JEPI проти JEPQ: який краще купити у квітні?

Ключові моменти
Висока прибутковість та захисні стратегії перевершили ширший ринок у поточному відкаті.
Стратегії покритих колл-опціонів можуть забезпечити прибутковість, але насправді все більше стосується базового портфеля акцій.
Між низьковолатильними (JEPI) та акціями Nasdaq-100 (JEPQ) зараз є один чіткий переможець.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж JPMorgan Equity Premium Income ETF ›
У відносному вираженні, деривативні фонди, що торгуються на біржі (ETFs), отримали один з найвищих темпів чистого припливу коштів за останній рік. Найбільш відомі ETFs у цій категорії, як правило, є фондами окремих акцій, але традиційні стратегії покритих колл-опціонів також залучають нові гроші.
Два найбільші ETFs у цій групі – це JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEMKT: JEPI) та JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ).
Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про маловідому компанію, названу "Незамінна монополія", яка надає критичні технології, необхідні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »
Ці фонди стали надзвичайно популярними у 2022 році, коли як акції, так і облігації обвалилися, і інвестори перейшли до високоприбуткових продуктів покритих колл-опціонів для отримання доходу та безпеки. За три роки після цього ведмежого ринку прибутковість помірнувалася, але приплив коштів продовжує надходити. Разом ці два ETFs мають $78 мільярдів активів під управлінням (AUM).
Розпочинаючи другий квартал року, давайте розберемо ці фонди, щоб побачити, чи вони все ще мають сенс і який з них може бути кращою покупкою.
Аргументи на користь JPMorgan Equity Premium Income ETF
Цей ETF активно управляється та орієнтується на акції з волатильністю нижче ринкової та привабливим профілем ризику/прибутковості. Крім того, він виписує опціони колл-опціонів "out-of-the-money" на S&P 500 для отримання щомісячного доходу.
Ключовим тут є портфель низьковолатильних акцій. З топ-10 холдингами, такими як Walmart, Johnson & Johnson, NextEra Energy та Ross Stores, цей портфель створений для того, щоб витримувати більш складні економічні періоди.
Саме це зараз відчуває ринок. Темпи зростання валового внутрішнього продукту (ВВП) США у четвертому кварталі 2025 року сповільнилися до річного рівня всього 0,7%. Місячна зміна кількості робочих місць за межами сільського господарства була негативною в п’яти з останніх дев’яти місяців. Організація економічного співробітництва та розвитку (OECD) нещодавно опублікувала звіт, в якому прогнозується рівень інфляції в Сполучених Штатах у розмірі 4% пізніше цього року. Це складні умови, які зазвичай не підтримують вищі ціни на акції.
Інвестування в більш захисні акції не обов’язково означає уникнення збитків. Але, ймовірно, вони будуть менш волатильними та матимуть менший ризик падіння.
Навіть якщо інвестування в стратегії покритих колл-опціонів зменшує потенціал зростання JPMorgan Equity Premium Income ETF, додаткова прибутковість може допомогти компенсувати будь-які втрати ціни акцій у найближчі місяці. Цей ETF може показати результати, подібні до тих, що були в 2022 році.
Аргументи на користь JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
Цей ETF слідує майже ідентичній інвестиційній методології, як і фонд вище, за винятком того, що він інвестує в акції Nasdaq-100 і виписує опціони колл-опціонів "out-of-the-money" на індекс Nasdaq-100.
Але використання цього індексу надає цьому ETF зовсім інший профіль ризику/прибутковості.
По-перше, підвищена волатильність акцій Nasdaq-100 порівняно з акціями з низькою волатильністю зазвичай означає вищі премії доходу від опціонів. Поточна прибутковість JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF становить 11,4%.
Це також означає інвестування в індекс, орієнтований на технології, який зараз не дуже популярний. Темпи зростання прибутків цих компаній зазвичай були міцними, але багато інвесторів ставлять під сумнів оцінки та те, чи виправдає все це витрати на розробку AI. Крім того, якщо економіка та ринок праці продовжуватимуть сповільнюватися, технологічні та акції зростання зазвичай не є тими, які зазвичай перевершують інші.
JEPI проти JEPQ: Який з них краще купити у квітні?
Виходячи з макроекономічних умов, JPMorgan Equity Premium Income ETF є кращим вибором. У ці складні часи акції з низькою волатильністю пропонують принаймні скромний рівень захисту. Це ті довговічні компанії, що генерують грошовий потік, які можуть вижити з меншими збитками. Стабільний попит на їхні продукти та послуги також може пом’якшити деякий ризик волатильності.
У довгостроковій перспективі він може не показати таких же результатів, як його аналог, пов’язаний з Nasdaq-100. Але зараз, на мою думку, це кращий вибір.
Чи варто купувати акції JPMorgan Equity Premium Income ETF зараз?
Перш ніж купувати акції JPMorgan Equity Premium Income ETF, врахуйте це:
Аналітична команда The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій для інвесторів, які варто купити зараз… і JPMorgan Equity Premium Income ETF не ввійшов до їх числа. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезну прибутковість у найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix увійшов до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, ви б мали $532,066!* Або коли Nvidia увійшла до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, ви б мали $1,087,496!*
Варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 926% — це приголомшливий результат, що перевершує 185% для S&P 500. Не пропустіть останній топ-10 список, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Прибутковість Stock Advisor станом на 4 квітня 2026 року.
David Dierking не має позиції в жодній з акцій, згаданих у статті. The Motley Fool має позиції в і рекомендує NextEra Energy та Walmart. The Motley Fool рекомендує Johnson & Johnson. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.