Президент Петро вбиває нафтову промисловість Колумбії

Життєво важлива для економіки Колумбії нафтова промисловість опинилася в спіралі смерті. Видобуток нещодавно впав до багаторічних мінімумів, оскільки іноземні інвестиції в енергетику вичерпуються. Колись третій за величиною виробник нафти в Південній Америці, Колумбія опустилася на п'яте місце, поступившись Аргентині та Гайані. Реформи, впроваджені першим лівим президентом Колумбії Густаво Петро, ​​включаючи підвищення податків, заборону гідравлічного розриву пластів та припинення видачі контрактів на розвідку, відлякують іноземних інвесторів. Це різко впливає на економіку та державні фінанси в критичний момент, коли загрожує фінансова криза.
Більше від Yahoo Scout
Після вступу на посаду в серпні 2022 року Петро вніс низку регуляторних поправок, спрямованих на збільшення податкових надходжень та зменшення залежності Колумбії від викопного палива. Серед цих заходів було підвищення податків для видобувних галузей, запровадження багаторівневого податку на продаж нафти, який починається, коли ціна Brent досягає 67,30 доларів за барель, та припинення розвідки нафти. Ці реформи, поряд зі зростанням насильства в сільській місцевості через стрімке зростання виробництва кокаїну, відлякують іноземні інвестиції в енергетику. З моменту вступу Петро на посаду видобуток нафти в Колумбії впав до багаторічних мінімумів, яких не спостерігалося з часів пандемії COVID-2020.
У січні 2026 року дані регулятора вуглеводнів Колумбії, Національного агентства з вуглеводнів (ANH), показують, що країна видобула в середньому 746 444 барелів на день. Хоча це було без змін порівняно з попереднім місяцем, це на 3% менше порівняно з тим же періодом минулого року. Це також значне зниження порівняно з десятиліттям раніше, коли Колумбія видобувала 985 671 барелів на день у січні 2016 року.
Джерело: Національне агентство з вуглеводнів Колумбії (ANH).
Видобуток природного газу також стрімко падає. У січні 2026 року Колумбія видобула лише 683 мільйони кубічних футів природного газу на день.
Джерело: Національне агентство з вуглеводнів Колумбії (ANH).
Це не тільки на 1,4% менше порівняно з попереднім місяцем, але й становить вражаюче зниження на 16,7% порівняно з тим же періодом минулого року. Це число значно нижче, ніж 1,05 мільярда кубічних футів, видобутих десятиліттям раніше, у січні 2016 року. Це помітне падіння комерційного видобутку природного газу особливо показове, оскільки приблизно 70% викопного палива, виробленого в Колумбії, є побічним продуктом видобутку нафти.
Основною причиною такого різкого падіння видобутку вуглеводнів є відсутність нових відкриттів, а також стрімке зростання рівня виснаження зрілих нафтогазових родовищ Колумбії. У країні Анд не було жодного відкриття нафти світового класу з 1990-х років. Згідно з даними галузевого регулятора ANH, з 2010 року в Колумбії було лише одне відкриття нафти, що перевищує 200 мільйонів барелів. За цей період більшість відкриттів містили менше 50 мільйонів барелів, і лише чотири перевищили 100 мільйонів барелів.
В результаті реформ Петро кілька іноземних нафтових компаній значно скоротили витрати в Колумбії, деякі з них припинили діяльність або навіть повністю покинули країну. Це пов'язано з тим, що регуляторні реформи президента, включаючи багаторазове підвищення податків, створюють значну невизначеність для бурових компаній, а прибутковість нафтових операцій у Колумбії під загрозою. Зростаючий тиск на державні фінанси вказує на додаткове підвищення податків для видобувних галузей, що ще більше підриває прибутковість нафтової галузі.
Ситуація настільки серйозна, що Петро призупинив дію фіскального правила Колумбії, заходи 2011 року, спрямовані на сприяння сталому державному витрачанню. Спроби збільшити фіскальні доходи не вдалися, в результаті чого дефіцит 2025 року зріс до 7,5% ВВП, що є другим найгіршим показником в сучасній історії Колумбії. Економісти очікують, що дефіцит продовжуватиме зростати, і за прогнозами, досягне рекордних 8,1% ВВП у 2026 році. Падіння фіскальних доходів у поєднанні зі збільшенням витрат, в основному на безпеку після зростання насильства в сільській місцевості та торгівлі кокаїном, відповідальні за зростання дефіциту.
Петро, ​​якому конституційно заборонено балотуватися на переобрання, займається тим, що аналітики описують як безвідповідальні витрати. Він робить це для підвищення електоральних шансів свого обраного наступника Івана Сепеда на президентських виборах 2026 року. Це включає відновлення дорогої субсидії на пальне, яку Петро поступово скасовував з кінця 2022 року, при цьому внутрішні ціни на бензин досягли паритету з міжнародними цінами до початку 2024 року. Ці обтяжливі витрати залишили уряд із прогнозованим боргом у 8,8 мільярда доларів перед місцевими нафтовими компаніями, що створює значний тиск на фінанси Боготи.
Зростаючий тиск на нафтову промисловість Колумбії створює порочне коло, де слабший видобуток призводить до подальшого падіння фіскальних доходів через значно нижчі нафтові ренти. Це підтверджується падінням внеску нафтової промисловості в загальну економіку та державні доходи з моменту вступу Петро на посаду. До четвертого кварталу 2025 року дані статистичного агентства Колумбії DANE показали, що енергетичний сектор відповідав за трохи більше 2% ВВП порівняно з майже 4% десятиліттям раніше. Фіскальні доходи від нафти впали з 11% у 2019 році до 7% у 2025 році, що створює додатковий фінансовий тиск на збіднілу Боготу.
В результаті малоймовірно, що вищі ціни на нафту принесуть будь-яку відчутну користь економіці Колумбії. Навіть різке зростання цін, спричинене ударами США та Ізраїлю по Ірану, через яке міжнародний бенчмарк Brent торгується по 101 долар за барель, не принесе жодної значущої користі. Тоді як десятиліття тому такий ралі приніс би значні додаткові доходи в економіку Колумбії та державну скарбницю. Існує цілком реальний ризик, що вищі ціни на нафту призведуть до того, що іноземні енергетичні компанії перенаправлять інвестиції до більш прибуткових та сприятливих для бізнесу країн Південної Америки.
Саме це відбувається з Гайаною, яка переживає масовий нафтовий бум, що зробив її однією з найбагатших країн світу за ВВП на душу населення. Exxon покинула Колумбію через вищі податки та реформи ліцензування Петро, ​​включаючи заборону на гідравлічний розрив пластів. Натомість енергетичний гігант вирішив зосередитися на офшорній Гайані, зокрема на блоці Stabroek, де він є оператором і контролює 40%, а 35% належить Chrevon, а решта 25% - CNOOC. Exxon отримала надзвичайно вигідні умови для цієї території, що робить її високоприбутковою в експлуатації.
Ці події підкреслюють зростаючу непопулярність інвестицій у нафтову промисловість Колумбії через реформи Петро та значну невизначеність, яку вони створили. Це продовжуватиме впливати на видобуток вуглеводнів у Колумбії та державні доходи від цього сектора. Це також збільшує ризик дефіциту природного газу, що негативно позначиться на економіці і навіть поставить під загрозу стабільність електромережі Колумбії. Якщо ці події відбудуться, це ще більше підживить зростаючу фіскальну кризу, якщо витрати не будуть скорочені, а додаткові джерела доходу не будуть залучені.
Oilprice Intelligence надає вам сигнали до того, як вони стануть новинами на перших шпальтах. Це той самий експертний аналіз, який читають досвідчені трейдери та політичні радники. Отримуйте його безкоштовно двічі на тиждень, і ви завжди знатимете, чому ринок рухається, раніше за всіх.
Ви отримуєте геополітичну інформацію, дані про приховані запаси та ринкові чутки, які рухають мільярди - і ми надішлемо вам преміум-енергетичну інформацію на 389 доларів за наш рахунок, просто за підписку. Приєднуйтесь до понад 400 000 читачів сьогодні. Отримайте негайний доступ, натиснувши тут.