Акції, що підтримуються нижчими відсотковими ставками за облігаціями

Індекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сьогодні зріс на +0,80%, індекс Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) зріс на +0,88%, а індекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) зріс на +0,93%. Ф'ючерси на березневий E-mini S&P (ESH26) зросли на +0,73%, а ф'ючерси на березневий E-mini Nasdaq (NQH26) зросли на +0,84%.
Акції сьогодні зростають, оскільки дохідність облігацій знизилася на тлі ознак уповільнення на ринку праці США. Дохідність 10-річних казначейських векселів знизилася на -1 б.п. до 4,20% після того, як зміна зайнятості за тиждень за версією ADP за чотири тижні, що закінчилися 28 лютого, зросла на +9 000, що є найменшим зростанням за п'ять тижнів і свідчить про уповільнення найму американськими роботодавцями.
Акції сьогодні знижуються, оскільки ціни на сиру нафту зросли після того, як Іран відновив атаки на ключову енергетичну інфраструктуру на Близькому Сході. Ціни на нафту WTI (CLJ26) сьогодні зросли більш ніж на +1% після призупинення операцій на нафтовому родовищі Шах в Об'єднаних Арабських Еміратах (ОАЕ), тоді як іранські дрони та ракети також атакували нафтове родовище в Іраку. Крім того, відвантаження сирої нафти з порту ОАЕ у Фуджейрі знову було зупинено після атак іранських дронів.
Війна з Іраном триває вісімнадцятий день, і кінця їй не видно. Пізно в понеділок президент Трамп заявив, що відкладе свій саміт цього місяця з китайським президентом Сі Цзіньпіном у Китаї до наступного місяця, заявивши, що йому важливо залишатися у Вашингтоні для нагляду за військовими операціями проти Ірану. Тим часом пан Трамп відновив заклики до інших країн допомогти забезпечити безпеку Ормузької протоки та погрожував розширити удари по іранській нафтовій інфраструктурі, якщо Іран продовжить атаки на інших виробників енергії в Перській затоці.
Ціни на сиру нафту залишаються високими, незважаючи на спроби збільшити світові поставки. МЕА минулої середини випустила 400 мільйонів барелів з резервних нафтових запасів і заявила, що війна проти Ірану порушує 7,5% світових поставок нафти, і конфлікт скоротить світові поставки нафти на 8 мільйонів барелів на добу цього місяця. Закриття Ормузької протоки, через яку проходить близько п'ятої частини світових потоків нафти та природного газу, перекрило потоки нафти та газу через атаки Ірану на судноплавство в цьому водному шляху та змусило виробників у Перській затоці скоротити видобуток, оскільки вони не можуть експортувати з регіону. Goldman Sachs попереджає, що ціни на сиру нафту можуть перевищити рекордний максимум 2008 року близько 150 доларів за барель, якщо потоки через Ормузьку протоку залишаться низькими до березня.
Сьогодні розпочинається дводенне засідання FOMC, і ринкові очікування полягають у тому, що ФРС залишить цільовий діапазон федеральних фондів без змін на рівні 3,50%-3,75%. Оскільки січневий індекс цін на основні особисті споживчі витрати, улюблений показник інфляції ФРС, становить 3,1%, що значно вище цільового показника ФРС у 2,0%, очікується, що ФРС сигналізуватиме про тривалу паузу попереду.
Ринки враховують 1% ймовірність зниження ставки FOMC на -25 б.п. на засіданні у вівторок/середу.
Зарубіжні фондові ринки сьогодні змішані. Euro Stoxx 50 зріс на +0,89%. Шанхайський композитний індекс Китаю закрився зі зниженням на -0,85%. Японський Nikkei Stock 225 закрився зі зниженням на -0,09%.
Відсоткові ставки
Червневі 10-річні казначейські векселі (ZNM6) сьогодні зросли на +3 пункти. Дохідність 10-річних казначейських векселів знизилася на -1,2 б.п. до 4,204%. Ціни на казначейські векселі відкинули ранні втрати та повернулися до зростання сьогодні після того, як слабкий звіт ADP сигналізував про уповільнення найму американських роботодавців, що є "голубиним" сигналом для політики ФРС.
Зростання казначейських векселів сьогодні обмежене через стрибок цін на нафту WTI на +1%, що підвищує інфляційні очікування. Крім того, тиск з боку пропозиції негативно впливає на казначейські векселі, оскільки Казначейство сьогодні проведе аукціон 20-річних казначейських облігацій на суму 13 мільярдів доларів.
Європейські державні облігації сьогодні знижуються. Дохідність 10-річних німецьких облігацій знизилася на -3,5 б.п. до 2,917%. Дохідність 10-річних британських облігацій знизилася на -6,0 б.п. до 4,709%.
Німецький індекс очікувань щодо економічного зростання ZEW за березень впав на -58,8 до 11-місячного мінімуму -0,5, що гірше очікуваних 39,2.
Свопи враховують 3% ймовірність підвищення ставки ЄЦБ на -25 б.п. на його наступному засіданні в цей четвер.
Рух акцій США
Сьогодні програмне забезпечення демонструє зростання, підтримуючи загальне зростання ринку. Intuit (INTU) і Datadog (DDOG) зросли більш ніж на +3%. Також International Business Machines (IBM), ServiceNow (NOW), CrowdStrike Holdings (CRWD), Autodesk (ADSK), Workday (WDAY), Atlassian (TEAM) і Cadence Design Systems (CDNS) зросли більш ніж на +2%.
Акції чіпів та компанії, що займаються інфраструктурою ШІ, сьогодні зростають, що є підтримуючим фактором для загального ринку. ARM Holdings Plc (ARM) зросла більш ніж на +4%, очоливши зростання в Nasdaq 100, а Qualcomm (QCOM) зросла більш ніж на +3%. Також Marvell Technology (MRVL), Lam Research (LRCX) і Micron Technology (MU) зросли більш ніж на +1%.
Delta Air Lines (DAL) зросла більш ніж на +5%, очоливши зростання авіакомпаній після підвищення прогнозу доходів за перший квартал до зростання у верхньому діапазоні одного числа, порівняно з попереднім прогнозом 5% до 7%. Також Alaska Air Group (ALK) зросла більш ніж на +5%, а United Airlines Holdings (UAL) і American Airlines Group (AAL) зросли більш ніж на +4%. Крім того, Southwest Airlines (LUV) зросла більш ніж на +3%.
Компанії, що розробляють оптичні компоненти для центрів обробки даних, сьогодні перебувають під тиском після того, як генеральний директор Nvidia Хуанг заявив, що мідні дроти залишаються важливими в серверних стійках. В результаті Corning (GLW), Lumentum (LITE), Coherent (COHR) і Applied Optoelectronics (AAOI) впали більш ніж на -3%, а Ciena (CIEN) впала більш ніж на -1%.
Lemonde Inc (LMND) зросла більш ніж на +10% після того, як Morgan Stanley підвищив рейтинг акцій до "надваговий" з "рівноваговий" з цільовою ціною 85 доларів.
Uber Technologies (UBER) зросла більш ніж на +5%, а Lyft (LYFT) зросла більш ніж на +4% після того, як Nvidia оголосила про окремі партнерства з компаніями в галузі автономних транспортних засобів.
Align Technology (ALGN) зросла більш ніж на +4% після того, як Barclays підвищив рейтинг акцій до "надваговий" з "рівноваговий" з цільовою ціною 200 доларів.
Dover Corp (DOV) зросла більш ніж на +3% після того, як Wells Fargo Securities підвищив рейтинг акцій до "надваговий" з "рівноваговий" з цільовою ціною 230 доларів.
Janus Henderson Group Plc (JHG) зросла більш ніж на +2% після того, як Victory Capital переглянула свою пропозицію про придбання компанії.
Cencora (COR) впала більш ніж на -3%, очоливши список збиткових компаній в S&P 500 після того, як компанія заявила, що фінансовий директор Джеймс Клірі вийде на пенсію 30 червня.
Semtech (SMTC) впала більш ніж на -3% після прогнозу скоригованого прибутку на акцію за перший квартал від 42 до 48 центів, що є нижньою межею діапазону нижче консенсусу 43 центів.
Eli Lilly & Co (LLY) впала більш ніж на -3% після того, як HSBC знизив рейтинг акцій до "продавати" з "тримати" з цільовою ціною 850 доларів.
Звіти про прибутки (17.03.2026)
DocuSign Inc. (DOCU) та Lululemon Athletica Inc (LULU).
На дату публікації Річ Асплунд не мав (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com.