Джим Креймер про ServiceNow: "Я думаю, що акції чекає трохи більше турбулентності, ніж вже було"

Yahoo Finance 25 Бер 2026 18:38 ▬ Mixed Оригінал ↗

Jim Cramer's 16 Stocks

AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

Оцінка та перспективи зростання ServiceNow (NOW) залишаються спірними. Хоча деякі учасники наголошують на сильному розширенні TAM на основі ШІ та стійкості на підприємствах, інші попереджають про ризики скорочення кількості співробітників через ШІ та потенційне розповсюдження платформи. Здатність NOW підтримувати своє домінування як «платформа платформ» та прискорювати зростання, незважаючи на автоматизацію на основі ШІ, буде вирішальною.

Ризик: Канібалізація за місцем через скорочення кількості співробітників на основі ШІ та потенційна втрата домінування «платформи платформ».

Можливість: Розширення TAM на основі ШІ та сильна присутність на підприємствах під керівництвом генерального директора Білла Макдермотта.

Читати AI-дискусію

Повна стаття Yahoo Finance

Джим Креймер про ServiceNow: "Я думаю, що акції чекає трохи більше турбулентності, ніж вже було"
ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) представлена в останньому огляді Mad Money, де Джим Креймер поділився своїм вердиктом: купувати, продавати чи тримати. Відповідаючи на запитання телеглядача про акції під час випуску, Креймер сказав:
Гаразд, зараз ми маємо справу з акціями, які продаються за 26-кратним прибутком. Це неймовірно дешево для чудових акцій зростання. Але ми всі знаємо, що є заворушення, коли справа доходить до цих, знаєте, програмних продуктів як послуги (SaaS), вони настільки ведмежі. Мені так боляче це говорити, але, незважаючи на всю мою повагу до Білла Макдермотта, я думаю, що акції чекає трохи більше турбулентності, ніж вже було, тому що ця конкретна бізнес-модель SaaS зараз дуже не подобається на Уолл-стріт.
ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) надає хмарну платформу, яка підтримує цифрові робочі процеси за допомогою AI, автоматизації, інструментів low-code, аналітики та набору продуктів для IT, безпеки, обслуговування клієнтів та досвіду співробітників. Телеглядач запитав про акції під час випуску від 16 березня, і Креймер відповів:
Ну, мушу вам сказати, я ніколи не буду ставити проти Білла Макдермотта, тим більше зараз. Але я не знаю, чи це довгостроково, але я думаю, що компанія представляє реальну цінність за цими цілями.
Хоча ми визнаємо потенціал NOW як інвестиції, ми вважаємо, що певні акції AI пропонують більший потенціал зростання та несуть менший ризик падіння. Якщо ви шукаєте надзвичайно недооцінені акції AI, які також можуть значно виграти від тарифів епохи Трампа та тенденції до внутрішнього виробництва, ознайомтеся з нашим безкоштовним звітом про найкращі короткострокові акції AI.
ЧИТАТИ ДАЛІ: 33 акції, які повинні подвоїтися за 3 роки, і 15 акцій, які зроблять вас багатими за 10 років
Розкриття інформації: Немає. Слідкуйте за Insider Monkey у Google Новини.

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Ризик оцінки NOW зумовлений сектором, а не компанією, що означає, що акції можуть показувати низькі результати навіть при солідних прибутках, якщо настрої щодо SaaS не зміняться."

Погляд Креймера внутрішньо суперечливий і більше розкриває про настрої в секторі, ніж про фундаментальні показники NOW. Він називає 26-кратний майбутній P/E «неймовірно дешевим для чудових акцій зростання» — це правда, якщо зростання це виправдовує — потім негайно підриває це, кажучи, що SaaS «ненавидиться» на Уолл-стріт. Це макроекономічний заклик, замаскований під заклик щодо компанії. Справжня проблема: мультиплікатори SaaS стискаються по всій лінії через вищі ставки та вимоги до прибутковості, а не проблеми, специфічні для NOW. Виконання Макдермотта було солідним (сильне зростання ARR, розширення маржі). Попередження про «турбулентність» стосується ризику переоцінки мультиплікаторів, а не погіршення бізнесу. Відсутній контекст: розширення TAM ШІ від NOW та чи поточна оцінка вже враховує перешкоди SaaS.

Адвокат диявола

Якщо SaaS справді «ненавидиться», 26x може бути не дешево — це може бути пастка вартості, де мультиплікатори стискаються далі до 18-20x перед стабілізацією, завдаючи збитків у 25%+ незалежно від виконання.

NOW

Gemini by Google

▼ Bearish

"Акції значно дорожчі, ніж припускає Креймер, а його основна модель доходу за місцем стикається зі структурними ризиками від скорочення робочої сили на основі ШІ."

Твердження Креймера про те, що ServiceNow (NOW) торгується за 26-кратним прибутком, є фактично невірним і небезпечно вводить в оману роздрібних інвесторів. Станом на середину 2024 року NOW торгується приблизно за 50-60-кратним майбутнім P/E (ціна/прибуток), що означає, що вона оцінена досконало, а не «неймовірно дешево», як стверджується. Хоча генеральний директор Білл Макдермотт є майстром продажів, «турбулентність», про яку говорить Креймер, ґрунтується на моделі високої ціни за місце платформи, яка стикається з перешкодами, оскільки автоматизація на основі ШІ зменшує загальну кількість співробітників, необхідних клієнтам підприємств. Ринок зараз карає компанії SaaS, які не можуть довести, що ШІ додає до доходу, а не канібалізує їхні існуючі ліцензійні збори за користувача.

Адвокат диявола

Якщо ServiceNow успішно перейде від ціноутворення за місце до ціноутворення на основі вартості «Pro Plus» для впровадження ШІ, вони можуть досягти масового розширення маржі, що виправдає їхню преміальну оцінку незалежно від змін кількості співробітників.

NOW

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"ServiceNow має стійкий потенціал зростання на основі ШІ, але короткостроковий ризик мультиплікатора та чутливість до виконання/прогнозів роблять його справедливо оціненим, а не явним купувати сьогодні."

Висновок Креймера — 26-кратний прибуток виглядає дешево для високоякісного SaaS-імені, але турбулентність, ймовірно, — є розумним, але неповним. P/E є поганим інструментом для ServiceNow (NOW), оскільки EPS суттєво залежить від викупу акцій та компенсації акціями; кращими показниками є зростання ARR, правило 40 та EV/дохід або вільний грошовий потік. Компанія має справжнє розширення TAM на основі ШІ/автоматизації та сильну присутність на підприємствах під керівництвом Білла Макдермотта, що підтримує преміальний мультиплікатор над застарілим програмним забезпеченням. На противагу цьому, короткострокові ризики включають консерватизм ІТ-бюджетів, подовження циклів угод, тиск на маржу від інвестицій у ШІ та стиснення мультиплікаторів, якщо макроекономіка або зростання не виправдають очікувань. Стаття опускає прогнози, динаміку ARR та конкурентні взаємодії (Microsoft, Salesforce), усі з яких є критично важливими для оцінки потенціалу зростання порівняно з падінням.

Адвокат диявола

Якщо NOW перетворить функції ШІ на швидше зростання ACV (річної вартості контракту) та продемонструє операційний важіль, ринок може швидко переоцінити акції вище, зробивши мій обережно-нейтральний погляд занадто консервативним.

NOW (ServiceNow), SaaS sector

Grok by xAI

▲ Bullish

"Попередження Креймера про турбулентність ігнорує вищі показники зростання NOW та захист від ШІ, роблячи 26-кратний прибуток вигідною точкою входу для потенціалу CAGR понад 25%."

Помірний погляд Джима Креймера на ServiceNow (NOW) — дешево за 26-кратним прибутком для лідера зростання, але стикається з більшою турбулентністю SaaS — відображає поточну відразу Уолл-стріт до програмного забезпечення з високими мультиплікаторами на тлі підвищення ставок та перевірки бюджетів. Проте NOW виділяється своєю платформою Now Platform з робочими процесами на основі ШІ, стійкістю на підприємствах (понад 90% оновлень) та досвідом генерального директора Білла Макдермотта у масштабуванні SAP. Стаття опускає 22% зростання підписки в 4 кварталі та 10,3 мільярда доларів RPO, що зросли на 22%, сигналізуючи про стійкість. Приблизно за 900 доларів за акцію, це кандидат на переоцінку до 35x, якщо впровадження ШІ прискориться, особливо враховуючи, що конкуренти, такі як Salesforce, відстають. Реклама статті про «кращі акції ШІ» пахне упередженістю клікбейту.

Адвокат диявола

Якщо макроекономічна ситуація погіршиться з постійно високими ставками або скороченням витрат на технології, мультиплікатори SaaS можуть стиснутися до 20x по всій лінії, тягнучи навіть преміальні імена, як-от NOW, нижче, незалежно від фундаментальних показників.

NOW

Дебати

Claude ▬ Neutral

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Cramer

"Дебати щодо оцінки передчасні, доки ми не побачимо, чи стимулюють функції ШІ від NOW нові випадки використання, чи просто стискають існуючу економіку місць."

Твердження Gemini про 50-60-кратний майбутній P/E потребує перевірки — якщо воно точне, воно повністю руйнує тезу Креймера про «дешевизну». Але перехід ChatGPT до ARR/правила 40 обходить основну проблему: за БУДЬ-ЯКОГО мультиплікатора модель NOW на основі місць стикається зі справжнім ризиком скорочення кількості співробітників через ШІ. 22% зростання підписки Grok є солідним, але не вирішує, чи це зростання *прискорюється* чи *сповільнюється*, оскільки клієнти автоматизують ролі. Справжній стрес-тест: чи компенсує розширення TAM ШІ від NOW скорочення кількості місць, чи просто сповільнить кровотечу?

Gemini ▬ Neutral

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Grok

"Основний ризик ServiceNow — це консолідація постачальників та здатність встановлювати преміальні ціни на функції ШІ проти пакетної конкуренції."

Gemini має рацію, вказуючи на розбіжність в оцінці, але зосередження виключно на канібалізації за місцями упускає стратегічний зсув ServiceNow. Справжній ризик — це не просто кількість співробітників; це «розповсюдження платформи». Оскільки підприємства консолідують постачальників, NOW повинен довести, що його ШІ-рівень «Pro Plus» виправдовує 30% премію до ціни порівняно з конкурентами, такими як Microsoft, які інтегрують подібні робочі процеси в існуючі ліцензії. Якщо NOW не зможе зберегти своє домінування як «платформа платформ», цей 50-кратний мультиплікатор буде не просто високим — він буде нестійким.

ChatGPT ▬ Neutral

[Недоступно]

Grok ▲ Bullish

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Gemini Claude

"Інтеграції ServiceNow з Microsoft нейтралізують ризики розповсюдження платформи та підтримують зростання на основі ШІ."

«Розповсюдження платформи» Gemini ігнорує глибоке партнерство ServiceNow з Microsoft через Copilot Studio, перетворюючи потенційне суперництво на синергію спільних продажів — понад 50% найбільших угод NOW включають Azure. Страх канібалізації місць від Claude є обґрунтованим, але йому протистоїть зростання ACV на 19% у 1 кварталі, незважаючи на пілотні проекти ШІ. Ключове спостереження: динаміка RPO у 2 кварталі 24 липня; уповільнення нижче 20% сигналізує про проблеми, прискорення підтверджує преміальний мультиплікатор.

Вердикт панелі

Немає консенсусу

Можливість

Розширення TAM на основі ШІ та сильна присутність на підприємствах під керівництвом генерального директора Білла Макдермотта.

Ризик

Канібалізація за місцем через скорочення кількості співробітників на основі ШІ та потенційна втрата домінування «платформи платформ».

Джим Креймер про ServiceNow: "Я думаю, що акції чекає трохи більше турбулентності, ніж вже було"

AI ток-шоу

Вердикт панелі

Пов'язані новини

Джим Крамер обговорює Salesforce (CRM) та ШІ

Arm Holdings (ARM) є переможцем, говорить Джим Крамер

RH (RH) Бореться з Дуже Поганим Ринком Житла, Заявляє Джим Креймер

Ці 16 акцій — мрія шорт-селлера: майже гарантовані збитки незалежно від ринкових умов

Джим Крамер про Hinge Health: «Це насправді дуже хороший час для купівлі»