Signet Jewelers перевищив очікування за Q4, попереджає про тиск на маржу

Акції Signet Jewelers Limited (NYSE:SIG) зросли на 12,5% на ранніх торгах у четвер після того, як零售商 ювелірних виробів повідомив про результати за четвертий квартал, які перевищили очікування Уолл-стріт, та оголосив прогноз на весь рік, який включає поточні оцінки, незважаючи на попередження про тиск на маржу та обережне середовище споживання.

Компанія повідомила про скоррегований прибуток у розмірі 6,25 долара на акцію за четвертий квартал, що завершився наприкінці січня, що перевищило очікування аналітиків, тоді як виручка склала 2,35 мільярда доларів, приблизно на однаковому рівні за рік до. Продажі у порівнянних магазинах знизилися на 0,7%.

Валова маржа за квартал скоротилася до 42%, що на 60 базисних пунктів нижче, ніж роком раніше, тоді як скоррегована операційна маржа також знизилася, що відображає тиск на витрати та промоційну активність.

За весь фіскальний 2026 рік Signet повідомив про виручку в розмірі 6,81 мільярда доларів, що на 1,6% вище, ніж у попередньому році, з продажами у порівнянних магазинах, які зросли на 1,3%, що вказує на поступове відновлення базового попиту. Скоррегований прибуток на акцію зріс до 9,60 долара з 8,94 долара за підтримки вищої ціноутворення та покращеного асортименту продукції.

Компанія згенерувала 525 мільйонів доларів вільного грошового потоку протягом року та завершила період з 874,8 мільйонами доларів грошових коштів та приблизно 2 мільярдами доларів ліквідності. Signet також повернув капітал акціонерам через викуп акцій на 205 мільйонів доларів та підвищив квартальний дивіденд приблизно на 10% до 0,35 долара на акцію.

Керівництво вказало на силу в категоріях весільних та модних ювелірних виробів та продовження динаміки across своїх основних брендів, включаючи Kay, Zales та Jared, оскільки середня роздрібна ціна за одиницю зросла в середньому на однозначний відсоток.

Однак компанія виділила тривалий негативний вплив від підвищених цін на золото, тиску на витрати через тарифи та обережні витрати споживачів, що вплинуло на квартальні маржу та прибуток.

Подальший прогноз Signet для фіскального 2027 року передбачає виручку в діапазоні від 6,6 до 6,9 мільярда доларів, з продажами у порівнянних магазинах від спаду на 1,25% до зростання на 2,5%. Скоррегований прибуток на акцію, як очікується, становитиме від 8,80 до 10,74 долара.

Прогноз відображає невизначеність щодо вартості сировини, тарифів та тривалого перехідного періоду бізнесу James Allen, яке, за словами керівництва, може продовжувати тиснути на результати в найближчий термін.

Аналітики Jefferies зазначили, що діапазон орієнтирів широко включає консенсус-оцінки, що свідчить про обмежену короткострокову видимість, але залишає простір для позитивного сценарію, якщо динаміка продажів та тенденції ціноутворення зберігаються.