Дейліо: Інвестори в ШІ «неправильно розуміють» ставку на технології, більшість акцій не виживуть

Moneywise та Yahoo Finance LLC можуть отримувати комісійні або дохід через посилання в контенті нижче.
Штучний інтелект швидко став одним із найпереповненіших трейдингів на Волл-стріт, інвестори вливають мільярди у компанії, пов'язані з усім, від великих мовних моделей до напівпровідникових чіпів.
Але мільярдер-інвестор Рей Дейліо каже, що багато інвесторів можуть неправильно розуміти, що вони насправді купують.
«Багато людей не усвідомлюють у бульбашках, що через усі технології вони думають, що роблять ставку на технологію, коли купують акції компаній», — сказав Дейліо в нещодавньому короткому повідомленні X від The All-In Podcast (1). «Це не так».
«Існує величезна різниця між поведінкою компаній і поведінкою технологій», — пояснив Дейліо. «Норма полягає в тому, що… багато компаній не виживуть на старті. Дуже невеликий відсоток».
Цей розрив між трансформаційною технологією та компаніями, що прагнуть отримати від неї прибуток, може створити умови для формування бульбашки.
І це не просто теорія. Схожі закономірності спостерігалися під час минулих технологічних бумів, таких як бульбашка доткомів, коли революційні інновації зрештою змінили світ і знищили багатьох ранніх інвесторів на цьому шляху (2).
Попередження Дейліо ґрунтується на простому розрізненні: технологія може досягти вражаючого успіху, тоді як більшість компаній, побудованих навколо неї, зазнають невдачі.
Ера доткомів є одним із найчіткіших прикладів. Хоча Інтернет згодом змінив глобальну економіку, багато ранніх інтернет-компаній збанкрутували після того, як оцінки зросли за межі стійких рівнів.
Навіть сьогоднішні технологічні гіганти виникли з набагато більшого поля конкурентів, які не вижили. Такі компанії, як Amazon, пережили крах доткомів, але багато інших зникли повністю.
Ентузіазм інвесторів підвищив оцінки в усьому технологічному секторі, особливо в компаніях, пов'язаних з чіпами, хмарною інфраструктурою та генеративними інструментами ШІ. За даними Goldman Sachs, генеративний ШІ може збільшити світовий ВВП приблизно на 7% протягом наступного десятиліття (3), що свідчить про обсяг капіталу, що надходить у цю сферу.
Однак, коли занадто багато грошей женеться за однією темою, це може призвести до того, що інвестори переплачуватимуть за експозицію портфеля до цього технологічного вертикалу. Це особливо вірно, коли незрозуміло, які компанії зрештою домінуватимуть у цій сфері.
Саме на цей ризик вказує Дейліо: навіть якщо ШІ трансформує галузь, це не гарантує, що найпопулярніші сьогодні акції зможуть зберегти імпульс у майбутньому.
Читайте далі: Мені майже 50 років, і я не маю пенсійних заощаджень. Чи занадто пізно надолужити?
Читайте далі: Не-мільянери тепер можуть інвестувати в цей приватний фонд нерухомості на 1 мільярд доларів, починаючи лише з 10 доларів
Періоди швидких технологічних змін мають довгу історію залучення інтенсивного інтересу інвесторів і, у деяких випадках, спекуляцій.
Наприклад, наприкінці 1990-х років інвестори вкладали гроші в компанії, пов'язані з Інтернетом, багато з яких мали невеликий або нульовий прибуток. Коли бульбашка доткомів лопнула, багато з цих фірм зазнали невдачі, навіть коли сам Інтернет продовжував змінювати глобальну економіку.
Ця динаміка — сильна віра в технологію в поєднанні з невизначеністю щодо того, які компанії досягнуть успіху — може ускладнити ринкам точне ціноутворення активів.
Міжнародний валютний фонд попередив, що штучний інтелект вже змінює фінансові ринки і може збільшити швидкість і масштаб цінових рухів, оскільки ринки реагують на нову інформацію (4).
У таких швидкоплинних середовищах, як цей, очікування можуть швидко змінюватися. Коли ці очікування випереджають те, що компанії можуть насправді доставити, оцінки можуть відірватися від економічної реальності (5).
Для інвесторів завдання полягає не тільки в тому, щоб визначити, чи досягне технологія успіху; це визначення того, які компанії, якщо такі будуть, зможуть перетворити цей успіх на стійкий прибуток.
Якщо зрештою успіху досягне лише невелика кількість компаній, вибір правильних стає більш важливим і складним.
Навіть професійні інвестори намагаються послідовно визначати довгострокових переможців у нових секторах, особливо на ранніх стадіях життєвого циклу технології, коли бізнес-моделі ще розвиваються.
Це змусило багатьох індивідуальних інвесторів покладатися на платформи та інструменти для дослідження компаній, відстеження ринків та поступового нарощування експозиції.
Платформи, такі як Robinhood, розроблені для того, щоб зробити інвестування простішим та доступнішим.
Якщо ви віддаєте перевагу більш активному підходу, ви також можете купувати та продавати окремі акції, дробові акції та опціони (для кваліфікованих трейдерів) — з підтримкою 24/7. Акції, ETF та їхні опціонні угоди без комісій.
Маючи доступ до популярних ETF, таких як Vanguard S&P 500, ви можете створити диверсифіковану експозицію, не вибираючи окремі акції.
Платформа також пропонує як традиційний IRA, так і Roth IRA, тому ви можете вибрати податкову стратегію, яка відповідає вашому пенсійному плану.
Завдяки функції регулярних інвестицій ви можете налаштувати автоматичні інвестиції ваших улюблених дробових акцій, акцій та ETF за власним графіком.
З часом це допомагає зробити інвестування звичкою та стабільно зрощувати ваш портфель.
Заробляйте до 3% на відповідних переказах рахунків на оподатковуваний рахунок Robinhood до 25 березня. Застосовуються ризики та умови. Може застосовуватися підписка Robinhood Gold (5 доларів на місяць).
Якщо результат швидкоплинного технологічного циклу невизначений, деякі інвестори дивляться за межі сектора.
Наприклад, золото давно вважається хеджуванням у періоди економічної та ринкової невизначеності. Інвестори часто звертаються до металу під час волатильності, оскільки він широко вважається активом «безпечної гавані» (6). Дорогоцінний жовтий метал також зараз переживає відкат після рекордного року в 2025 році, що робить його набагато нижчою точкою входу для інвесторів, які бажають купити на падінні.
Один зі способів інвестувати в золото, одночасно надаючи значні податкові переваги, — це відкрити золотий IRA з Priority Gold.
Золоті IRA дозволяють інвесторам тримати фізичне золото або активи, пов'язані із золотом, у пенсійному рахунку, який поєднує податкові переваги IRA із захисними перевагами інвестування в золото, що робить його привабливим варіантом для тих, хто прагне хеджувати свої пенсійні фонди від економічної невизначеності.
Щоб дізнатися більше, ви можете отримати безкоштовний інформаційний посібник, який містить деталі про те, як отримати до 10 000 доларів безкоштовного срібла за відповідні покупки. Просто пам'ятайте, що золото зазвичай найкраще як частина добре диверсифікованого портфеля.
Дейліо давно наголошує на диверсифікації як на основному принципі інвестування, стверджуючи, що балансування різних активів є одним із найефективніших способів управління ризиками в невизначених середовищах.
У швидкозмінному секторі, такому як ШІ, інвестиційні принципи надзвичайно важливі. Замість того, щоб робити ставку на одного переможця, багато інвесторів розподіляють свою експозицію між різними активами, галузями та стратегіями для зменшення ризику.
Фінансовий консультант може допомогти розрахувати цифри та розробити план, який працює. Але найняття консультанта може бути зобов'язанням на все життя, яке може зробити або зламати ваше пенсійне забезпечення. Ось чому знайти надійних консультантів є надзвичайно важливим.
І ось тут на допомогу приходить Advisor.com. Платформа безкоштовно зв'язує вас з експертом поблизу, який може допомогти вам вибрати правильні інвестиції.
Advisor.com виконує важку роботу за вас, перевіряючи консультантів на основі їхнього досвіду, співвідношення клієнтів та регуляторного досвіду. Крім того, їхня мережа складається з довірчих осіб, які юридично зобов'язані діяти у ваших найкращих інтересах.
Просто введіть кілька деталей про свої фінанси та цілі, і інструмент підбору на основі ШІ Advisor.com зв'яже вас з кваліфікованим експертом, який найкраще відповідає вашим потребам, виходячи з ваших унікальних фінансових цілей та уподобань.
Знайти правильного консультанта не завжди легко — універсального рішення не існує. Ось чому Advisor.com дозволяє вам призначити безкоштовну початкову консультацію без зобов'язань найняти, щоб побачити, чи підходить він вам.
Якщо ви віддаєте перевагу самостійно взяти бика за роги інвестування, Moby пропонує експертні дослідження та рекомендації, щоб допомогти вам визначити сильні довгострокові інвестиції, підкріплені порадами колишніх аналітиків хедж-фондів.
За чотири роки та майже 400 виборів акцій їхні рекомендації перевершили S&P 500 в середньому майже на 12%. Вони також пропонують 30-денну гарантію повернення грошей.
Команда Moby витрачає сотні годин на перегляд фінансових новин та даних, щоб надати вам звіти про акції та криптовалюти, які доставляються безпосередньо вам. Їхні дослідження тримають вас в курсі ринкових змін і можуть допомогти зменшити здогадки при виборі акцій та ETF.
Крім того, їхні звіти легко зрозуміти для новачків, тому ви можете стати більш обізнаним інвестором лише за п'ять хвилин.
Основне повідомлення Дейліо просте: технологія може досягти успіху, не винагороджуючи більшість інвесторів, які її переслідують.
Штучний інтелект може трансформувати галузі та стимулювати економічне зростання протягом багатьох років. Але це не гарантує, що найпопулярніші сьогодні компанії зрештою отримають вигоду.
Для інвесторів завдання полягає не тільки в тому, щоб розпізнати потенціал ШІ — це навігація в невизначеності, яка з ним пов'язана.
І на таких ринках, як цей, дисципліна, диверсифікація та чітка стратегія можуть мати таке ж значення, як і вибір правильного тренду.
Приєднуйтесь до понад 250 000 читачів і першими отримуйте найкращі історії та ексклюзивні інтерв'ю від Moneywise — чіткі інсайти, куровані та доставлені щотижня. Підпишіться зараз.
Ми покладаємося лише на перевірені джерела та достовірні сторонні звіти. Детальніше див. у наших редакційних етичних нормах та рекомендаціях.
Рей Дейліо (1); Corporate Finance Institute (2); Goldman Sachs (3); Міжнародний валютний фонд (4); Washington Crossing Advisors (5); Investopedia (6)
Ця стаття надає лише інформацію і не повинна розглядатися як порада. Вона надається без будь-яких гарантій.