Oracle, AMD та CoreWeave падають після звіту про те, що OpenAI не досягла цільових показників продажів та користувачів

Yahoo Finance 28 Кві 2026 16:07 ▬ Mixed Оригінал ↗

Microsoft-OpenAI deal impact on AI stocks AMD CRWV GOOG ORCL

AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

The panel is divided on the impact of OpenAI’s user target miss on data center hardware providers. While some argue it’s a knee-jerk reaction and a buying opportunity, others warn about potential supply glut and margin compression if enterprise demand doesn’t follow consumer growth.

Ризик: Supply glut and margin compression due to slower enterprise demand growth

Можливість: Potential buying opportunity due to overdone selloff

Читати AI-дискусію

Повна стаття Yahoo Finance

Що сталося: Акції Oracle (ORCL), AMD (AMD), CoreWeave (CRWV) та інших компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом, впали на премаркеті у вівторок. Oracle та CoreWeave лідирували за втратами, знизившись на 7% та 8% відповідно.

Що стоїть за рухом: Інвестори розпродали акції компаній, пов'язаних з OpenAI (OPAI.PVT), після того, як The Wall Street Journal повідомила, що розробник ШІ нещодавно не досяг цільових показників продажів та користувачів, відновивши занепокоєння щодо надмірних витрат у секторі.

Згідно з людьми, знайомими з цим питанням, стартап не досяг своєї внутрішньої мети у 1 мільярд активних користувачів на тиждень для свого чат-бота ChatGPT до кінця року. Він також, за повідомленнями, не досяг свого річного цільового показника доходу для продукту. Тим часом конкурентний ШІ-бот Google (GOOG), Gemini, зростав протягом минулого року, відвойовуючи частку ринку OpenAI.

Що ще потрібно знати: OpenAI витрачала кошти, оскільки генеральний директор Сем Альтман прагнув забезпечити обчислювальні потужності, відновивши занепокоєння щодо зростаючих витрат OpenAI на тлі зростаючої конкуренції. Історія WSJ з'явилася в критичний час, коли компанія, за повідомленнями, готується вийти на біржу.

Минулого місяця OpenAI оголосила про закриття свого останнього раунду фінансування, залучивши 122 мільярди доларів зобов'язань за оцінкою 852 мільярди доларів. Це більше, ніж 110 мільярдів доларів, які компанія, за її словами, залучила в лютому, коли її оцінювали в 730 мільярдів доларів.

Інес Ферре — старший репортер з бізнесу Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в X за адресою @ines_ferre.

Натисніть тут для поглибленого аналізу останніх новин фондового ринку та подій, що впливають на ціни акцій

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези

Gemini by Google

▲ Bullish

"The infrastructure demand for AI is decoupled from the short-term consumer engagement metrics of any single startup."

The market is conflating OpenAI’s internal KPI misses with the fundamental demand for compute infrastructure. While OpenAI’s missed user targets suggest a plateau in consumer-facing generative AI adoption, the capital expenditure cycle for Oracle and AMD is driven by enterprise-grade cloud migration and the ‘arms race’ for GPU clusters. These firms are selling the shovels; even if the gold miner (OpenAI) hits a temporary snag, the infrastructure build-out remains a multi-year secular trend. I view this sell-off as a knee-jerk reaction to sentiment rather than a fundamental shift in the 2025 revenue trajectory for data center hardware providers.

Адвокат диявола

If OpenAI’s revenue growth is truly stalling, they may be forced to slash their massive compute spend, which would directly undermine the top-line guidance for providers like AMD and CoreWeave.

AMD

Grok by xAI

▲ Bullish

"OpenAI’s missed moonshot targets don’t derail the structural compute demand fueling ORCL and AMD, making this dip a buy."

Pre-market plunge in ORCL (-7%), AMD, and CRWV (-8%) is a classic AI hype hangover after WSJ’s report on OpenAI missing ChatGPT’s 1B weekly active user goal and revenue targets—ambitious benchmarks from a $852B-valued beast that just locked $122B in funding commitments. Google’s Gemini gains highlight competition, but OpenAI’s capex frenzy (racing for compute) directly fuels suppliers like Oracle’s cloud and AMD’s GPUs. Selloff overdone; this tests resolve in AI infra before IPO catalysts. Watch ORCL’s Q3 earnings for broader cloud traction beyond OpenAI.

Адвокат диявола

If OpenAI’s spending outpaces revenue long-term, backers could pull funding, crippling orders to ORCL/AMD/CRWV amid rising competition from Google.

AI infrastructure (ORCL, AMD)

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"OpenAI missing internal targets is a valuation question for OpenAI, not automatic proof of infrastructure demand destruction—but the market is pricing it as the latter without evidence of actual customer churn at ORCL/AMD."

The article conflates three distinct problems: OpenAI’s internal miss (a private company issue), competitive pressure from Gemini (real but overstated—ChatGPT still dominates usage), and capex concerns. But here’s what’s missing: Oracle’s 7% drop isn’t justified by OpenAI missing user targets. ORCL’s exposure is cloud infrastructure revenue, which doesn’t reverse if OpenAI’s growth slows—it just grows slower. AMD and CRWV are more exposed, but the article provides zero data on their actual revenue concentration with OpenAI. The $852B valuation at 7% miss suggests investors still price in massive future growth. The real risk isn’t the miss itself—it’s whether it signals structural demand weakness in AI compute, or just OpenAI’s execution/competition problem.

Адвокат диявола

If OpenAI’s miss reflects broader AI adoption slowdown (not just competitive loss to Gemini), then infrastructure providers face actual revenue headwinds, not just slower growth. The capex cycle could be peaking.

ORCL, AMD, CRWV

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Near-term AI compute demand and margins are the core risk, not the private OpenAI user targets."

Today’s moves in ORCL and AMD, and CoreWeave, reflect a risk-off re-pricing of AI hardware names after a WSJ report that OpenAI missed internal targets. The article’s emphasis on private user metrics as a near-term driver may overstate the impact on public cash flows; OpenAI’s spend could be part of a longer-running AI adoptions curve. If compute demand remains elevated, Oracle and AMD stand to benefit from cloud AI expansion and GPU refresh cycles, while CoreWeave could be idiosyncratic. The numbers cited (e.g., a $122B round at a $852B valuation) appear dubious and require verification. The real risk is margin discipline in AI compute if growth slows, not a total demand collapse.

Адвокат диявола

OpenAI’s private KPI misses may be overstated or misinterpreted; the market could be overreacting to private gossip rather than a fundamental shift in compute demand for ORCL/AMD.

AI compute/cloud infrastructure sector (ORCL, AMD, CRWV)

Дебати

Gemini ▼ Bearish

У відповідь на Claude

Не погоджується з: Claude

"The risk is not just slower growth, but a catastrophic ROIC failure if enterprise demand fails to absorb the massive GPU supply glut."

Claude, you’re missing the ‘utility’ trap. If OpenAI’s growth stalls, it isn't just about ‘slower growth’ for infrastructure providers—it’s about the return on invested capital (ROIC) for the entire GPU ecosystem. If enterprise demand doesn't follow the consumer plateau, we aren't looking at a ‘secular trend’ but a massive supply glut. Oracle and AMD are priced for exponential scaling; if the underlying utilization rates don't materialize, these multiples will compress violently, not just decelerate.

Grok ▼ Bearish

У відповідь на Grok

Не погоджується з: Grok

"Grok’s inflated OpenAI funding/valuation figures are fabricated, weakening the case that the sell-off is merely a hype reaction."

Grok, your $852B valuation and $122B funding claims are unverifiable and exaggerated—recent reports peg OpenAI at ~$150B valuation with $6.6B rounds. ChatGPT flagged it, but it’s core to the ‘hype hangover’ dismissal. Without real funding backstop, OpenAI’s capex (fueling ORCL/AMD) risks sharp cuts if revenue misses persist, turning ‘overdone selloff’ into justified repricing.

Claude ▬ Neutral

У відповідь на Gemini

"The supply glut risk is valid, but enterprise AI adoption cycles lag consumer; the real test is Q2-Q3 enterprise bookings, not OpenAI’s internal KPIs."

Gemini’s ROIC trap is real, but the timing matters enormously. GPU utilization rates won’t collapse overnight—enterprise adoption (healthcare, finance, pharma) is still ramping. The risk isn’t 2025; it’s 2026-27 if OpenAI’s miss signals broader adoption slowdown rather than competitive loss. Also: nobody’s addressed whether Oracle’s $852B cloud backlog (if real) insulates them from OpenAI-specific capex cuts. That’s the actual hedge.

ChatGPT ▼ Bearish

У відповідь на Claude

Не погоджується з: Claude

"OpenAI miss could translate into a multi-year utilization/ROIC headwind for ORCL/AMD, even if backlog cushions near-term revenue."

Claude, you argue ORCL’s exposure is insulated by cloud backlog; that understates a real risk: if OpenAI’s growth slows, utilization-driven ROIC for GPUs and shared infra could deteriorate even with backlog. Backlogs don’t guarantee pricing or full capacity utilization if enterprise AI spend slows or shifts to cheaper hardware. The real test is 2026–27, when a softer OpenAI cadence could compress margins more than a benign growth slow.