Чи варто купувати акції Ulta на спаді?

<p>Акції Ulta Beauty ($ULTA) нещодавно опинилися під тиском після того, як рітейлер косметики оприлюднив квартальні результати, які трохи не виправдали очікувань Уолл-стріт, та надав обережний прогноз на наступний рік. Компанія повідомила про прибуток на акцію (EPS) у четвертому кварталі близько 8,01 доларів США при виручці близько 3,9 мільярда доларів США, але показник прибутку не виправдав оцінок аналітиків, тоді як прогноз керівництва на 2026 фінансовий рік також виявився нижчим за очікування.</p>
<p>Нижчий прогноз у поєднанні з побоюваннями щодо зростання операційних витрат, посилення конкуренції та більш обережного споживчого середовища спричинив різкий розпродаж акцій та нівелював їхні попередні здобутки. Однак, незважаючи на короткострокове розчарування, багато аналітиків залишаються конструктивними щодо довгострокових перспектив Ulta, враховуючи її солідний портфель брендів, лояльну клієнтську базу та лідерство у зростаючій категорії краси.</p>
<p>Давайте проаналізуємо, чи створив цей спад привабливу точку входу, чи це попереджувальний знак уповільнення зростання в майбутньому.</p>
<p>Про акції Ulta Beauty</p>
<p>Ulta Beauty — це провідний спеціалізований рітейлер косметики, який продає косметику, засоби для догляду за шкірою, парфуми, засоби для догляду за волоссям та інструменти для краси через свою загальнонаціональну мережу магазинів, платформу електронної комерції та салонні послуги в магазинах. Компанія керує сотнями торгових точок і пропонує як престижні, так і масові бренди краси поряд зі своїми власними приватними марками. Штаб-квартира Ulta Beauty знаходиться в Болінгбруку, штат Іллінойс, і компанія виросла в одну з найбільших мереж роздрібної торгівлі косметикою. Ринкова капіталізація компанії становить приблизно 23,8 мільярда доларів США.</p>
<p>Акції Ulta Beauty продемонстрували помітну волатильність у 2026 році після сильного зростання за останній рік. За останні 52 тижні акції показали вражаюче зростання на 47%, що відображає сильний попит у категорії краси та солідну операційну діяльність Ulta. Однак акції відкотилися у 2026 році, знизившись приблизно на 13,14% з початку року (YTD), оскільки інвестори переоцінюють короткострокові перспективи зростання компанії.</p>
<p>Найбільше зниження сталося після останнього звіту компанії про прибутки, який спричинив різкий розпродаж. Акції Ulta впали на 14,24% на позабіржових торгах 12 березня після оприлюднення результатів, оскільки інвестори відреагували на недоотримання прибутку та більш обережний прогноз керівництва на 2026 фінансовий рік, включаючи нижчі очікування порівнянних продажів та тиск на маржу. Падіння після звіту нівелювало значну частину попередніх здобутків акцій цього року та опустило їх значно нижче нещодавніх максимумів у 714,97 доларів США, досягнутих 18 лютого. Акції закрили останню сесію на рівні 521,95 доларів США.</p>
<p>Зараз акції торгуються за ціною, що в 18,82 рази перевищує прогнозований прибуток, що є премією порівняно з конкурентами в галузі.</p>
<p>Змішані фінансові показники</p>
<p>Ulta Beauty опублікувала результати четвертого кварталу та 2025 фінансового року 12 березня 2026 року, повідомивши про сильне зростання продажів, але деякий тиск на маржу через вищі операційні витрати та інвестиції. За четвертий квартал 2025 фінансового року компанія отримала чистий продаж у розмірі 3,9 мільярда доларів США, що на 11,8% більше порівняно з попереднім роком (YOY) з 3,5 мільярда доларів США у попередньому кварталі, тоді як порівнянні продажі зросли на 5,8%, завдяки збільшенню середнього чека на 4,2% та зростанню кількості транзакцій на 1,6%.</p>
<p>Однак прибутковість знизилася через зростання витрат: прибуток на акцію (EPS) склав 8,01 доларів США, порівняно з 8,46 доларів США роком раніше, і трохи нижче оцінок. Операційна маржа скоротилася до 12,2% з 14,8% переважно через вищі витрати на рекламу, корпоративні інвестиції та винагороди за результати.</p>
<p>За весь 2025 фінансовий рік Ulta Beauty отримала чистий продаж у розмірі 12,4 мільярда доларів США, що на 9,7% більше порівняно з попереднім роком (YOY), тоді як порівнянні продажі зросли на 5,4%, завдяки як вищим середнім чекам, так і зростанню кількості транзакцій. Прибуток на акцію за весь рік досяг 25,64 доларів США, трохи вище, ніж 25,34 доларів США у 2024 фінансовому році, хоча прибутковість зазнала тиску через зростання операційних витрат, а операційна маржа знизилася до 12,4% з 13,9% у попередньому році.</p>
<p>Крім того, Ulta Beauty надала прогноз на 2026 фінансовий рік, який передбачає зростання чистих продажів на 6% до 7%, зростання порівнянних продажів на 2,5% до 3,5% та зростання операційного доходу на 6% до 9%. Компанія очікує прибуток на акцію в діапазоні від 28,05 до 28,55 доларів США, плануючи при цьому капітальні витрати в розмірі близько 400-450 мільйонів доларів США для підтримки відкриття нових магазинів, цифрових ініціатив та операційних покращень.</p>
<p>Крім того, консенсус-оцінка прибутку на акцію в розмірі 28,43 доларів США на 2027 фінансовий рік вказує на зростання на 10,49% порівняно з попереднім роком (YOY), перш ніж зрости ще на 11,8% щорічно до 31,66 доларів США у 2028 фінансовому році.</p>
<p>Чого очікують аналітики від акцій Ulta Beauty?</p>
<p>Незважаючи на негативну реакцію ринку на звіт про прибутки, Ulta Beauty отримала підтвердження рейтингу "Купувати" від UBS із цільовою ціною 810 доларів США після результатів четвертого кварталу.</p>
<p>Крім того, Ulta Beauty отримала підтвердження рейтингу "Купувати" від D.A. Davidson, яка також зберегла свою цільову ціну в 650 доларів США.</p>
<p>З іншого боку, Piper Sandler знизила свою цільову ціну на Ulta Beauty до 725 доларів США з 775 доларів США, але зберегла рейтинг "Переважувати", посилаючись на побоювання щодо витрат.</p>
<p>Загалом акції Ulta Beauty мають консенсусний рейтинг "Помірно купувати". З 26 аналітиків, які відстежують акції, 15 рекомендують "Сильно купувати", один дає "Помірно купувати", дев'ять аналітиків зберігають обережність з рейтингом "Тримати", а один має рейтинг "Сильно продавати".</p>
<p>У той час як середня цільова ціна аналітиків у 711,64 доларів США передбачає зростання на 37,2%, найвища цільова ціна UBS у 810 доларів США передбачає зростання до 56,2%.</p>
<p>На дату публікації Субхасрі Кар не володіла (прямо чи опосередковано) позиціями в жодних цінних паперах, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com</p>