Прогноз: "Провал розчарування" створить найкращу купівельну можливість для акцій штучного інтелекту (ШІ) у 2026 році

Останні кілька тижнів були складними для загального ринку. Але для більшості акцій штучного інтелекту (ШІ) вони були просто жахливими. Наприклад, акції Microsoft впали більш ніж на 20% від піку минулого року, тоді як Broadcom знизився більш ніж на 10%. Акції Oracle (NYSE: ORCL) впали вдвічі через побоювання щодо збільшення витрат на інфраструктуру ШІ, які можуть окупитися, а можуть і ні.
Що сталося? Простіше кажучи, інвестори отримали тривожний сигнал щодо вартості та цінності ШІ. Він не виправдовує ажіотажу. Провідні тікери технології переоцінюються, щоб відобразити цю реальність.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно випустила звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Детальніше »
Але не відмовляйтеся від революції ШІ ще. Насправді, ви повинні розглядати цю паузу як довгострокову купівельну можливість. Цей спад є лише наступним передбачуваним етапом психологічного циклу, який більшість інвесторів бачили знову і знову.
Етап, на якому зараз перебуває ШІ – так званий "провал розчарування" – надійно передує відновленню, яке є бичачим для більшості провідних акцій будь-якої галузі.
Цикл ажіотажу Gartner
Компанія Gartner, що займається дослідженням ринку технологій та консалтингом, визнала та формалізувала те, що зараз широко відоме як Цикл ажіотажу Gartner. Він складається з п'яти етапів, через які проходять більшість нових технологій, їхні компанії (а також їхні акції). П'ять послідовних етапів від початку до кінця:
Тригер інновацій: Розроблено нову технологію, і вона працює, навіть якщо для неї немає чіткого ринкового застосування.
Пік завищених очікувань: Потреба в технології починає ставати зрозумілою, викликаючи великий ажіотаж і інвестиції.
Провал розчарування: Як виявляється, хоча технологія має своє місце, очевидно, менше негайної можливості, ніж передбачав початковий ажіотаж. Деякі пов'язані компанії починають зазнавати невдач.
Схил просвітлення: Вартість технології знижується, її функціональність і призначення зростають, а компанії, що залишилися, починають перетворювати її на практичний, комерційний бізнес.
Плато продуктивності: Галузь стабілізується, оскільки базова технологія стає поширеною. Неприбуткові гравці пішли, залишивши життєздатних.
І, усвідомлюють вони це чи ні, досвідчені інвестори бачили, як цей цикл розгортається багато, багато разів. Віртуальна реальність, сонячні панелі, протокол передачі голосу через Інтернет (VoIP), 3D-принтери та розпізнавання мови – це лише деякі з технологій, які були в центрі уваги на ранніх стадіях. Потім ажіотаж охолов, коли реальність вступила в силу. Тепер усі вони тихо є основою життєздатних бізнесів.
Найкращим прикладом галузі, що проходить через Цикл ажіотажу Gartner, звичайно, є бум доткомів наприкінці 1990-х років, за яким послідував крах доткомів у 2000 році. Багато з цих компаній більше не існують. Однак ті, хто вижив, є наріжними каменями Інтернету.
Найкращі з найкращих ставок
Коли це сформулювати та пояснити таким чином, стає зрозуміло, що ШІ справді перебуває в середині свого провалу розчарування. Мало сумнівів у тому, що світ буде використовувати ШІ в майбутньому. Однак, також не можна заперечувати, що він не продемонстрував реальної цінності там, де це очікувалося – "розчарування".
Результати нещодавнього опитування Національного бюро економічних досліджень розставляють все на свої місця, вказуючи на те, що понад 80% з 6000 опитаних фінансових директорів та головних виконавчих директорів повідомили, що ШІ не робить жодного чисто позитивного впливу на продуктивність праці. Навіщо продовжувати інвестувати в нього, якщо це не має значення?
Однак, є причина. Це те, що йде далі в списку Gartner: схил просвітлення, коли ці фінансові директори та головні виконавчі директори починають розуміти, для чого ШІ не підходить, а для чого він підходить. Більшість офісних працівників, ймовірно, не потребують доступу до власного цифрового помічника. Але штучний інтелект, мабуть, ідеально підходить для таких завдань, як кібербезпека, прогнозування та створення або редагування цифрових зображень.
З огляду на це, які акції ШІ інвестори повинні купувати перед наближенням фази просвітлення? Згадана Oracle, мабуть, одна з них. Хоча компанія переважно була постачальником баз даних, доступних віддалено, протягом більшої частини свого існування, її перехід до обслуговування ринку ШІ є перспективним. Базуючись на вже укладених угодах, керівництво очікує, що доходи від інфраструктури ШІ зростуть з 18 мільярдів доларів цього року до 144 мільярдів доларів у 2030 році. Це майже втричі більше, ніж загальний дохід Oracle за минулий фінансовий рік.
Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) – це ще одна назва ШІ, яку варто розглянути для покупки. Ця акція була однією з небагатьох, яка (здебільшого) кинула виклик ведмежому спаду, спричиненому падінням технології в провал розчарування.
Штучний інтелект навіть близько не є найбільшим бізнесом Alphabet, для протоколу. Це все ще пошукова система Google та всі її допоміжні центри прибутку, такі як Gmail або Google Docs. Хмарний підрозділ, де відображається бізнес ШІ компанії, минулого року становив лише 15% доходу та операційного прибутку.
Однак, хмарний підрозділ Alphabet є найшвидше зростаючим сегментом компанії завдяки ШІ. І бізнес, мабуть, краще позиціонований, ніж будь-який інший, щоб захопити будь-яке зростання, яке чекає на штучний інтелект, тепер, коли світ готовий і здатний використовувати його способами, що мають сенс.
Наприклад, хоча ChatGPT залишається найпопулярнішим чат-ботом на основі ШІ у світі, Statcounter повідомляє, що Gemini від Google набирає найбільше обертів на ринку, значною мірою завдяки своїм можливостям, орієнтованим на підприємства. Водночас Google Docs продовжує витісняти Microsoft Office як основну платформу для програмного забезпечення для підвищення продуктивності. За даними Synergy Research Group, Google Cloud також випереджає всіх своїх конкурентів у сфері хмарних обчислень.
Цей постійно поглиблюваний доступ до ділового світу залишає Alphabet добре позиціонованою для використання переваг неминучого схилу просвітлення, який, ймовірно, буде більше зосереджений на інституційних та корпоративних клієнтах, яких Google вже обслуговує.
Також можна стверджувати, що Alphabet зробить надзвичайно простим для установ використання квантових обчислень, коли ця технологія буде готова до комерціалізації.
Або, якщо ви шукаєте щось трохи незвичайне, Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) використовує штучний інтелект для віртуального відкриття та розробки нових ліків, тоді як UiPath (NYSE: PATH) спеціалізується на автоматизації комп'ютеризованих робочих процесів. Обидва варто принаймні додати до вашого довгострокового списку спостереження.
Єдина назва ШІ, яку, мабуть, не варто купувати тут, у провалі розчарування? Як не дивно, це згаданий Microsoft. Хоча це все ще потужна компанія, вона не демонструє переваги в жодному аспекті чи сфері бізнесу ШІ – принаймні, поки що. Але домінування є ключовим інгредієнтом для високоприбуткової акції в будь-якій галузі.
Чи варто вам зараз купувати акції Oracle?
Перш ніж купувати акції Oracle, подумайте про це:
Аналітична команда The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Oracle не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 898% — випередження ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список з 10 найкращих, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
Джеймс Брамлі має позиції в Alphabet. The Motley Fool має позиції та рекомендує Alphabet, Microsoft, Oracle та UiPath. The Motley Fool рекомендує Broadcom та Gartner. The Motley Fool має політику розкриття інформації.