Цей аналітик вважає, що Oracle все ще перебуває на ранніх стадіях своєї історії успіху в галузі ШІ. Чи варто купувати акції ORCL тут?

<p>Поточний ріст Oracle (ORCL) здається більш значущим, ніж звичайний "стрибок після звітності". Компанія, яка оголосила результати за третій фіскальний квартал 10 березня, продемонструвала свою здатність рости набагато швидше, ніж звикли інвестори, зберігаючи при цьому прибутковість. Це велика справа для компанії, яка до цього часу була скоріше акцією зрілого корпоративного програмного забезпечення, ніж справжнім переможцем у сфері інфраструктури ШІ.</p>
<p>Oracle повідомила про дохід за третій фіскальний квартал у розмірі 17,2 мільярда доларів, що на 22% більше, ніж у попередньому році, а також про зростання не-GAAP EPS на 21% до 1,79 долара. Дохід компанії від хмарних сервісів склав 8,9 мільярда доларів, при цьому дохід від хмарної інфраструктури зріс на 84%. Це контекст для Джила Луріа з D.A. Davidson, який зберігає позитивний погляд на акції компанії.</p>
<p>Акції ORCL можуть бути не єдиними, хто виграє від поточної ринкової волатильності, оскільки останній квартал компанії надав інвесторам те, чого вони чекали дуже довго: вагомі докази того, що поточний тренд попиту, зумовлений ШІ, дійсно прискорює зростання доходів. Однак, більш важливим моментом є те, що керівництво компанії представило хороший квартал і підвищило свою оцінку доходу на 2027 фіскальний рік до 90 мільярдів доларів.</p>
<p>Про акції Oracle</p>
<p>Oracle є провідною компанією у сфері корпоративного програмного забезпечення, баз даних та хмарної інфраструктури. Компанія, штаб-квартира якої знаходиться в Остіні, штат Техас, наразі може похвалитися ринковою капіталізацією близько 457,3 мільярда доларів, що робить її акцією мега-капіталізації. Хоча Oracle все ще має великий сенс як компанія з баз даних, питання, яке хвилює інвесторів, полягає в тому, чи може Oracle Cloud стати справжньою великомасштабною платформою для обчислень ШІ.</p>
<p>Наразі, коли акції ORCL торгуються близько 155,60 доларів, вони все ще далекі від свого 52-тижневого максимуму в 345,72 доларів, навіть з урахуванням нещодавнього відскоку після результатів прибутковості. Це ставить ORCL у досить цікаве становище. Хоча акції ORCL зросли на 3,5% за останні п'ять торгових днів, вони все ще були досить волатильними порівняно із загальним ринком. Для порівняння, індекс S&amp;P 500 ($SPX), наприклад, зріс приблизно на 19% за останні 52 тижні, при цьому поточна позиція ORCL є скоріше питанням віри людей у поточний бум ШІ, ніж питанням складних відсотків на більш стабільній основі.</p>
<p>З точки зору оцінки, ORCL не є особливо дешевою, особливо в контексті застарілого програмного забезпечення, але й не є особливо дорогою, якщо ви очікуєте цієї новознайденої траєкторії зростання для фірми. Наразі ORCL торгується з коефіцієнтом ціни до прибутку на майбутній період 27,2x, а також з коефіцієнтом ціни до продажів 8,17x, виходячи з поточного знімка, представленого тут.</p>
<p>Це, очевидно, не є особливо дешевою оцінкою, але це більш розумна оцінка, якщо ви очікуєте двозначного зростання прибутків для ORCL у найближчі роки, а також її здатності перетворити свій величезний портфель замовлень на хмарне програмне забезпечення з високою маржею. ORCL наразі має квартальні дивіденди у розмірі 0,50 долара, або 2,00 долара на рік, з дохідністю близько 1,3% на основі її поточної ціни акцій, з наступною виплатою дивідендів 24 квітня 2026 року, з датою реєстрації 9 квітня 2026 року.</p>
<p>Oracle перевершила очікування щодо прибутковості</p>
<p>Результати Oracle за 3 квартал були сильними майже скрізь, де це було важливо. Дохід склав 17,2 мільярда доларів, перевищивши очікування. EPS також був сильним на рівні 1,79 долара, перевищивши очікування. Хмарні сервіси зросли на 44%, тоді як OCI зросли на 84%. Це означає, що попит на інфраструктурні рішення Oracle більше не є гіпотетичним. І на додачу до всього, операційний дохід за не-GAAP зріс на 19%. Це означає, що Oracle зростає, не жертвуючи маржею.</p>
<p>Але справді цікавою цифрою були невиконані зобов'язання компанії, які склали 553 мільярди доларів, що на 325% більше порівняно з попереднім роком (YoY), зі збільшенням на 29 мільярдів доларів послідовно. Знову ж таки, значна частина цього була зумовлена великомасштабними угодами, які компанія уклала для свого бізнесу ШІ, при цьому керівництво компанії заявило, що багато угод були структуровані таким чином, що Oracle не довелося інвестувати додатковий капітал у відповідне обладнання, оскільки клієнти передоплачували або надавали GPU самостійно. Це викликало занепокоєння на ринку, оскільки одним з найбільших занепокоєнь для Oracle було те, чи доведеться компанії надмірно розширювати свій баланс для розбудови свого бізнесу ШІ.</p>
<p>Але прогнози Oracle також були хорошими. Компанія прогнозує зростання доходу за 4 квартал на 19-21%, зростання хмарних сервісів на 46-50%, а не-GAAP EPS у розмірі від 1,96 до 2,00 доларів. Дохід Oracle за 2026 фіскальний рік був підтверджений на рівні 67 мільярдів доларів, як і її капітальні витрати у розмірі 50 мільярдів доларів. Однак компанія підвищила свою оцінку доходу на 2027 фіскальний рік з 80 мільярдів до 90 мільярдів доларів. Єдиним іншим цікавим моментом була заява Oracle про те, що використання інструментів генерації коду ШІ робить її програмні команди меншими, швидшими та більш продуктивними, що може стати менш відомим драйвером маржі компанії в майбутньому.</p>
<p>Чого очікують аналітики від акцій ORCL?</p>
<p>Здається, що прибутковість Oracle викликає позитивну реакцію і з боку аналітиків, оскільки акції компанії зараз мають консенсусний рейтинг "Strong Buy" (сильна покупка), згідно з Barchart, при цьому середній рейтинг аналітиків зріс з 4,40 місяць тому до 4,50. Це може здатися невеликим зростанням, але той факт, що середній рейтинг зростає, є важливим, оскільки акції компанії позитивно реагують на свою прибутковість.</p>
<p>На дату публікації Янніс Зурпанос мав позицію в: ORCL. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com</p>