Ця стійка до дивидендів акція розгортає ринок цього року. Чи варто купувати зараз?

Ключові моменти
Дохід Waste Management зріс на 7,1% до $6,31 млрд у найостаннішому звітному кварталі.
Повний річний коригуваний операційний маржа EBITDA компанії вперше перевищила 30% минулого року.
Акція торгується з преміальним мультиплікатором, не залишаючи запас безпеки.
- 10 акцій, які нам подобаються більше за WM ›
Це було хвилююче початок 2026 року для багатьох інвесторів. На момент написання цього тексту S&P 500 знизився приблизно на 5% з початку року. Але на тлі цієї загальної слабкості ринку акції Waste Management (NYSE: WM) були яскравим пітьом.
Акції гіганта екологічних послуг зросли більш ніж на 5% з початку цього року. І легко зрозуміти, чому інвестори залюбки купують ці акції. Компанія надає життєво важливу послугу, генерує величезні грошові потоки та регулярно виплачує дивіденди своїм акціонерам — це приваблива цінна пропозиція в часи невизначеності.
Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну мало відому компанію, названу "Надзвичайною монополією", яка надає критично важливу технологію, необхідну як Nvidia, так і Intel. Продовжити »
Чи є нещодавня перевищення акцій ознакою того, що зараз час купувати? Або чи вже повністю врахований на ринку сильний фундаментальний виконання компанії?
Стійка бізнес-модель
Останнє квартальне оновлення Waste Management показує бізнес, який легко орієнтується в поточному макроекономічному середовищі.
У Q4 дохід компанії сягнув $6,31 млрд — це на 7,1% більше у порівнянні з минулим роком. Значна частина цього зростання верхньої лінії була зумовлена міцною ціновою потужністю у бізнесі зі збору та утилізації, а також значною підтримкою від нещодавнього поглинання Stericycle. Тепер працюючи під назвою WM Healthcare Solutions, нещодавно інтегроване підрозділення занесло $615 млн до доходу компанії у четвертому кварталі.
Але, можливо, більш привабливим за зростання доходу Waste Management є розширення прибутковості. Скорочений операційний прибуток компанії до інтересів, податків, амортизації та амортизації (EBITDA) скорочено до 31,3% у Q4 — це на 28,9% у порівнянні з минулим роком. Далі зазначаючи цю операційну ефективність, скорочена операційна маржа EBITDA для традиційного бізнесу розширилася на 150 базисних пунктів до 31,5% за весь рік.
Крім того, загальний скорочений операційний EBITDA Waste Management зріс минулого року на 15,5%. Більше того, річна скорочена операційна маржа EBITDA компанії вперше у своїй історії перевищила 30%.
І ця операційна ефективність безпосередньо перекладається на генерування грошей.
Грошовий потік компанії, або грошовий потік від операційної діяльності за мінусом капітальних витрат, зріс минулого року майже на 27% до $2,94 млрд. Крім того, нижня лінія WM залишається міцною, а прибуток на акцію у Q4 склав $1,83 — це значно вище $1,48 у порівнянні з минулим роком.
Надійний дивіденд
Для інвесторів, зосереджених на доходах, здатність Waste Management постійно генерувати гроші підтримує дуже надійний дивіденд.
Радіа директорів компанії нещодавно вказала на своє намір збільшити річний дивіденд до $3,78 на акцію. За поточною ціною акції це дає приблизно 1,5%.
Хоча 1,5% відсоткової ставки може здатися незначною на перший погляд, виплата дуже надійна. Відсоток виплати Waste Management становить приблизно 50%, що означає, що компанія розподіляє лише близько половини свого коригованого прибутку акціонерам у вигляді дивідендів. Це залишає достатньо простори для управління, щоб продовжувати збільшувати виплату в найближчі роки, навіть під час фінансування своїх міцних планів капітальних витрат.
Де виникають труднощі
Отже, бізнес зростає, маржі розширюються, а дивіденд безпечний. Чому б не купити акцію сьогодні?
Основним перешкодою є оцінка. На момент написання цього тексту Waste Management торгується за відношенням ціна/прибуток приблизно 34.
Для зрілого, капіталоємного бізнесу в секторі відходів і переробки це загострена премія. За цією оцінкою акція вже аргументовано враховує успішну інтеграцію нещодавніх поглинань та подальше розширення маржі з часом. Звичайно, це можливі результати. Але я радше зачекаю, щоб побачити, чи зможу купити акцію, коли найкращі сценарії вже здаються частково врахованими.
Просто кажучи, акція сьогодні може бути розрахована на досконалість.
Waste Management, безумовно, винятковий бізнес з надійною конкурентною перевагою. І для інвесторів, які вже мають акцію, безпечний дивіденд і міцні грошові потоки роблять її відмінною компанією для утримання під час ринкової волатильності. Але для тих, хто шукає розміщення свіжого капіталу, я вважаю, що відсутність запасу безпеки робить акцію більше "тримати", ніж "купувати" прямо зараз.
Чи варто купувати акції WM зараз?
Перш ніж купувати акції WM, врахуйте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, які, на їхню думку, 10 кращих акцій для інвесторів купити зараз... і WM не входила до їх числа. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести монстрів повернень у найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $494,747!* Або коли Nvidia потрапив до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $1,094,668!*
Зараз варто відзначити, що середня загальна дохідність Stock Advisor становить 911% — це розгортання ринку порівняно з 186% для S&P 500. Не пропустіть останній список 10 кращих, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтеся до співтовариства інвесторів, побудованого індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Доходність Stock Advisor станом на 20 березня 2026 року.
Даниель Спаркс і його клієнти не мають позиції в жодній з згаданих акцій. Motley Fool рекомендує WM. Motley Fool має політику розкриття інформації.
Вищезазначені погляди та думки є поглядами та думками автора та не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.