Акції Meta знизилися нижче $600. Чи варто купувати зараз?

Про це на 25% від абсолютного рекорду майже $800, акції Meta Platforms (NASDAQ: META) потерпіли поразку. На момент написання цієї статті акції опинилися нижче $600.
Однак основний бізнес компанії демонструє феноменальні показники. Компанія не лише опублікувала сильний ріст прибутку в четвертому кварталі, але й прогнозує вражаючі результати першого кварталу.
Чи створить AI першого трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну мало відому компанію, яку називають "Надзвичайною монополією", яка надає критично важливу технологію, необхідну як Nvidia, так і Intel. Продовжити »
Чи це можливість для купівлі? Можливо, в дуже невеликій дозі, але я б не купувався тут.
Сильний ріст і стрімко зростаючі витрати
Останні фінансові результата Meta за IV квартал були вражаючими, демонструючи бізнес, який продовжує домінувати на цифровому рекламному ринку.
Рекламний прибуток компанії становив $58,1 млрд у кварталі — це на 24% більше, ніж у минулорічному кварталі. Ця рекламна потужність на основних соціальних медіа-платформах допомогла досягти міцного операційного маржі 41%, що призвело до майже $25 млрд операційного прибутку за період.
Хоча цей операційний маржа вражає сам по собі, він помітно нижчий, ніж 48% у минулорічному кварталі, оскільки витрати та витрати компанії стрімко зростають внаслідок великого інвестиційного циклу.
Підкреслюючи нещодавню делевереджу Meta, прибуток на акцію компанії зріс значно повільніше, ніж прибуток, збільшившись лише на 11% річних.
І потік вільного готівкового грошового потоку збільшився — але також зріс повільніше, ніж прибуток. Ключова цифра грошового потоку становила близько $14,1 млрд, порівняно з приблизно $13,2 млрд у минулорічному кварталі.
Однак, незважаючи на те, що витрати впливають на прибуток Meta та вільний грошовий потік, профіль зростання компанії насправді зміцнюється.
Середня точка діапазону прогнозу компанії на перший квартал передбачає ріст прибутку приблизно на 30%.
"Ми зараз бачимо великий прискорення AI", пояснив генеральний директор Марк Цукерберг у телефонній конференції Meta за IV квартал. "Я очікую, що 2026 рік стане роком, коли цей хвиля прискориться ще більше з декількох фронтів."
"Ми дійсно використовуємо поточну бізнес-силу для реінвестування багатьох доходів у те, що ми бачимо як дуже привабливі можливості для інвестування в AI-інфраструктуру та таланти", пояснила фінансовий директор Meta Сьюзен Лі під час телефонної конференції компанії за IV квартал.
У IV кварталі витрати та витрати Meta стрімко зросли на 40% річних, значно перевищуючи її річну норму зростання на 24%.
І керівництво очікує, що зростання витрат знову стрімко зросте у 2026 році. З цієї причини компанія очікує, що операційний прибуток буде "вище" рівня 2025 року.
Це означає, що ріст операційного прибутку у 2026 році може бути значно нижчим, ніж ріст прибутку, оскільки маржі прибутку технічного гіганта стискаються.
Більшість цих майбутніх витрат піде на витрати на інфраструктуру, включаючи витрати на сторонній хмарний сервіс та вищу амортизацію, а також на додавання технічного персоналу, пояснили керівництво у оновленні Meta за IV квартал.
Підкреслюючи зсув до більш капіталоємної моделі, довгостроковий борг Meta на кінець року становив приблизно $58,8 млрд, оскільки компанія звернулася до боргових ринків, щоб допомогти фінансувати розширення інфраструктури. Хоча Meta легко може впоратися зі збільшенням капіталоємності. Її загальний грошовий потік від операційної діяльності у 2025 році становить $115,8 млрд, і на кінець року у неї було $81,59 млрд готівки, її еквівалентів та торгівельних цінних паперів.
Акції можуть стати ще дешевшими
Тож чи робить нещодавнє "стрижневе" зниження ціну акцій купівлею?
Хоча ці інвестиції можуть бути необхідними для забезпечення конкурентного становища компанії наступних десятиліть, вони представляють приголомшливі капіталовкладення, які безумовно вплинуть на прибутковість у найближчу перспективу.
Але інвестори, здається, враховують деякі з цих змін у структурі витрат.
На момент написання цієї статті Meta торгується за відношенням ціна/прибуток приблизно 25.
Оцінка такого роду для компанії, яка прогнозує ріст прибутку у першому кварталі приблизно на 30%, спростовує факт, що вона входить у дуже капіталоємний цикл, у якому витрати перевищать ріст продажів.
Ось чому інвестори, зацікавлені акціями, можуть розглянути невелику позицію; оцінка виглядає розумною, навіть з огляду на змінний профіль зростання Meta.
Але акції все ще ризиковані, особливо оскільки AI впроваджує нові ризики та врешті-решт більше невизначеності. Акції можуть опуститися ще нижче, якщо макроекономічне середовище послабне або якщо повернення цих важких інфраструктурних інвестицій займе більше часу, ніж очікувалося.
В цілому, незважаючи на нещодавнє продаж Meta, я думаю, що тримати будь-яку позицію у акціях невеликою, ймовірно, розумно.
Чи варто купувати акції Meta Platforms зараз?
Перш ніж ви купите акції Meta Platforms, врахуйте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, які, на їхню думку, 10 кращих акцій для інвестування зараз... і Meta Platforms не входила до їх числа. 10 акцій, які потрапили до списку, могли б принести монстрів повернень у найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $495,179!* Або коли Nvidia потрапив до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $1,058,743!*
Зараз варто відзначити, що середня сумарна дохідність Stock Advisor становляє 898% — це розбивка ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список 10 кращих акцій, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до співтовариства інвесторів, побудованого індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
Дані Спаркс і його клієнти не мають позиції в жодній з згаданих акцій. Motley Fool має позиції та рекомендує Meta Platforms. Motley Fool має політику розкриття інформації.

[seo_title]: Meta (META) Акції знижуються нижче $600; Прибуток у IV кварталі зростає на 37%
[meta_description]: Акції Meta (META) опускаються нижче $600. Аналітики бачать у цьому можливість купівлі. Чи варто зараз інвестувати?
[verdict_text]: Панелістки розходяться у майбутніх перспективах Meta. Поки деякі стверджують, що її інвестиції в AI та дані створитимуть хмару для зростання, інші попереджають про стиск марж, непідтверджену ROI капіталовкладень в AI та ризики регулювання.
[ai_comment_1]: Оцінка Meta на рівні 25x передбачуваної ціни/прибутку проти прогнозу зростання прибутку у I кварталі на 30% виглядає захищеною на поверхні, але стаття ховає справжню історію: ріст операційного прибутку різко притормажується, поки капіталовкладення стрімко зростають. Операційний маржа у IV кварталі знизився на 700 б.п. річних, незважаючи на 24% ріст прибутку. Керівництво явно прогнозує, що операційний прибуток зростатиме повільніше, ніж прибуток у 2026 році. Це компанія, яка торгується за коефіцієнтом зростання, входячи в цикл стиску марж. Борг на $58,8 млрд та бурхливі витрати на інфраструктуру необхідні, але непідтверджені — ми ще не знаємо, чи виправдає AI монетизація інтенсивність капіталовкладень. Ріст вільного грошового потоку (6,8% річних) вже відстає від рісту прибутку, що є свого роду "канарійкою".
[ai_comment_2]: Meta зараз переходить від бізнесу з високими маржами програмного забезпечення до капіталоємної інфраструктурної гри. Хоча співвідношення ціна/прибуток 25x виглядає привабливо для компанії, яка демонструє 30% ріст прибутку, наратива "прискорення AI" маскує небезпечну тенденцію: операційні маржі стискаються, оскільки ріст витрат (40% річних) перевищує ріст прибутку. Ринок справедливо карає акції, оскільки ера "ефективності" закінчилася, заміненася масовим, непідтвердженим капіталовкладенним циклом. Доки керівництво не продемонструє чіткий ROI на їхній AI-інфраструктурі — за межами просто "масштабування" — акції, ймовірно, залишаться в діапазоні або знизяться, оскільки ринок дисконтує майбутні прибутки через цей важкий капіталовкладенний тягар.
[ai_comment_3]: [Недоступно]
[ai_comment_4]: Скіс Meta нижче $600 (25x ціна/прибуток) кричить про цінність на тлі прогнозу зростання прибутку у I кварталі на 30% та теорії прискорення AI від Цукерберга. Прибуток від реклами у IV кварталі склав $58,1 млрд (+24% річних) з 41% оп марж (елітний порівняно з конкурентами), що сформувало $14,1 млрд FCF; річний OCF становить $115,8 млрд, а $81,6 млрд готівки значно перевершують $58,8 млрд боргу, легко фінансуючи бурхливі капіталовкладення без ризику розбавлення. Історія після інвестицій 2022 року показує відновлення марж; AI (моделі Llama, інфраструктура) підсилює рекламне цільове націлювання у довгостроковій перспективі. На поточному рівні це передбачає 15-20% потенціалу зростання до 30x передбачуваної ціни/прибутку при стійкому 25%+ зростанні.