Акції Okta впали на 20% у 2026 році. Чи змо

<p>Компанія з управління ідентифікацією та доступом Okta (OKTA) впала на 6,4% протягом дня 23 лютого, після падіння на 9,2% 20 лютого, після того, як компанія зі штучного інтелекту (AI) Anthropic випустила новий інструмент безпеки для своєї моделі Claude. AI-лабораторія заявила, що сервіс може аналізувати програмний код на наявність вразливостей безпеки та рекомендувати виправлення.</p>
<p>Компанії-розробники програмного забезпечення опинилися під вогнем критики через побоювання «програмного апокаліпсису», оскільки AI загрожує замінити їх використання. З акціями, що впали на 20% цього року, чи зможе Okta вийти переможцем з цієї бурі?</p>
<p>Штаб-квартира Okta знаходиться в Сан-Франциско, Каліфорнія. Компанія працює як провідний постачальник послуг з управління ідентифікацією та доступом. Вона надає хмарну платформу, яка безпечно з'єднує людей з технологіями за допомогою основних послуг, таких як єдиний вхід, багатофакторна автентифікація та управління життєвим циклом користувачів.</p>
<p>Як постачальник SaaS, Okta обслуговує потреби як робочої сили, так і клієнтів у сфері ідентифікації, виступаючи як нейтральний хаб, що інтегрується з тисячами додатків для забезпечення безперебійного контролю доступу в хмарних, локальних та гібридних середовищах. Зі своєї глобальної бази компанія підтримує операції по всьому світу, забезпечуючи безпечний цифровий досвід для організацій скрізь. Ринкова капіталізація компанії становить 12,6 мільярда доларів.</p>
<p>Уповільнення зростання викликало занепокоєння інвесторів, пов'язане з повільнішим розширенням підписки та невизначеними прогнозами щодо поточних залишкових зобов'язань за контрактами (cRPO). За останні 52 тижні акції Okta впали на 19,66%, а з початку року (YTD) – на 16,99%. 23 лютого вони досягли 52-тижневого мінімуму в 68,77 доларів через побоювання щодо AI, але з того часу зросли на 4,73%.</p>
<p>На основі скоригованих майбутніх показників, коефіцієнт ціни до прибутку Okta (P/E) становить 20,67x, що нижче середнього показника по галузі – 22,41x. Її 14-денний RSI становить 31,77, що свідчить про наближення до зони перепроданості.</p>
<p>Okta перевищила очікування 3-го кварталу завдяки значному зростанню доходів та прибутку</p>
<p>Okta повідомила про кращі, ніж очікувалося, результати третього кварталу фінансового 2026 року (квартал, що закінчився 31 жовтня 2025 року). Дохід від підписки компанії зріс на 11,2% рік до року (YOY) до 724 мільйонів доларів, що призвело до збільшення загального доходу на 11,6% до 742 мільйонів доларів. Цей показник також перевищив 730 мільйонів доларів, які очікували аналітики Wall Street.</p>
<p>До третього кварталу кількість клієнтів з річною вартістю контракту понад 100 000 доларів перевищила 5 000. Її cRPO зросли на 13% YOY, що важливо, оскільки це тісно корелює з майбутнім доходом від підписки. Однак, показник чистого утримання клієнтів Okta за останні 12 місяців знижується, хоча станом на 3-й квартал він залишається на рівні 106%.</p>
<p>Двозначне зростання виручки також призвело до зростання прибутку. Операційна маржа Okta за не-GAAP показниками зросла з 21% до 24% щорічно. Її EPS за не-GAAP показниками склав 0,82 долара, що на 22,4% більше YOY і вище за 0,75 долара, які очікували аналітики.</p>
<p>Аналітики Wall Street оптимістично налаштовані щодо майбутніх прибутків Okta. Вони очікують, що EPS компанії зросте на 16% YOY до 0,29 долара в четвертому кварталі фінансового 2026 року (звіт очікується 4 березня після закриття ринку). На фінансовий 2026 рік прогнозується зростання EPS на 210% щорічно до 1,24 долара, а потім зростання на 16,9% до 1,45 долара у фінансовому 2027 році.</p>
<p>Що думають аналітики про акції Okta?</p>
<p>Okta нещодавно отримала підтвердження рейтингів, а також зміни цільових цін. Цього місяця аналітики Mizuho зберегли рейтинг "Outperform" для акцій, але знизили цільову ціну з 110 до 100 доларів, посилаючись на стиснення мультиплікаторів у секторі. Аналітики бачать деякі "незвично привабливі інвестиції в програмне забезпечення" для інвесторів, готових бути терплячими, незважаючи на ведмежі настрої щодо сектора.</p>
<p>Того ж дня аналітик Truist Джунайд Сіддікі зберіг рейтинг "Buy" для Okta, але знизив цільову ціну компанії з 125 до 115 доларів у рамках загального погляду Truist на сектор програмного забезпечення. Ймовірно, відбудеться розмежування між компаніями, які переживуть бурю AI, і тими, хто перебуває під загрозою. Розділяючи той самий настрій, аналітик Keybanc Ерік Хіт зберіг рейтинг "Overweight", знизивши цільову ціну з 130 до 115 доларів.</p>
<p>Дещо більш оптимістично, минулого місяця аналітики Stephens підвищили рейтинг акцій з "Equal Weight" до "Overweight", одночасно підвищивши цільову ціну з 97 до 120 доларів. Дослідницька фірма відзначила сприятливий прогноз зростання для безпеки ідентифікації, зумовлений стійкими тенденціями, такими як AI та впровадження хмарних технологій, які підвищують роль ідентифікації як ключового стратегічного фокусу та сигналізують про більшу впевненість у зростанні Okta.</p>
<p>Okta все ще користується перевагою на Wall Street: аналітики загалом присвоїли їй консенсусний рейтинг "Moderate Buy". З 41 аналітика, що оцінюють акції, більшість з 25 аналітиків оцінили їх як "Strong Buy", двоє аналітиків рекомендують "Moderate Buy", тоді як 12 аналітиків грають безпечно з рейтингом "Hold", один аналітик дав рейтинг "Moderate Sell", а один аналітик рекомендує "Strong Sell". Консенсусна цільова ціна в 111,65 доларів означає потенціал зростання на 55,3% від поточних рівнів. Крім того, найвища цільова ціна на ринку в 145 доларів вказує на потенціал зростання на 102,6%.</p>
<p>Ключові висновки</p>
<p>Хоча падіння акцій компаній-розробників програмного забезпечення стурбувало ринок, малоймовірно, що використання програмного забезпечення зникне. Насправді, щодо загрози, яку новий інструмент Anthropic становить для компаній з кібербезпеки, аналітики Bank of America вважають, що AI може підвищити ефективність у цільових робочих процесах, таких як сканування коду. Але наразі йому бракує необхідної видимості, контролю та надійності, щоб замінити комплексні наскрізні платформи безпеки. Хоча очікується незначне уповільнення, фундаментальні показники Okta не обов'язково свідчать про негайну тривогу. Тому акції все ще можуть бути варті уваги.</p>
<p>На дату публікації Анушка Дутта не мала (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com</p>