UniCredit має посилити свою частку в Commerzbank до 30%, закладаючи основу для потенційного поглинання

<p><a href="/quotes/UCG-IT/">UniCredit</a> розпочала пропозицію щодо збільшення своєї частки в <a href="https://www.cnbc.com/quotes/">Commerzbank</a> вище 30%, ключового регуляторного порогу, якщо кредитор має намір ініціювати повне поглинання.</p>
<p>UniCredit, штаб-квартира якої розташована в Мілані, вже володіє 28% часткою в Commerzbank, що становить близько 26,04% акцій, а решту – у загальних зворотних свопах.</p>
<p>Очікується, що угода передбачатиме коефіцієнт обміну акціями 0,485 акцій UniCredit на акцію Commerzbank, що передбачає ціну 30,80 євро за акцію Commerzbank або премію 4%.</p>
<p>Генеральний директор UniCredit Андреа Орсель сказав, що згідно з німецькими правилами поглинання, перевищення 30% порогу дозволить їй купувати акції Commerzbank на ринку.</p>
<p>Проти цього кроку Commerzbank заявила, що пропозиція не приносить користі акціонерам і натомість наголошує на своїй зосередженості на "незалежності та прибутковішому зростанні".</p>
<p>UniCredit давно розглядає потенційну пропозицію щодо поглинання Франкфуртського кредитора з моменту придбання 9% частки в 2024 році. Згідно з німецькими правилами поглинання, 30% частка вимагає обов’язкової пропозиції щодо решти акцій. Пропозиція UniCredit розроблена, щоб подолати цей 30% поріг, не досягаючи контролю.</p>
<p>Орсель сказав, що не очікує, що частка значно перевищить 30%. Збільшення своєї частки до 100% призведе до витрати 200 базових пунктів капіталу банку, додав Орсель у коментарях, повідомлених Reuters.</p>
<p>"Повне поглинання малоймовірне", - сказав Орсель.</p>
<p><a href="https://www.cnbc.com/2025/06/11/unicredit-ceo-commerzbank-shares-now-too-far-beyond-the-fundamentals-for-a-takeover-offer.html">Орсель сказав CNBC</a> минулого червня, що ціна акцій Commerzbank тоді була занадто високою для угоди про злиття.</p>
<p>Однак ціна акцій Commerzbank знизилася більш ніж на 18% з початку року, а ціна акцій UniCredit знизилася на 10,5% за рік.</p>
<p>У заяві Франкфуртський кредитор повідомив, що оголошення UniCredit не містить додаткової інформації щодо ключових умов транзакції, що створює цінність, необхідної основи для потенційних обговорень.</p>
<p>"Цей крок не узгоджений з нами. Очікуваний у оголошенні коефіцієнт обміну фактично не включає премію для наших акціонерів", - сказала генеральний директор Беттіна Орлопп, додавши, що головним пріоритетом банку є створення стабільної цінності для його акціонерів.</p>
<p>Німецький уряд, другий найбільший акціонер Commerzbank з близько 12,72% акцій, також протистоїть будь-якому злиттю, причому правляча Соціал-демократична партія рішуче протистоїть цьому, згідно з повідомленнями німецьких ЗМІ.</p>
<p>Очікується, що пропозиція офіційно розпочнеться на початку травня, а UniCredit проведе надзвичайні загальні збори 4 травня для отримання дозволу на пов’язане збільшення капіталу.</p>
<p>BlackRock є третім найбільшим акціонером Commerzbank з 5,73%, а Norges Bank Investment Management володіє 3,14%.</p>