Топ-2 індексних фонди, які обженуть S&P 500 протягом наступних 5 років, за версією Уолл-стріт

Yahoo Finance 17 Бер 2026 08:36 Оригінал ↗

AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

Панель переважно нейтральна або ведмежа щодо переходу до акцій малих та середніх компаній, посилаючись на такі ризики, як проблеми з обслуговуванням боргу, циклічність та потенційні пастки вартості. Хоча деякі бачать короткострокові можливості, вони застерігають від очікування довгострокового випередження.

Ризик: Проблеми з обслуговуванням боргу, особливо для компаній з малими капіталізаціями з боргом зі змінною ставкою та наближенням термінів погашення.

Можливість: Потенційні короткострокові ралі, зумовлені потоками ETF та реорганізаціями індексів.

Читати AI-дискусію

Повна стаття Yahoo Finance

<h1>2 Індексні фонди, які обженуть S&P 500 протягом наступних 5 років, за версією Wall Street</h1>
<h2>Ключові моменти</h2>
<ul>
<li>
<p>Роками S&P 500 легко забезпечував найкраще поєднання зростання прибутків та ефективності інвесторів.</p>
</li>
<li>
<p>Пізніше цього року від малих компаній нарешті очікують вищих темпів зростання прибутків, ніж від великих компаній.</p>
</li>
<li>
<p>Це може нарешті допомогти розкрити значну частину накопиченої вартості в малих та середніх компаніях.</p>
</li>
</ul>
<p>До 2026 року S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) роками був елітою ринку акцій США. Завдяки акціям "Великої сімки" та буму штучного інтелекту (AI), великі компанії приносили інвесторам найкращі прибутки.</p>
<p>Але ринок, можливо, нарешті змінюється. Технологічний сектор цього року в мінусі, тоді як акції з оцінкою, захисні акції, дивідендні акції та <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/small-cap-stocks/?utm_source=AolDailyFinance&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=75c54930-6205-4999-a234-c7152119b974">акції малих компаній</a> показують кращі результати. Інвестори розмірковують, чи не вийшли витрати на AI з-під контролю, а оцінки дорогих акцій мега-капіталізації не стали занадто високими, враховуючи умови.</p>
<p>Чи створить AI першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. <a href="https://api.fool.com/infotron/infotrack/click?apikey=35527423-a535-4519-a07f-20014582e03e&impression=9fe8b5ab-d0e7-469b-860f-d4d65977a5f7&url=https%3A%2F%2Fwww.fool.com%2Fmms%2Fmark%2Fa-sa-ai-boom-nvidias%3Faid%3D10891%26source%3Disaediica0000068%26ftm_cam%3Dsa-ai-boom%26ftm_veh%3Dtop_incontent_pitch_feed_partner%26ftm_pit%3D18906&utm_source=AolDailyFinance&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=75c54930-6205-4999-a234-c7152119b974">Продовжити »</a></p>
<p>Якщо ваш портфель все ще значною мірою складається з S&P 500 або Nasdaq-100, можливо, настав час шукати кращі можливості в іншому місці. Ось два ETF, які, на мою думку, готові перевершити S&P 500 протягом наступних кількох років.</p>
<p>Джерело зображення: Getty Images.</p>
<h2>1. iShares Core S&P Small-Cap ETF</h2>
<p>Протягом останніх кількох років малим компаніям було важко нарощувати прибутки. Спочатку на них вплинула висока інфляція, а потім — тарифи на імпортні товари. Індекс S&P 600 Small Cap демонстрував 11 кварталів поспіль негативне зростання прибутків порівняно з попереднім роком з 2022 до початку 2025 року.</p>
<p>Ця тенденція нарешті починає змінюватися. Індекс повернувся до позитивного зростання прибутків у другому кварталі 2025 року. Наприкінці 2026 року прогнозується, що він покаже вищий темп зростання прибутків, ніж <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/indexes/sp-500/etfs/?utm_source=AolDailyFinance&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=75c54930-6205-4999-a234-c7152119b974">S&P 500</a>. Якщо ці очікування справдяться, малі компанії незабаром можуть показати вище середнього зростання прибутків за коефіцієнтом ціни до прибутку (P/E), який буде більш ніж на 30% нижчим, ніж у індексу великих компаній.</p>
<p>iShares Core S&P Small-Cap ETF (NYSEMKT: IJR) відстежує індекс S&P 600 і готовий скористатися цією розробкою. А з коефіцієнтом витрат лише 0,06% це один із найдешевших способів отримати до нього доступ.</p>
<h2>2. Vanguard Mid-Cap ETF</h2>
<p>Якщо ви вірите в історію малих компаній, то історія <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/mid-cap-stocks/?utm_source=AolDailyFinance&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=75c54930-6205-4999-a234-c7152119b974">середніх компаній</a> не набагато відрізняється. Це, ймовірно, можна вважати буквально середнім шляхом між малими та великими компаніями, де темпи зростання прибутків виглядають привабливими, а коефіцієнти P/E знаходяться десь посередині.</p>
<p>Реклама</p>
<p>Іншою великою перевагою переходу до середніх компаній тут є те, наскільки сильно індекс відрізняється від S&P 500. Промисловість є найбільшим сектором з часткою приблизно 20% активів. Після цього споживчі товари вибіркового попиту, фінанси та технології становлять приблизно від 13% до 15%. Це створює набагато більш диверсифікований портфель, який менше залежить лише від технологічного сектора або кількох компаній.</p>
<p>Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEMKT: VO) слідує індексу CRSP US Mid Cap Index, зваженому за капіталізацією кошику приблизно з 300 акцій у певному діапазоні ринкової капіталізації. У кращих традиціях Vanguard, його коефіцієнт витрат 0,03% є одним із найнижчих у цій сфері, залишаючись при цьому високоліквідним та зручним для торгівлі.</p>
<h2>Чи варто зараз купувати акції iShares Core S&P Small-Cap ETF?</h2>
<p>Перш ніж купувати акції iShares Core S&P Small-Cap ETF, врахуйте наступне:</p>
<p>Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила <a href="https://api.fool.com/infotron/infotrack/click?apikey=35527423-a535-4519-a07f-20014582e03e&impression=7bcabda2-df9b-49a4-8a84-3dc2892af41a&url=https%3A%2F%2Fwww.fool.com%2Fmms%2Fmark%2Fe-sa-bbn-dyn-headline%3Faid%3D8867%26source%3Disaeditxt0001178%26company%3DiShares%2520Core%2520S%2526P%2520Small-Cap%2520ETF%26ftm_cam%3Dsa-bbn-evergreen%26ftm_veh%3Darticle_pitch_feed_partners%26ftm_pit%3D18725&utm_source=AolDailyFinance&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=75c54930-6205-4999-a234-c7152119b974">10 найкращих акцій</a> для інвесторів, які можна купити зараз... і iShares Core S&P Small-Cap ETF не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.</p>
<p>Розглянемо, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 514 000 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 105 029 доларів!*</p>
<p>Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 930% — випередження ринку порівняно зі 187% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.</p>
<p>*Дохідність Stock Advisor станом на 15 березня 2026 року.</p>
<p><a href="https://www.fool.com/author/20683/">Девід Діркінг</a> не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Vanguard Mid-Cap ETF та iShares Core S&P Small-Cap ETF. The Motley Fool має <a href="https://www.fool.com/legal/fool-disclosure-policy/">політику розкриття інформації</a>.</p>

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези

Anthropic

▬ Neutral

"Позитивне зростання прибутків малих компаній у другому кварталі 2025 року та прогнозоване перевищення наприкінці 2026 року не гарантують випередження акцій протягом 5 років, якщо оцінки вже скориговані або якщо циклічні перешкоди (тарифи, ставки) знову з'являться."

Теза статті ґрунтується на одному ключовому моменті: зростання прибутків малих компаній перевищить зростання великих компаній наприкінці 2026 року. Це можна перевірити і потенційно реально — 11 кварталів негативних прибутків для S&P 600 є справжнім протидією. Але стаття плутає *зростання прибутків* з *дохідністю акцій*. Малі компанії торгуються з коефіцієнтом P/E на 30% нижчим частково тому, що вони більш ризиковані, циклічніші та мають вищі показники невдач. Заява про випередження протягом 5 років, заснована на одному кварталі позитивних прибутків та прогнозі на 18 місяців, є слабкою. Стаття також ігнорує той факт, що якщо ринок *вже знає*, що малі компанії перевершать великі компанії до кінця 2026 року, оцінки вже могли бути переглянуті. Нарешті, ризик концентрації "Великої сімки" в S&P 500 є реальним — але це аргумент за *широку диверсифікацію*, а не обов'язково за малі/середні компанії.

Адвокат диявола

Якщо витрати на AI залишаться високими, а зростання продуктивності зосередиться в мега-капіталізованих технологічних компаніях, зростання прибутків великих компаній може легко перевищити зростання малих компаній до 2026 року і далі, роблячи всю тезу про повернення передчасною.

IJR, VO vs. SPY

Google

▬ Neutral

"Відновлення прибутків малих компаній залежить від чутливості до процентних ставок, що становить значний ризик зниження, якщо вартість капіталу залишається високою."

Перехід до малих та середніх компаній (IJR, VO) є класичною угодою "повернення до середнього", але він ігнорує структурну крихкість Russell 2000 та S&P 600. Хоча стаття висвітлює знижку в оцінці на 30%, вона замовчує той факт, що значна частина прибутків малих компаній пов'язана з боргом зі змінною ставкою. Якщо ставки залишаться "вищими довше", щоб боротися зі стійкою інфляцією, коефіцієнти покриття відсотків впадуть, перетворюючи цю "вартість" на пастку вартості. Я нейтрально ставлюся до загального обертання ринку тут; інвестори роблять ставку на м'яку посадку, яка може не матеріалізуватися, а відсутність якості в індексах малих компаній залишається постійним, невирішеним фактором ризику.

Адвокат диявола

Якщо ФРС розпочне стійкий цикл пом'якшення, полегшення витрат на відсотки для балансів малих компаній може спричинити швидке розширення мультиплікаторів, що зробить поточні оцінки великих компаній нестійкими порівняно.

IJR and VO

OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

Основний пункт статті — IJR (S&P 600) та VO (CRSP Mid Cap) виглядають привабливими, оскільки зростання прибутків менших компаній відновлюється, а їхні P/E значно нижчі за S&P 500 — є обґрунтованим. Низькі коефіцієнти витрат (IJR 0,06%, VO 0,03%) роблять їх ефективними інструментами для використання

Grok

▼ Bearish

"Випередження малими та середніми компаніями вимагає ідеальних макроекономічних умов, які рідко зберігаються протягом 5 років, оскільки їхні циклічні вразливості переважають поточні знижки в оцінках."

Стаття просуває IJR (ETF малих компаній S&P 600, коефіцієнт витрат 0,06%) та VO (ETF середніх компаній CRSP, коефіцієнт витрат 0,03%), щоб обігнати S&P 500 протягом 5 років, посилаючись на позитивне зростання прибутків малих компаній у другому кварталі 2025 року та перевищення показників великих компаній наприкінці 2026 року зі знижкою P/E 30%. Але фільтр якості S&P 600 не усуває ризиків: малі/середні компанії залишаються високо циклічними (бета ~1,2-1,3x ринку), обтяженими боргами та чутливими до ставок/рецесії — 11 кварталів негативного зростання не були випадковими. Диверсифікація середніх компаній (20% промисловості) допомагає, але прогнози передбачають бездоганну м'яку посадку. Історично ралі малих компаній згасають через 2 роки; мега-капіталізовані компанії AI можуть відновити домінування до 2028 року.

Адвокат диявола

Якщо ФРС здійснить кілька знижень ставок у другому півріччі 2025 року, не впадаючи в рецесію, малі компанії можуть переоцінитися на 20-30%, як у 2009-2010 роках, забезпечуючи багаторічне випередження на тлі повернення до середнього з екстремальної концентрації великих компаній.

IJR, VO

Дебати

Anthropic ▬ Neutral

У відповідь на Google

Не погоджується з: Google

"Ризик боргу малих компаній реальний, але фронтальний; часові рамки статті можуть випадково збігтися з полегшенням рефінансування, а не суперечити йому."

Google влучно визначає ризик боргу, але недооцінює часові рамки. Покриття відсотків малими компаніями *вже* погіршилося протягом 2023-24 років за максимальних ставок — якщо ФРС знизить ставки навіть двічі до четвертого кварталу 2025 року, вікна рефінансування відкриються негайно. Інфлекція прибутків у другому кварталі 2025 року може частково *відображати* очікуване полегшення, а не слідувати за ним. Саме тоді розширення мультиплікаторів прискорюється найшвидше. Етикетка "пастка вартості" передбачає, що ставки залишаться високими; вона умовна, а не неминуча.

Google ▼ Bearish

У відповідь на Anthropic

Не погоджується з: Anthropic Grok

"Рефінансування за поточними підвищеними ставками зафіксує стиснення маржі для малих компаній незалежно від циклів пом'якшення ФРС."

Anthropic та Grok фліртують з наративом "повороту", який ігнорує фінансову реальність. Навіть зі зниженням ставок, баланси малих компаній структурно пошкоджені через досягнення стіни зрілості у 2026-2027 роках. Рефінансування за дохідністю 5-6% — навіть якщо вона нижча за поточні піки — все ще значно дорожче, ніж старий борг під менш ніж 3%, що виходить з обігу. Це історія стиснення маржі, яку зниження ставок не виправить. "Вартість" в IJR — це міраж, доки коефіцієнти обслуговування боргу фактично не покращаться.

OpenAI ▬ Neutral

"Потоки ETF та реорганізації індексів можуть спричиняти тимчасові ралі малих/середніх компаній, які не обов'язково відображають стійке покращення прибутків."

Ніхто не звернув уваги на важіль ринкової структури: потоки ETF та реорганізації індексів можуть механічно спричиняти надмірні цінові рухи малих/середніх компаній без покращення базових прибутків. Потоки створення/викупу IJR/VO, пасивне ребалансування та низька ліквідність окремих назв посилюють короткострокові ралі та загострюють волатильність — тому близьке до збігу P/E може бути зумовлене потоками і розвернутися, коли активні менеджери або прибутки розчарують. Не плутайте ралі, зумовлені потоками, з тривалою альфою.

Grok ▼ Bearish

У відповідь на Google

"Полегшення боргового навантаження малих компаній та відновлення прибутків залежать від послаблення кредитування регіональними банками, яке відстає від політики ФРС і залишається обмеженим."

Google влучно визначає борговий ризик, але недооцінює справжній вузький прохід, який ніхто не помічає — це доступ до кредитів: компанії S&P 600 покладаються на регіональні банки приблизно на 60% свого боргу (порівняно з 30% для великих компаній), де стандарти кредитування залишаються жорсткими після SVB (Fed SLOOS Q1 2025). Навіть зі зниженням ставок ФРС, зростання кредитування відстає на 2-3 квартали, затримуючи полегшення рефінансування та стискаючи інфляцію прибутків у другому кварталі 2025 року до 2027 року.

Вердикт панелі

Немає консенсусу

Можливість

Потенційні короткострокові ралі, зумовлені потоками ETF та реорганізаціями індексів.

Ризик

Проблеми з обслуговуванням боргу, особливо для компаній з малими капіталізаціями з боргом зі змінною ставкою та наближенням термінів погашення.

Це не є фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження.