Рей Даліо: «Золото — лише одне». Як цей перевірений диверсифікатор може захистити вас від ринкової волатильності

Moneywise та Yahoo Finance LLC можуть отримувати комісійні або дохід від посилань у наведеному нижче контенті.
Роками інвестори сперечалися, чи може біткоїн — який часто називають «цифровим золотом» — фактично замінити дорогоцінний метал як головний актив-притулок у світі в часи невизначеності. Зі зростанням популярності криптовалют серед інвесторів та установ порівняння стало неможливо ігнорувати.
Але мільярдер-інвестор Рей Даліо, який також є засновником найбільшого у світі хедж-фонду Bridgewater Associates, не переконаний.
Говорячи про дебати щодо золота проти біткоїна в подкасті All In Podcast, Даліо прямо заявив, що «золото — лише одне», наголосивши, що багатовіковий засіб збереження вартості все ще стоїть окремо (1).
Даліо не проти криптовалют — він казав, що володіє невеликим відсотком біткоїна — близько 1% свого портфеля (2). Але він стверджував, що золото має унікальні переваги як хедж проти інфляції, боргу та геополітичних шоків.
«Я віддаю перевагу золоту перед біткоїном», — сказав Даліо минулого жовтня в подкасті The Master Investor Podcast (3).
Попередження Даліо з'являється в той час, коли світові ринки стикаються з неприємним поєднанням зростаючого боргу, геополітичної напруженості та невизначеності щодо майбутнього традиційних валют.
Зазвичай війна в Ірані змусила б інвесторів тікати до цього блискучого безпечного притулку, але занепокоєння щодо переваг ліквідності проти золота як засобу збереження вартості стримало звичайний сплеск, призвівши до відкатів. Однак оголошення президента Дональда Трампа від 23 березня про те, що США не завдадуть удару по іранських електростанціях, призвело до невеликої корекції, за даними Reuters (4).
Але якщо Даліо зрештою виявиться правим, інвесторам, можливо, доведеться переосмислити, як вони захищають своє багатство.
Історичний ралі золота 2025 року не відбулося у вакуумі.
Метал історично добре себе показував у періоди економічного чи геополітичного стресу — і минулий рік приніс багато того й іншого.
Ці сили допомогли підштовхнути золото до рекордних максимумів у 2025 та 2026 роках.
На початку січня метал злетів вище 5000 доларів за унцію, що стало одним із найсильніших бичачих ралі в його історії. Ще належить побачити, чи повернеться дорогоцінний жовтий метал до попередніх максимумів, але до нової війни на Близькому Сході JPMorgan Chase прогнозував, що золото досягне максимуму в 6300 доларів за унцію до кінця 2026 року (5).
Даліо давно стверджує, що саме тоді золото доводить свою цінність.
Виступаючи на World Governments Summit у Дубаї минулого місяця (6), він описав золото як «найбезпечніші гроші» в невизначеному середовищі та «дуже ефективний диверсифікатор», який «унікально добре працює, коли настають погані часи».
Ще одним важливим чинником стали центральні банки.
За даними World Gold Council, центральні банки купували понад 1000 тонн золота щороку протягом останніх трьох років (7), що стало одним із найбільших періодів купівлі за десятиліття, оскільки країни диверсифікували свої резерви від традиційних валют, таких як долар США.
Цей інституційний попит додав потужного імпульсу ралі золота. І він може тривати в найближчій перспективі.
Goldman Sachs очікує, що покупки центральними банками становитимуть у середньому близько 60 метричних тонн на місяць у 2025 році, оскільки економіки ринків, що розвиваються, продовжують переводити резерви в золото (8).
Читайте далі: Мені майже 50 років, і я не маю пенсійних заощаджень. Чи запізно наздоганяти?
Біткоїн часом демонстрував вражаючі прибутки — але також і екстремальну волатильність, впавши більш ніж на 18% з початку року, за даними Binance (9).
Різкі коливання — не новина для найбільшої у світі криптовалюти. Біткоїн зазнав численних обвалів цін, що перевищували 50% у минулих циклах, підкреслюючи, як швидко може змінитися настрої на крипторинку.
Поточна криптозима підкреслює цей ризик. Біткоїн впав майже на 50% від свого піку в жовтні минулого року до нижче 66 000 доларів минулого місяця, за даними CNBC (10).
«Це не «корекція бичачого ринку» чи «падіння», — написав Метт Хоуган, головний інвестиційний директор Bitwise Asset Management.
«Це повномасштабна криптозима, схожа на 2022 рік, у стилі Леонардо Ді Капріо в «Легенді Г'ю Гласса» — спричинена факторами від надмірного кредитного плеча до широкомасштабного фіксації прибутку від OG».
Ця волатильність є однією з причин, чому Рей Даліо залишається обережним щодо розгляду біткоїна як справжнього активу-притулку. Центральні банки тримають величезні резерви золота, зазначив він, тоді як криптовалюти ще не здобули такого ж статусу.
«Біткоїн не має жодної приватності», — сказав Даліо. «Центральні банки не захочуть купувати біткоїн і мати можливість його тримати».
Даліо також виділив кілька ризиків, які він бачить у біткоїні. Він попереджав, що нові технології, такі як квантові обчислення, зрештою можуть створити проблеми безпеки для криптовалют. Мільярдер-інвестор також зазначив, що біткоїн «має досить високу кореляцію» з технологічними акціями, що ставить під сумнів, чи може він справді служити диверсифікатором.
Ця відмінність стає особливо важливою, коли ринки стають неспокійними. У кризові часи установи та уряди, як правило, покладаються на золото, а не на цифрові активи.
Через цю роль Даліо вважає, що інвестори повинні розглянути можливість виділення частини своїх портфелів на цей метал.
«Слід мати від п'яти до 15% свого портфеля в золоті через те, як воно працює з іншими компонентами», — порадив Даліо.
Один зі способів інвестувати в золото, який також надає значні податкові переваги, — це відкрити золотий IRA за допомогою Priority Gold.
Золоті IRA дозволяють інвесторам тримати фізичне золото або активи, пов'язані із золотом, у пенсійному рахунку, тим самим поєднуючи податкові переваги IRA із захисними перевагами інвестування в золото.
Якщо ви оберете платиновий пакет Priority Gold, ви можете отримати безкоштовне налаштування рахунку та застраховану доставку та зберігання до п'яти років. Крім того, ви можете перевести свій існуючий IRA або 401(k) у пенсійний план з дорогоцінними металами з Priority Gold — без податків та штрафів.
Більше того, коли ви зробите кваліфіковану покупку з Priority Gold, ви можете отримати до 10 000 доларів США в дорогоцінних металах безкоштовно.
Хоча Даліо рішуче підтримує золото як хедж проти економічної невизначеності, він також наголошував на важливості диверсифікації за різними класами активів.
Нерухомість, зокрема, може відігравати важливу роль у балансуванні портфеля.
На відміну від акцій чи криптовалют, нерухомість є матеріальним активом, який може генерувати стабільний дохід від оренди, одночасно отримуючи вигоду від довгострокового зростання вартості. У періоди інфляції — коли купівельна спроможність готівки знижується — вартість нерухомості та орендна плата часто також зростають.
Це робить нерухомість привабливим доповненням до таких активів, як золото.
Однак інвестування безпосередньо в нерухомість не завжди просте. Купівля нерухомості часто означає високі початкові витрати, виплати за іпотекою, страхування та поточні витрати на обслуговування. Власники також повинні нести відповідальність за повсякденне володіння нерухомістю, від пошуку надійних орендарів до управління ремонтами та вакансіями.
Ці перешкоди можуть зробити нерухомість недоступною для багатьох.
Краудфандингові платформи, такі як Arrived, змінюють це.
Arrived, підтриманий інвесторами світового класу, такими як Джефф Безос, дозволяє вам інвестувати в акції будинків для відпочинку та оренди по всій країні, маючи всього 100 доларів.
Arrived щомісяця розподіляє будь-який орендний дохід, отриманий від нерухомості, інвесторам, дозволяючи вам потенційно створити пасивний потік доходу без будь-яких зусиль. Інвестори також отримують щоквартальний доступ до свого новоствореного вторинного ринку, де ви можете купувати та продавати акції окремих об'єктів нерухомості для оренди та відпочинку безпосередньо на платформі.
Найкраще? Протягом обмеженого часу, коли ви відкриєте рахунок і додасте 1000 доларів США або більше, Arrived зарахує на ваш рахунок 1% відповідності.
Будинки для відпочинку та односімейні будинки — це лише частина вертикалі нерухомості. Є й інші варіанти: від багатоквартирних до промислових.
Тепер акредитовані інвестори можуть скористатися тим самим підходом через такі платформи, як Lightstone DIRECT, надаючи доступ до багатоквартирної та промислової нерухомості інституційної якості — з мінімальною інвестицією 100 000 доларів США.
Заснована в 1986 році Девідом Ліхтенштейном, Lightstone Group є однією з найбільших приватних інвестиційних компаній у сфері нерухомості в США, з активами під управлінням понад 12 мільярдів доларів.
Протягом майже чотирьох десятиліть їхня команда демонструвала сильні, скориговані на ризик показники в різних ринкових циклах — включаючи історичний чистий IRR 27,6% та історичний чистий коефіцієнт власного капіталу 2,54x на реалізовані інвестиції з 2004 року.
З Lightstone DIRECT ви отримуєте доступ до тих самих угод з багатоквартирною та промисловою нерухомістю, які Lightstone реалізує за власний капітал.
Ось головне: Lightstone інвестує щонайменше 20% власного капіталу в кожну угоду — приблизно в чотири рази більше, ніж у середньому по галузі. Маючи власні кошти, компанія гарантує, що її інтереси безпосередньо узгоджуються з інтересами інвесторів.
Коментарі Даліо щодо золота та біткоїна зрештою вказують на ширший інвестиційний принцип: жоден окремий актив не може захистити портфель від усіх ринкових шоків.
Натомість йдеться про диверсифікацію. Добре збалансований портфель може включати традиційні безпечні активи, такі як золото, матеріальні активи, такі як нерухомість, і — для деяких інвесторів — можливості з вищим ризиком, такі як криптовалюти.
Ключ до цього — знайти правильний баланс для вашої особистої фінансової ситуації. Фінансовий фахівець може допомогти оцінити ваші цілі, часовий горизонт та толерантність до ризику, щоб визначити, яка інвестиційна суміш є найбільш доцільною.
Ви можете безкоштовно знайти авторитетного фінансового радника поблизу вас через Advisor.com.
Просто дайте відповідь на кілька запитань про себе, свою фінансову ситуацію та цілі, і їхня технологія на основі штучного інтелекту підбере вам перевіреного експерта, зареєстрованого в FINRA/SEC, який найкраще підходить для допомоги вам.
Звідти ви можете домовитися про безкоштовну консультацію без зобов'язань, щоб побачити, чи підходить він вам.
Приєднуйтесь до понад 250 000 читачів і першими отримуйте найкращі історії та ексклюзивні інтерв'ю від Moneywise — чіткі інсайти, куровані та доставлені щотижня. Підпишіться зараз.
Ми покладаємося лише на перевірені джерела та надійну сторонню звітність. Детальніше див. у наших редакційних етичних нормах та рекомендаціях.
All-In Podcast (1); CoinDesk (2); @Master Investor (3); Reuters (4, 5); CNBC International Live (6); World Gold Council (7); The Street (8); Binance (9); CNBC (10)
Ця стаття надає лише інформацію і не повинна розглядатися як порада. Вона надається без будь-яких гарантій.