Ця недооцінена акція зросла більш ніж на 75% за останні 12 місяців -- і вона може продовжити зростати

Ключові моменти

Нещодавні квартальні результати компанії демонструють виняткову генерацію вільного грошового потоку.

Високомаржинальні програми преміум-сидінь та лояльності тепер забезпечують більшість продажів авіакомпанії.

З коефіцієнтом ціна/прибуток, що коливається близько 10, оцінка акцій залишає багато місця для зростання.

• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Delta Air Lines ›

Акції Delta Air Lines (NYSE: DAL) останнім часом демонструють чудові результати. На момент написання цього тексту акції зросли більш ніж на 75% за останні 12 місяців, без зусиль перевершивши прибутковість ширшого ринку за той самий період.

Для відомої циклічної галузі, до якої інвестори часто ставляться з обережністю, такий значний стрибок може змусити інвесторів, які пропустили великий прибуток, обережно ставитися до акцій.

Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Незамінний монополіст", що надає критичні технології, які обидва Nvidia та Intel потребують. Продовжити »

Чи занадто пізно купувати акції зараз, чи це лише початок значно тривалішого підйому?

Хоча купівля акцій авіакомпанії після значного ралі може здатися ризикованою, більш детальний погляд на основний бізнес Delta виявляє потужну та стійку трансформацію.

Структурний зсув

Найновіше фінансове оновлення Delta показало, чому інвестори останнім часом так люблять акції.

У своєму першому кварталі 2026 року компанія повідомила про рекордний операційний дохід у розмірі 14,2 мільярда доларів США, що на майже 10% більше, ніж рік до року. Коригований прибуток на акцію компанії становив 0,64 долара США – на 44% більше, ніж рік до року.

Але більш важлива деталь полягає в тому, звідки надходять ці продажі.

Джерела доходу з високою маржею становили 62% від загального доходу протягом періоду. Преміум-дохід (дохід від Delta One, першого класу та інших преміум-пропозицій) зріс на 14% порівняно з кварталом роком раніше, а дохід від лояльності та пов’язаних з ним послуг збільшився на 13%. Крім того, ця лояльність була обумовлена ​​подвійним зростанням витрат на спільні кредитні картки, при цьому виплати від American Express (винагорода) перевищили 2 мільярди доларів США за квартал.

Зменшуючи залежність від ціночутливих квитків основного салону, компанія будує більш стійкий бізнес з вищою маржею.

Грошовий потік та оцінка

Цей високоякісний дохід безпосередньо перетворюється на значне генерування грошових коштів. Delta отримала 2,4 мільярда доларів США операційного грошового потоку в кварталі березня. І після врахування капітальних витрат компанія згенерувала значний вільний грошовий потік у розмірі 1,2 мільярда доларів США.

Крім того, керівництво ефективно використовує ці гроші. Delta погасила 1,6 мільярда доларів США боргу та фінансових лізингових зобов’язань протягом кварталу, зменшивши свій скоригований чистий борг до 13,5 мільярда доларів США. Оскільки баланс стає міцнішим, а процентні витрати зменшуються, більша частина операційного прибутку компанії буде безпосередньо надходити до чистого прибутку. З огляду на червневий квартал, керівництво очікує, що бізнес лідитуватиме всю галузь, генеруючи 1 мільярд доларів США прибутку.

Незважаючи на цей винятковий імпульс, акції залишаються дивно дешевими. Delta торгується за коефіцієнтом ціна/прибуток близько 10,5 на момент написання цього тексту. Такий низький коефіцієнт зазвичай передбачає, що ринок очікує, що прибуток зростатиме у темпах, приблизно відповідних темпам інфляції в довгостроковій перспективі. Однак, якщо Delta зможе підтримувати свою поточну траєкторію та продовжувати розширювати свої преміум- та лояльні сегменти, я вважаю, що прибуток може зростати в середньому на 10% - 15% на рік протягом наступних п’яти років, що зробить поточну оцінку акцій надто песимістичною.

Звичайно, навіть Delta підпадає під ризики, типові для авіаційної галузі. Наприклад, різке зростання цін на паливо або макроекономічний спад, що тисне на бюджети споживачів на подорожі, може вплинути як на продажі, так і на маржу.

Але, враховуючи зменшений борг компанії та структурно покращений мікс доходів, я вважаю, що бізнес краще підготовлений, ніж будь-коли, до економічного спаду.

Зрештою, я думаю, що Delta – це оператор вищого рівня, який торгується за привабливою оцінкою.

Маючи основний бізнес, який генерує мільярди вільного грошового потоку та бренд, який користується інтенсивною лояльністю клієнтів, не було б дивно, якби акції подвоїлися звідси протягом наступних п’яти-семи років. Для інвесторів, які готові терпіти звичайну турбулентність, пов’язану з авіаційним сектором, я вважаю, що акції Delta є привабливою покупкою сьогодні.

Чи варто купувати акції Delta Air Lines зараз?

Перш ніж купувати акції Delta Air Lines, врахуйте це:

Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій для інвесторів зараз… і Delta Air Lines не була однією з них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.

Розгляньте, коли Netflix потрапила до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів США на момент нашої рекомендації, у вас було б 573 160 доларів США! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів США на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 204 712 доларів США!

Слід зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1002% — перевищення ринку порівняно з 195% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, та приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної окремими інвесторами для окремих інвесторів.

**Прибутковість Stock Advisor станом на 15 квітня 2026 року. *

American Express є рекламним партнером Motley Fool. Daniel Sparks і його клієнти не мають позицій у жодних згаданих акціях. Motley Fool рекомендує Delta Air Lines. Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.