науку.
З усім вищесказаним, один часто недооцінений індекс, заснований на волатильності, натякає на те, що бізнес на Волл-стріт ось-ось активізується.
Більшість інвесторів, ймовірно, знайомі з індексом волатильності CBOE (CBOE Volatility Index(VOLATILITYINDICES: ^VIX)), який зазвичай називають "VIX" і який вимірює очікувану 30-денну волатильність на основі опціонів на акції S&P 500. Вищий показник VIX означає підвищену прогнозовану волатильність акцій.
Однак більшість інвесторів не чули про Merrill Lynch Option Volatility Estimate (MOVE), або MOVE Index від Bank of America. Тоді як VIX вимірює очікувану волатильність акцій, MOVE Index від BofA вимірює очікувану волатильність прибутковості казначейських облігацій (від дворічних до 30-річних облігацій).
У п'ятницю, 20 березня, MOVE Index від BofA злетів на 28% до закриття на рівні 108,84 — найвищого закриття з кінця квітня 2025 року. Він також фактично подвоївся з кінця січня.
Наслідок простий: волатильність прибутковості облігацій зростає через війну в Ірані, а ринок облігацій враховує перспективу вищої інфляції. Історичне порушення поставок енергії, спричинене фактичним закриттям Іраном Ормузької протоки, призвело до стрімкого зростання цін на нафту і може змусити Федеральну резервну систему діяти.
Центральний банк перебуває в циклі зниження ставок з вересня 2024 року, але майбутні економічні дані можуть змусити його зупинити або навіть змінити свою м'яку політику. Це буде жахливою новиною для фондового ринку, який увійшов у 2026 рік з другою найвищою оцінкою в історії, починаючи з січня 1871 року.
Історія — це маятник, що гойдається в обох напрямках
Хоча MOVE Index від BofA сигналізує про підвищену ймовірність короткострокової волатильності та слабкості акцій, важливо пам'ятати, що історичні прецеденти йдуть в обох напрямках.
Хоча деякі попередні випадки подвоєння MOVE Index за дуже короткий проміжок часу супроводжувалися двозначними відсотковими падіннями Dow, S&P 500 та Nasdaq Composite, значна корекція або крах фондового ринку далеко не гарантовані. Наприклад, основні фондові індекси Волл-стріт майже не зреагували в березні 2023 року, тоді як MOVE Index злетів під час короткочасного кризи регіональних банків.
Крім того, історія показує, що події, пов'язані з волатильністю прибутковості облігацій, зазвичай швидко минають. Це не означає, що надмірні коливання прибутковості не можуть порушити фондовий ринок або зачепити серця інвесторів. Натомість, це означає об'єктивно дивитися на фондовий ринок і визнавати, що бичачі ринки тривають значно довше, ніж ведмежі ринки або події краху.
Якщо MOVE Index від BofA має рацію, волатильність фондового ринку зросте найближчими днями — але не очікуйте, що це триватиме надто довго.
Чи варто зараз купувати акції S&P 500 Index?
Перш ніж купувати акції S&P 500 Index, врахуйте це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і S&P 500 Index не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Розглянемо, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 898% — випередження ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
Bank of America є рекламним партнером Motley Fool Money. Шон Вільямс має позиції в Bank of America. The Motley Fool не має позицій у жодній із згаданих акцій. The Motley Fool має політику розкриття інформації.