Зустрічайте блискучий Gold ETF, який обганяє S&P 500, Nasdaq-100 та Dow Jones у 2026 році

Nasdaq 17 Кві 2026 22:21 ▬ Mixed Оригінал ↗

Gold price outlook S U

AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

Незважаючи на нещодавні прибутки, учасники панелі переважно погоджуються, що ралі золота є нестійким через його чутливість до реальних ставок та долара, а покупки центральними банками забезпечують обмежену підтримку.

Ризик: Посилення політики ФРС або зміцнення долара може призвести до розвороту імпульсу золота, зробивши його тягарем для портфелів.

Можливість: Якщо геополітичні ризики залишаться високими, а приватний попит залишиться сильним, золото може продовжувати добре себе показувати в короткостроковій перспективі.

Читати AI-дискусію

Повна стаття Nasdaq

Ключові моменти

Золото показало вражаюче зростання на 64% минулого року, і ще на 11% на початку 2026 року.

Інвестори масово вкладають кошти в жовтий метал для хеджування проти зростання грошової маси, що знецінює долар США.

Золото може ще більше зрости, а SPDR Gold Trust пропонує інвесторам зручний спосіб володіти ним.

10 акцій, які нам подобаються більше, ніж SPDR Gold Shares ›

Усі основні фондові індекси США нещодавно торгувалися в мінусі за 2026 рік, оскільки інвестори перетікали до готівки та інших низькоризикованих активів на тлі триваючого геополітичного конфлікту на Близькому Сході.

Однак, оскільки напруженість зараз потенційно спадає, ринки відновлюються. Станом на закриття торгів у вівторок, 14 квітня, Dow Jones Industrial Average зріс на 0,3% за рік, тоді як індекси S&P 500 та Nasdaq-100 показали прибутковість 1,6% та 2,5% відповідно.

Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »

Проте, SPDR Gold Trust (NYSEMKT: GLD) показав значно більш вражаючу прибутковість з початку року — 11,7%. Цей біржовий фонд (ETF) безпосередньо відстежує ціну золота, і він обганяє фондовий ринок другий рік поспіль після вражаючого зростання на 64% у 2025 році.

Оскільки економічна та політична невизначеність залишається на високому рівні, умови ідеальні для подальшого зростання блискучого жовтого металу. Отже, чи зможе цей ETF зберегти свій імпульс до кінця 2026 року?

Золото отримує вигоду від кількох сприятливих факторів

Золото тисячоліттями визнавалося як засіб збереження вартості. Воно досі є законним платіжним засобом у багатьох штатах США, але вам буде важко знайти когось, хто витрачає жовтий метал у місцевому торговому центрі, враховуючи його дефіцитність, не кажучи вже про значну вартість однієї унції.

Лише 219 890 тонн золота було видобуто з надр землі за всю історію людства, тому його набагато важче знайти, ніж інші дорогоцінні метали, як-от срібло, якого приблизно у вісім разів більше. Жовтий метал не приносить жодного доходу чи прибутку, тому деякі інвестори, як-от Воррен Баффет, уникають його, але він став надійним активом-притулком у часи підвищеної невизначеності.

Крім того, завдяки своєму статусу засобу збереження вартості, золото, як правило, є чудовим хеджуванням від інфляції. Багато країн раніше дотримувалися золотого стандарту, який обмежував їхню здатність друкувати додаткові гроші, якщо вони не мали еквівалентної кількості фізичного металу. Уряд США відмовився від цього механізму в 1971 році, і з тих пір грошова маса вибухово зросла, знецінивши долар приблизно на 90%.

Існує чіткий довгостроковий зв'язок між стрімким зростанням грошової маси в Америці, падінням купівельної спроможності долара США та зростанням вартості унції золота.

Деякі відомі інвестори володіють золотом саме тому, що вірять у подальше зростання грошової маси. Титани хедж-фондів Пол Тюдор Джонс та Рей Даліо висловили занепокоєння щодо стрімкого зростання державних витрат та національного боргу, який нещодавно перевищив рекордні 39 трильйонів доларів.

Посилаючись на історичні приклади, вони вважають, що США можуть не мати вибору, окрім як "інфлювати" свій борг, ще більше знецінюючи долар, чого можна досягти шляхом різкого збільшення грошової маси. Теоретично, це збільшить вартість золота в доларовому вираженні.

Чи може золото продовжувати обганяти ринок?

Уряд США мав дефіцит бюджету в розмірі 1,8 трильйона доларів у 2025 фінансовому році (закінчився 30 вересня), і ще один дефіцит у трильйон доларів очікується у 2026 фінансовому році. Це зміцнить переконання будь-якого інвестора, який володіє золотом, оскільки вони вірять, що грошова маса буде вищою в майбутньому. Однак прибутковість золота на 60% у 2025 році, безумовно, не була нормальною, тому інвестори повинні керувати своїми очікуваннями.

Золото показало значно скромнішу середньорічну складну прибутковість лише 8% за останні три десятиліття. Воно фактично відставало від індексу S&P 500, який показав середній річний приріст 10,7% за той самий період. Як і золото, акції також є реальними активами, тому падіння долара США також підвищить їхню сприйняту вартість. Але вони мають додаткову перевагу у вигляді генерації доходу та прибутку; отже, їхня ефективність порівняно із золотом (яке не генерує ні того, ні іншого).

Хоча зрозуміло, що інвесторам у довгостроковій перспективі вигідніше володіти акціями, можливо, варто мати принаймні деяку кількість золота, оскільки воно час від часу демонструє вибухову короткострокову прибутковість, як це було у 2025 році та на початку 2026 року. Насправді, Рей Даліо вважає, що інвестори повинні вкладати близько 15% своїх портфелів у жовтий метал, що значно вище, ніж типовий розподіл 5-10%, рекомендований фінансовими радниками.

ETF, як-от SPDR Gold Trust, може бути хорошою альтернативою фізичному металу. Його можна купувати та продавати через будь-яку основну інвестиційну платформу кількома кліками, а його коефіцієнт витрат у 0,4% робить його відносно доступним для володіння. Це означає, що інвестиції в розмірі 10 000 доларів США призведуть до щорічної плати близько 40 доларів США.

Еквівалентна кількість фізичного металу, з іншого боку, буде значно дорожчою для зберігання та страхування, і її може бути складно швидко продати, якщо інвестору знадобиться швидкий доступ до готівки.

Чи варто купувати акції SPDR Gold Shares прямо зараз?

Перш ніж купувати акції SPDR Gold Shares, врахуйте це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і SPDR Gold Shares не ввійшли до їхнього списку. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.

Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 581 304 долари! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 215 992 долари!

Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1016% — це значно вище, ніж 197% у S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

**Прибутковість Stock Advisor станом на 17 квітня 2026 року. ***

Ентоні Ді Пізіо не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези

Gemini by Google

▼ Bearish

"Нещодавня динаміка золота є реакцією на фіскальний страх, керованою імпульсом, яка ігнорує значний ризик зниження від потенційного розвороту реальних процентних ставок."

Ралі на 64% у 2025 році та стрибок GLD на 11,7% з початку року є класичними ознаками параболічного розпродажу, спричиненого фіскальною тривогою, а не фундаментальною вартістю. Хоча стаття правильно визначає боргове навантаження в 39 трильйонів доларів як каталізатор, вона ігнорує альтернативні витрати володіння активом, що не приносить доходу, коли реальні процентні ставки залишаються позитивними. Якщо ФРС дотримуватиметься позиції "вище довше" для боротьби зі стійкою інфляцією, долар, ймовірно, знайде підтримку, що придушить імпульс золота. Інвестори, які женуться за цим рухом, фактично роблять ставку на системний колапс або перехід до агресивного монетарного пом'якшення, яке наразі не підтверджується останніми даними CPI.

Адвокат диявола

Якщо США зіткнуться зі сценарієм "фіскального домінування", коли ФРС буде змушена монетизувати борг для запобігання державному дефолту, золото може відокремитися від реальних ставок і продовжити своє історичне ралі незалежно від політики процентних ставок.

GLD

Grok by xAI

▼ Bearish

"Серія перевершення акцій фондом GLD, ймовірно, закінчиться, оскільки геополітичні страхи зникають, а реальні дохідності потенційно зростають, повертаючись до нижчої довгострокової прибутковості золота."

Зростання GLD на 11,7% з початку року до 14 квітня 2026 року виглядає вражаючим на тлі стрибка на 64% у 2025 році, але воно зумовлене тимчасовою геополітикою на Близькому Сході, яка зараз охолоджується, згідно з самою статтею — ринки відновлюються (Nasdaq +2,5%, S&P +1,6%). У довгостроковій перспективі середньорічна складність золота за 30 років становить 8%, що поступається 10,7% S&P 500, йому бракує прибутку чи дивідендів; це хедж, а не актив для зростання. Дефіцити (1,8 трлн доларів у 2025 фінансовому році) та борг у 39 трлн доларів турбують Даліо/Джонса, але не згадуються реальні дохідності (зараз позитивні?) або сила DXY, яка може обмежити зростання. Ризики перекупленого імпульсу означають повернення; розподіліть 5-10%, не більше.

Адвокат диявола

Якщо ФРС монетизує дефіцити через QE на тлі стійкої інфляції, золото може продовжити зростання, оскільки купівельна спроможність долара ще більше знизиться, що підтвердить тезу статті.

GLD

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Результати золота у 2025 році були винятковими та неможливими для повторення; поточні прибутки з початку року відображають імпульс, а не структурний зсув, який виправдовує перевагу активу з нульовою дохідністю в умовах реальних ставок 5-8%."

Стаття змішує два окремі явища: сплеск золота у 2025 році (64%) та його динаміку з початку року у 2026 році (11,7%). Сплеск був реальним, але історично аномальним — 30-річна середньорічна складність золота становить 8%, що значно нижче, ніж у акцій. Стаття правильно зазначає це, але потім переходить до "умови ідеальні для подальшого зростання", не уточнюючи, що це означає. Реальний ризик: якщо ФРС посилить політику (зростання реальних ставок), золото стане тягарем. Борг у 39 трлн доларів та дефіцити в трильйони доларів є реальними проблемами, але вони не інфлюються автоматично — вони можуть спричинити фіскальну консолідацію або стрибок ставок. Комісія GLD у 0,4% є розумною, але стаття не розглядає нульовий грошовий потік золота: це суто гра на імпульсі/настроях, а не продуктивний актив.

Адвокат диявола

Прибутковість золота у 64% у 2025 році, ймовірно, була відскоком середнього значення та геополітичною премією, а не новим режимом. Якщо напруженість на Близькому Сході спаде (як зазначає стаття), а ФРС збереже ставки незмінними або підвищить їх, реальні дохідності можуть стати позитивними, що за кілька місяців знизить привабливість золота.

GLD

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Зростання золота залежить від стійкого фону грошової маси/долара; перехід до вищих реальних дохідностей або зміцнення долара може різко змінити перевершення GLD."

Розповідь про прорив золота залежить від стійкого співіснування зростання грошової маси, знецінення долара та підвищеного геополітичного ризику. Стаття розглядає 64% у 2025 році та 11,7% з початку року для GLD як доказ стійкого перевершення акцій. Однак вартість золота — це не грошовий потік; його ціна чутлива до реальних ставок та долара — умов, які можуть швидко змінитися, якщо інфляція охолоне, повернеться апетит до ризику або ФРС посилить політику. Стаття недооцінює два фактори тертя: (1) помилка відстеження GLD та вартість перенесення ETF у середовищах контанго, та (2) порівняння з акціями, що мають зростання прибутку під час потенційного режиму дезінфляції. Історична прибутковість золота сильно залежить від режиму.

Адвокат диявола

На противагу цій бичачій позиції, якщо реальні дохідності зростуть або долар зміцниться, GLD може показати гірші результати, незважаючи на геополітику. Крім того, ралі протягом кількох кварталів може відображати тимчасові відтоки ризику, а не стійке переоцінювання безпечних активів.

GLD (SPDR Gold Trust)

Дебати

Gemini ▲ Bullish

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Gemini Claude

"Структурні покупки центральних банків відокремили золото від його історичної чутливості до реальних процентних ставок."

Gemini та Claude зосереджуються на реальних ставках, але обидва ігнорують структурний зсув у поведінці центральних банків. З 2022 року центральні банки країн, що не входять до Заходу, агресивно диверсифікують резерви від доларових активів до фізичного золота. Цей попит на "дедоларизацію" створює дно, яке суперечить традиційній чутливості до реальних ставок. Навіть якщо ФРС утримуватиме ставки вище довше, постійні державні покупки створюють дисбаланс попиту та пропозиції, що робить історичні кореляції з реальними ставками набагато менш надійними, ніж у попередні десятиліття.

Grok ▼ Bearish

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Gemini

"Попиту з боку центральних банків недостатньо, щоб підтримати ціни на золото на тлі зростання реальних дохідностей та стійкого домінування доларових резервів."

Gemini, покупки золота центральними банками (наприклад, близько 225 тонн Китаєм з 2022 року) є помітними, але поглинають менше 2% річного видобутку (~3500 тонн); вони не можуть стійко протистояти реальним ставкам, якщо 10-річні TIPS-брекевени піднімуться вище 2,2% з нинішніх 1,9%. Ажіотаж навколо дедоларизації випереджає реальність — доларові резерви все ще становлять близько 58% у світі за даними МВФ за 4 квартал 2025 року. Це залишає GLD вразливим до відновлення долара на тлі охолодження геополітики.

Claude ▬ Neutral

У відповідь на Grok

Не погоджується з: Grok

"Вплив покупок золота центральними банками залежить від того, чи збережеться прискорення в 1 кварталі 2026 року, а не лише від середніх показників за рік."

Математика Grok щодо поглинання <2% є слушною, але вона не враховує швидкість. Покупки центральними банками прискорилися в 4 кварталі 2025 - 1 кварталі 2026 року (стаття це зазначає); якщо цей темп збережеться, а приватний попит залишиться високим на тлі геополітичної тривоги, обмеження пропозиції скоротиться швидше, ніж прогнозують історичні моделі. Реальні ставки мають значення, але вони не є доленосними, якщо відбуваються структурні зміни попиту. Поріг TIPS-брекевен у 1,9%, який цитує Grok, передбачає стабільну геополітику — крихке припущення, враховуючи поточну напруженість.

ChatGPT ▼ Bearish

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Gemini

""Дно" від покупок золота центральними банками не є надійним; реальні ставки та долар залишаються основними драйверами, а зміна політики може звести нанівець прибутки GLD."

Аргумент Gemini про "дно дедоларизації" є тут помилковим. Покупки центральними банками допомагають, але не є ліцензією на тривалий цикл зростання GLD: навіть значні покупки країн, що не входять до Заходу, є невеликими порівняно з річним видобутком та загальною ліквідністю, а реальні ставки та долар залишаються домінуючими драйверами. Якщо ФРС посилить політику або долар зміцниться, GLD може відступити, незважаючи на розмови про "вище довше", що ускладнює ідею тривалого дна, що підтримує ралі протягом кількох кварталів.

Вердикт панелі

Немає консенсусу

Можливість

Якщо геополітичні ризики залишаться високими, а приватний попит залишиться сильним, золото може продовжувати добре себе показувати в короткостроковій перспективі.

Ризик

Посилення політики ФРС або зміцнення долара може призвести до розвороту імпульсу золота, зробивши його тягарем для портфелів.

Пов'язані новини

Прогноз цін на золото та трекер: Як високо підніметься золото у 2026 році?

Yahoo Finance · 2 дні, 7 годин тому

Це не є фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження.