Прогноз: Биржевий бичачий ринок Трампа закінчиться цього року, коли Федеральна резервна система завдасть вирішального удару

Ключові моменти

Хоча промисловий індекс Dow Jones, S&P 500 і Nasdaq Composite зросли за більшості президентів, їхні річні прибутки за часів Дональда Трампа є одними з найкращих.

Податкова політика президента Трампа була основою для ралі бичачого ринку на Волл-стріт.

Однак атаки президента на Іран запустили ефект доміно, який, здається, неминуче призведе до підвищення процентних ставок Федеральним комітетом з відкритого ринку (FOMC) до кінця року.

• 10 акцій, які ми любимо більше, ніж індекс S&P 500 ›

Виходячи лише з результатів, Волл-стріт була в захваті від президента Дональда Трампа на посаді. Під час першого, непослідовного терміну Трампа, акції, орієнтовані на зрілі акції, промисловий індекс Dow Jones (DJINDICES: ^DJI), базовий S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) і акції технологічного сектору Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) зросли на 57%, 70% і 142% відповідно.

Хоча ці основні індекси зростали за більшості президентів з кінця 1890-х років, річні прибутки за часів Трампа є одними з найкращих.

Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Незамінний монополіст", яка надає критичні технології, які потрібні Nvidia і Intel. Продовжуйте »

Але це не означає, що фондовий ринок перейшов з точки А в точку Б по прямій лінії, або що цей бичачий ринок Трампа може тривати нескінченно. На Волл-стріт наростають несприятливі фактори, і один з них особливо проблематичний для історично дорогого фондового ринку.

Завдяки власним діям президента, бичачий ринок Трампа, здається, приречений закінчитися цього року руками Федеральної резервної системи.

Потік каталізаторів запустив ралі бичачого ринку Трампа

Перш ніж заглиблюватися в деталі того, як закінчується цей бичачий ринок, ми повинні зрозуміти, що спочатку змусило акції злетіти.

По-перше, інвестори не можуть наїдатися штучним інтелектом (AI) революцією. Прихід AI можна порівняти з появою та поширенням інтернету три десятиліття тому з точки зору того, що він може зробити для корпоративної Америки. Наділення програмного забезпечення та систем інструментами для прийняття рішень за частку секунди без людського нагляду — це ринок, який може перевищити 15 трильйонів доларів до 2030 року, згідно з аналітиками PwC.

Однак AI — це не єдина тенденція, яка привертає увагу інвесторів. Поява квантових обчислень, розвиток космічної галузі та поточний ейфорія щодо розщеплення акцій також відіграють роль у виведенні Dow, S&P 500 і Nasdaq Composite на нові висоти.

Інвесторів також тішить цикл пом’якшення процентних ставок Федеральною резервною системою. З вересня 2024 року Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) — 12-особовий орган, до складу якого входить голова ФРС Джером Пауелл, відповідальний за встановлення грошово-кредитної політики країни, — шість разів знизив цільову ставку федеральних фондів. Нижчі процентні ставки за позиками роблять більш привабливим будівництво центрів обробки даних AI та агресивні інвестиції в інновації.

Але відбиток президента Трампа є на цьому ралі також. Хоча розвиток AI та зниження процентних ставок нічого спільного не мають з Трампом, підписання президентом Закону про скорочення податків і створення робочих місць (TCJA) у грудні 2017 року позитивно вплинуло на фондовий ринок.

TCJA постійно знизив максимальну ставку корпоративного податку на прибуток з 35% до 21% — найнижчий рівень з 1939 року. Підприємства, які утримують більшу частину своїх прибутків, призвели до значного збільшення викупу акцій серед компаній S&P 500. Викуп акцій може збільшити прибуток на акцію для компаній зі стабільним або зростаючим чистим доходом.

Одне рішення президента Трампа може перевернути бичачий ринок Волл-стріт

Хоча для фондового ринку багато що пішло добре, один несприятливий фактор, зроблений Трампом, здається, непереборним.

28 лютого за наказом Трампа військові сили США, а також Ізраїль, розпочали військові атаки проти Ірану. Незабаром після початку цих військових операцій Іран фактично закрив Ормузьку протоку для експорту нафти. Приблизно 20 мільйонів барелів нафтових продуктів, що становить 20% світового попиту, проходять через Ормузьку протоку щодня.

Хоча Іран частково знову відкрив Ормузьку протоку 5 квітня, ми все ще говоримо про найбільше порушення ланцюжка поставок енергії в історії. Цей інструмент у ланцюжку поставок енергії змусив ціни на сиру нафту злетіти.

Хоча найбільш негайний вплив вищих цін на сиру нафту — це шок від цін на пальне, є більш серйозні питання. Зокрема, поточна ставка інфляції в США та грошово-кредитна політика Федеральної резервної системи.

Станом на 6 квітня інструмент прогнозування інфляції Федерального резервного банку Клівленда прогнозував збільшення на 85 базисних пунктів темпів інфляції за останні 12 місяців (TTM) у березні порівняно з лютим (з 3,25% до 2,40%). Очікується, що темпи інфляції TTM у квітні зростуть на 13 базисних пунктів до 3,38%.

Збільшення темпів інфляції TTM у США приблизно на один відсоток за два місяці може зупинити цикл пом’якшення ставок ФРС. Ще більш тривожним є те, що це може спонукати FOMC змінити свою стратегію та вказати на підвищення процентних ставок до кінця цього року. Варто зазначити, що цей швидкий стрибок інфляції відбувається в той час, коли цінова жорсткість тарифів Дональда Трампа все ще відчувається в секторі товарів.

Шиллеровський коефіцієнт P/E S&P 500 досягає 2-го найвищого рівня в історії 🚨 Найвищим був бульбашка Dot Com 🤯 pic.twitter.com/Lx634H7xKa

— Barchart (@Barchart) 28 грудня 2025

Зазвичай, зміна грошово-кредитної політики центрального банку країни не була б руйнівною для фондового ринку. Але не кожен день фондовий ринок починає рік з другою за цінністю оцінкою з січня 1871 року. Кілька разів, коли коефіцієнт ціни/прибутку Shiller S&P 500 перевищував 40 протягом історії, за ними слідували падіння від піку до дна на 49% (бульбашка dot-com) і 25% (ведмежий ринок 2022 року) для базового індексу.

Хоча FOMC схильний реагувати на економічні дані, а не діяти проактивно у своїх рішеннях щодо грошово-кредитної політики, дії президента Трампа в Ірані запустили ефект доміно, який, здається, неминуче призведе до підвищення процентних ставок ФРС до кінця 2026 року. Вищі процентні ставки за позиками фактично розчавлять історично дорогий фондовий ринок, який розраховує на зниження ставок, а не на їх підвищення.

Навіть якщо війна в Ірані завершиться протягом наступних кількох тижнів, інфляційні наслідки цього конфлікту залишаться на кілька кварталів. Це найгірший сценарій для бичачого ринку Трампа.

Чи варто купувати акції індексу S&P 500 зараз?

Перш ніж купувати акції індексу S&P 500, врахуйте це:

Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій для інвесторів для купівлі зараз… і індекс S&P 500 не був одним з них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.

Розгляньте, коли Netflix потрапила до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 555 526 доларів! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 156 403 долари!

Варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 968% — перевищення ринку порівняно з 191% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

**Прибутковість Stock Advisor станом на 12 квітня 2026 року. *

Шон Вільямс не має позицій у жодних згаданих акціях. The Motley Fool не має позицій у жодних згаданих акціях. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.