Ціни на нафту впали на 15% до менш ніж 100 доларів, акції зросли, а долар впав після оголошення Трампом припинення вогню між США та Іраном – бізнес в прямому ефірі

Очікування щодо процентних ставок різко змінилися.
Зараз ринки прогнозують одне підвищення процентної ставки Банком Англії цього року, ймовірно, до вересня.
Минулого тижня інвестори очікували двох-трьох підвищень ставки для стримування зростання інфляції.
Дохідність державних облігацій єврозони різко впала, оскільки трейдери скоротили ставки на майбутні підвищення ставок Європейським центральним банком. Ринки зараз прогнозують 20% ймовірність підвищення ставки в квітні, порівняно з 60% у вівторок, до драматичного оголошення про припинення вогню між США та Іраном протягом ночі.
Дохідність, або процентна ставка, 10-річних державних облігацій Німеччини впала на 18 базисних пунктів до 2,91%.
Інвестори зітхнуть з полегшенням, що вихід із війни знайдено, хоча будуть різні елементи, на які слід звернути увагу, щоб побачити, чи призведе це до стійкої деескалації.
Чи витримає перемир'я? Ми бачили деякі удари з боку Ізраїлю та Ірану протягом ночі, хоча вони могли бути в роботі до умовного перемир'я. Ми також бачили суперечливі коментарі щодо того, чи пошириться перемир'я на дії Ізраїлю в Лівані. Чи можуть переговори призвести до припинення бойових дій назавжди?
Коментар Трампа минулої ночі про те, що «майже всі різні пункти минулих суперечок були узгоджені», свідчить про нижчу планку для угоди, але 10-пунктовий план Ірану включає такі пункти, як зняття всіх санкцій та контроль Ірану над Ормузькою протокою, які раніше були неприйнятними для США та союзників.
Ці пункти також не обмежують збагачений уран Ірану, який, як припускав Трамп, буде «ідеально вирішений», оскільки він заявив про «повну і остаточну перемогу» в інтерв'ю AFP пізно вночі. І в своєму останньому пості протягом ночі Трамп, здавалося, прагнув використати перспективи повного вирішення, заявивши про «великий день для миру у всьому світі» і що США «допомагатимуть з трафіком у Ормузькій протоці».
Вступ: Ціни на нафту впали нижче 100 доларів, акції зросли, а долар впав після припинення вогню між США та Іраном
Доброго ранку та ласкаво просимо до нашого постійного висвітлення бізнесу, фінансових ринків та світової економіки.
Ціни на нафту впали більш ніж на 15% до менш ніж 100 доларів за барель, азійські акції зросли, а долар впав після того, як США та Іран погодили двотижневе умовне перемир'я у вівторок увечері, включаючи тимчасове відкриття Ормузької протоки.
Інвестори зітхнули з полегшенням, а Brent crude, світовий нафтовий бенчмарк, впав більш ніж на 15 доларів до 93,82 доларів за барель на початку лондонської торгівлі. Він досяг мінімуму в 91,7 долара за барель під час азійської торгівлі – але залишається набагато вищим, ніж до того, як США та Ізраїль розпочали атаки на Тегеран 28 лютого, коли він торгувався близько 72 доларів за барель.
Японський індекс Nikkei 225 зріс на 5,45%, австралійський ринок піднявся на 2,55%, а південнокорейський Kospi злетів на 7,7%. В інших місцях гонконгський Hang Seng зріс на 3%, тоді як Shenzhen Composite у Китаї піднявся трохи більше ніж на 4%.
Європейські ф'ючерси на акції вказують на сильне зростання, коли ринки незабаром відкриються, причому німецький Dax, як очікується, зросте більш ніж на 5%, а британський FTSE 100 – майже на 3%.
Долар впав більш ніж на 1% проти кошика основних валют. Спотовий золотий метал зріс на 2,6% до 4825 доларів за унцію.
Після дипломатичного втручання в останню хвилину під керівництвом Пакистану, Дональд Трамп відмовився від своєї погрози «відправити Іран назад у кам'яний вік» і знищити «цілу цивілізацію».
Менш ніж за дві години до його ультиматуму о 20:00 за східним часом, президент США заявив, що угода про припинення вогню була посередницькою через Пакистан, прем'єр-міністр якого, Шехбаз Шаріф, просив двотижневий мир, щоб «дозволити дипломатії пройти свій шлях».
Трамп написав у пості, що «за умови згоди Ісламської Республіки Іран на ПОВНЕ, НЕГАЙНЕ та БЕЗПЕЧНЕ ВІДКРИТТЯ Ормузької протоки, я погоджуюся призупинити бомбардування та атаки на Іран на двотижневий термін».
Незабаром після цього Рада національної безпеки Ірану підтвердила, що прийняла двотижневе перемир'я під керівництвом своїх військових, якщо атаки на Іран будуть припинені. Тегеран заявив, що мирні переговори з США розпочнуться в Ісламабаді в п'ятницю.
Однак, все ще існує багато невизначеності щодо результатів переговорів, як буде управлятися Ормузька протока та що станеться з судноплавством після закінчення двотижневого періоду.
Чару Чанана, головний інвестиційний стратег Saxo Bank у Сінгапурі, сказав:
Ринки були налаштовані на набагато гірший результат, тому ралі полегшення на акціях, FX та нафті має сенс. Це ринок, який розкручує деякі свої страховки від катастроф.
Перемир'я не вирішує всіх основних ризиків. Інвесторам все ще потрібна ясність щодо того, чи справді припиняться бойові дії, чи Ормузька протока залишиться надійно відкритою, як швидко може відновитися порушене енергетичне постачання, і чи призведуть переговори 10 квітня в Ісламабаді до реального прогресу.
Щодо макроекономіки та ставок, найгірший негайний інфляційний шок минув, тому ринки можуть почати повертати деякі зниження ставок на стіл. Але я б не припускав, що вони просто повернуться до точного такого ж ціноутворення, як до війни, оскільки судноплавство, страхування та збої в ланцюгах поставок можуть нормалізуватися довше.
Тактично, плейбук Ірану може зараз змінюватися. Сфери, чутливі до полегшення, такі як авіакомпанії, споживчі товари другої необхідності, вибрані циклічні товари та ширші ризикові активи, можуть отримати вигоду, якщо деескалація витримає. Однак структурно, я все ще думаю, що інвестори повинні збалансувати зростання та вплив ШІ з енергетикою, стійкістю ланцюгів поставок, реальними активами та темами національної безпеки.