Віріон Q4 Earnings Call Highlights

Попередня виручка Q4 склала від $18,1 млн до $30 млн, що майже повністю зумовлено єдиною номінальною угодою, за якою продали on-prem aiWARE за контрактну ціну $12,9 млн у обмін на права на набори даних та фіксовану 50% частку виручки, що створює невизначеність у бухгалтерському обліку, яка може знизити визнану виручку до нижньої межі; керівництво очікує почати монетизацію цих наборів даних вже в Q2 2026 року та прогнозує, що вони можуть принести понад $100 млн виручки VDR протягом трьох років.

Veritone оголосила багаторічну стратегічну партнерську угоду з Oracle Cloud Infrastructure (OCI) для прискорення розгортання aiWARE з фінансовими стимулами, одночасно залучаючи основних гіперскейлерів (Nvidia, Amazon, Google, Meta) та запускаючи Veritone Data Marketplace для оптимізації ліцензування та дистрибуції даних.

На фінансовий 2026 рік компанія прогнозує виручку $130 млн-145 млн (зростання приблизно на 47% у середньому порівняно з попередньою нижньою межею 2025), з валовою маржою 60%-65% та чистою втратою по GAAP $13,5 млн-22,5 млн; у балансовому звіті Veritone погасить термінну позичку під забезпечення, викупила близько половини конвертованих нот (зменшивши річні витрати на борг приблизно на 90%) та закінчила фінансовий 2025 року з $27,7 млн готівки.

Veritone (NASDAQ:VERI) використала попередній виклик результатів четвертого кварталу 2025 року, щоб описати широкий діапазон виручки, пов'язаний з однією складною транзакцією, детально описати новооголошену партнерську угоду з Oracle та надати прогноз на фінансовий 2026 рік, зосереджений на зростанні бізнесу Veritone Data Refinery (VDR) та імпульсі в громадському секторі.

Попередні результати Q4, зумовлені єдиною номінальною угодою
Керівництво заявило, що попередня виручка четвертого кварталу 2025 року очікується у широкому діапазоні $18,1 млн-30 млн, де розкид «майже повністю зумовлений» єдиною багатосторонньою номінальною транзакцією, завершеною та підписаною під час Q4.

Генеральний директор Райан Стилберг заявив, що транзакція включала продаж on-premises Veritone's aiWARE stack та програмного забезпечення додатків за контрактну ціну $12,9 млн. У обмін Veritone отримала нематеріальні права та «прямий та переважний доступ» до клієнтів, що контролюють великий обсяг цифрових наборів даних, які можуть бути використані в VDR та тренуванні AI-моделей за фіксовану 50% частку виручки, яку Стилберг охарактеризував як покращення порівняно з поточними маржами VDR.

Однак Стилберг підкреслив, що облік транзакції складний, оскільки вартість прав на дані перспективна, а ринок продажів даних та VDR все ще відносно новий. Внаслідок цього «окрема ціна продажу», віднесена до програмного забезпечення, може бути «суб'єктивно знижена» для визнання виручки за GAAP, що спричинить зменшення контрактної суми $12,9 млн до нижньої межі діапазону виручки. Компанія заявила, що працює з внутрішніми та зовнішніми ресурсами для завершення аналізу до моменту подання форми 10-K.

Стратегічний доступ до наборів даних та обмеження пропозиції VDR
Стилберг заявив, що Veritone вже має ексклюзивні та неексклюзивні права на монетизацію наборів даних від власників контенту та IP, згадуючи відносини з NCAA та CBS News. Але він зазначив, що попит клієнтів на контент, специфічний для VDR, значно зріс у 2025 році та сильно варіював. Він зазначив, що у фінансовому 2025 році Veritone «була змушена відхилити більш ніж $10 млн цілковитих замовлень на дані» через неможливість отримати необхідний обсяг або специфічні типи контенту в потрібні терміни.

Керівництво заявило, що транзакція з набором даних у Q4 спрямована на розширення пропозиції. Стилберг заявив, що Veritone тепер має переважний доступ до потенційних клієнтів VDR, які контролюють понад 50 млн годин монетизуваних наборів даних, додавши, що відеобібліотека NCAA менше 1% цієї величини. Як приклад, він навів нещодавно підписану угоду з головним франчайзером швидкого харчування для доступу до відео-нагляду з багатьох камер, який, за його словами, є високопопитним серед гіперскейлерів для розробки фронтійних та «моделей світу».

Стилберг заявив, що внутрішні прогнози Veritone «консервативно» оцінюють, що набори даних, пов'язані з транзакцією, можуть принести понад $100 млн виручки VDR протягом наступних трьох років, і що компанія очікує почати монетизацію даних вже в Q2 2026 року. Він також підкреслив, що Veritone отримала доступ до цих наборів даних без попередніх готівкових витрат.

Партнерська угода з Oracle як основа для рішень AI наступного покоління
Компанія також виділила новооголошену багаторічну стратегічну партнерську угоду з Oracle. Стилберг заявив, що угода спрямована на прискорення розгортання платформи Veritone's aiWARE, додатків та сервісів даних через Oracle Cloud Infrastructure (OCI) та включає «суб'єктивні фінансові готівкові стимули» для допомоги Veritone масштабувати обчислення та зберігання на більш ефективному рівні витрат.

Згідно з угодою, OCI має стати «скелетом» рішень Veritone's наступного покоління AI в комерційному, громадському секторі та ринках VDR. Стилберг заявив, що Veritone планує використовувати «високопродуктивні AI суперкластери» OCI та згадав про розподілену хмару Oracle для «ціноутворення, безпеки та суверенітету даних».

Операційне оновлення: гіперскейлери, запуск ринку та імпульс сегментів
Стилберг заявив, що Veritone завершила дворічну трансформацію, спрямовану на aiWARE як шар оркестрації та інтелекту для AI та неструктурованого даних у корпоративному та громадському секторах. Він охарактеризував VDR як «масштабований двигун виробництва токенів» та заявив, що компанія працює з головними гіперскейлерами та розробниками моделей, включаючи Nvidia, Amazon, Google та Meta, та має з ними угоди та генерує виручку.

Він також згадав про нещодавній запуск Veritone Data Marketplace, побудованого на aiWARE, охарактеризувавши його як дистрибуційний хаб, спрямований на оптимізацію екосистеми ліцензування даних з управлінням, прозорістю та контролем для правовласників та розробників AI. Стилберг розмістив Marketplace як доповнюючий до VDR, де VDR готує дані для використання в AI, а Marketplace забезпечує транзакції та дистрибуцію.

У громадському секторі Стилберг заявив, що дивина показала зростання на 68% річне порівняно з минулим роком. Він відповів за результатами на додатки такі як Veritone iDEMS suite, гнучкість розгортання включаючи чутливі та повітряно відокремлені середовища, та відкриту архітектуру, спрямовану на уникнення прив'язки до постачальника. Він згадав інтеграцію в рамках OSI ВПС та програми модернізації JPATS та охарактеризував рівні труби як рекордно високі, згадуючи перемоги Q4 включаючи великий університет США, відділення шерифів п'ятірки лідерів та основну державну патрульну службу.

У комерційному секторі Стилберг заявив, що компанія бачить операційну масштабованість у своєму «підсвіті даних до AI». Він зазначив, що у Q4 команда ліцензування виконала 224 замовлення, майже на 10% вище, ніж у минулому році, та згадав клієнтів та партнерів у сфері медіа, фінансів та спорту. Він також заявив, що обсяг угод на програмне забезпечення зріс на 14% річне порівняно з минулим роком до 33 угод у Q4.

Стилберг також виділив результати у підрозділі найму компанії, який тепер перейменований на Broadbean by Veritone. Він заявив, що Broadbean розповсюдила понад 7,6 млн унікальних вакансій у 2025 році, забезпечивши понад 40 млн унікальних оголошень про роботу та спричинила 132 млн залучень. Він згадав «важливу перемогу SaaS» з Міністерством праці та пенсій Великобританії та заявив, що перший рік у програмі Workday Platinum Partner Program приніс 59 нових угод, що на 30% вище, ніж у минулому році.

Прогноз на фінансовий 2026 рік, дії з балансовим звітком та ключові ризики
Фінансовий директор Майк Зембра надав прогноз на фінансовий 2026 рік та оновлення балансового звітку, зазначивши, що компанія не буде обговорювати попередні фінансові результати 2025 року детально через неаудитовані результати. На 2026 рік Veritone прогнозує виручку $130 млн-145 млн, яку Зембра назвав зростанням на 47% річне порівняно з попереднім роком у середньому порівняно з нижньою межею попереднього діапазону 2025 року.

Зембра заявив, що виручка громадського сектору спрямована на зростання на 60%-70% річне порівняно з минулим роком, решта зростання очікується від комерційного сектору, «переважно від VDR». Він заявив, що Veritone Hire очікує рівень попиту річне порівняно з минулим роком через умови найму на макро рівні, а управлінські послуги очікують зростання на 10%-15%, що він пов'язав з покращеннями на представницькій стороні бізнесу.

Додаткові очікування на фінансовий 2026 рік включають:
Валова маржа очікує коливатися між 60% та 65%, що зумовлено міксом виручки.
Чиста втрата по GAAP очікує бути $13,5 млн-22,5 млн; Зембра заявив, що середня точка відображає покращення на 54% річне порівняно з попереднім роком у порівнянні з нижньою межею попереднього діапазону 2025 року.
Операційні витрати: продажі та маркетинг та загальні та адміністративні витрати прогнозуються відносно рівними річне порівняно з минулим роком, тоді як R&D очікує бути трохи вищим, оскільки компанія інвестує у VDR, Marketplace та нові характеристики продукту.

Зембра заявив, що Veritone очікує послідовного квартального зростання виручки у 2026 році, з виручкою Q1 2026 року приблизно рівною Q1 2025 року. Він очікує більш вираженого зростання VDR, починаючи з Q2 та впродовж другої половини року, що підтримується очікуваною часовою шкалою угод VDR та «підписом кількох великих гіперскейлерів у кінці Q1 2026 року». Він також згадав часову шкалу контрактів уряду як фактор у паттернах зростання виручки.

Він визначив ключові ризики для прогнозів як споживання характер VDR та часову шкалу та складність рішень урядових контрактів. Через ці фактори компанія заявила, що надає прогноз лише на повний фінансовий рік 2026.

Щодо балансового звітку Зембра заявив, що компанія погасить 100% своєї термінної позички під забезпечення у Q4 та викупила близько 50% тоді наявних конвертованих нот. Він заявив, що ці кроки зменшили річні витрати на обслуговування боргу приблизно на 90%, з приблизно $14 млн до приблизно $800 тис. Veritone закінчила фінансовий 2025 року з $27,7 млн необмеженої готівки та її еквівалентів, $45 млн конвертованого боргу під 1,75% та 92,6 млн випущених акцій.

Керівництво повторно наголосило на фокусі на 2026 рік на «дисципліновану масштабованість», включаючи конверсію труби VDR, описаної як понад $50 млн, у виручку та розширення розгортань у громадському секторі, одночасно продовжуючи покращувати пропозицію наборів даних та можливості платформи.

Про Veritone (NASDAQ:VERI)
Veritone, Inc (NASDAQ: VERI) - технологічна компанія, спеціалізована на рішеннях штучного інтелекту для медіа, юридичного, урядового та корпоративного застосування. Її флагманська пропозиція, aiWARE™, - хмарна операційна система, яка оркеструє та автоматизує екосистему моделей машинного навчання для трансформації неструктурованого даних - таких як аудіо, відео та текст - у діючу інтелектуальну інформацію. Надаючи модульне AI середовище, Veritone дозволяє організаціям розгортати, керувати та масштабувати когнітивні рушії, які вирішують різноманітні варіанти використання від транскрипції та перекладу до аналізу тональності та розпізнавання облич.

Через aiWARE та її набір призначених додатків компанія надає готові рішення для ліцензування контенту, моніторингу медіа, eDiscovery, відповідності та громадської безпеки.