Феєрія бонусів на Волл-стріт спрямовується на ринки нерухомості США

Занепокоєні штучним інтелектом? Підпишіться на The Daily Upside, щоб отримувати розумні та дієві новини ринку, розроблені для інвесторів.

Для більшості світу Різдво закінчується в розпалі зими. На Волл-стріт воно триває до весни, завдяки десяткам мільярдів доларів річних бонусів, які зазвичай виплачуються між січнем і квітнем.

Цього року, незважаючи на триваючі труднощі на ринку приватного кредитування, виплати були ще щедрішими зазвичай, збільшившись на 9% до рекордних 49,2 мільярда доларів, згідно з оцінкою контролера штату Нью-Йорк Тома Дінаполі, опублікованою наприкінці березня. Середній бонус зріс на 6% до 246 900 доларів, оскільки волатильність, спричинена тарифними шоками, перетворилася на зростання ринку, створюючи ідеальні умови торгівлі для торгових майданчиків, укладачів угод і керуючих активами.

«Це, мабуть, був найкращий рік з моменту фінансової кризи», – сказав засновнику Johnson Associates Алану Джонсону The Daily Upside. «Оплата зросла на чимало для майже всіх».

Хоча загальний пул бонусів Волл-стріт досяг історичного максимуму в номінальному вираженні, 2006 рік все ще вважається найкращим роком для галузі після коригування на інфляцію, згідно з The Wall Street Journal.

Загалом, сильні показники в інвестиційному банкінгу, торгівлі, хедж-фондах і приватному капіталі створили майже універсальну перемогу минулого року, що є незвичним ступенем однорідності у світі, де компенсація зазвичай сильно варіюється залежно від підрозділу.

Прибутки індустрії цінних паперів у Нью-Йорку зросли більш ніж на 30% до 65,1 мільярда доларів, згідно з оцінкою штату.

«Ідеальним роком для Волл-стріт є, коли ринки зростають, але з волатильністю», – пояснив Джонсон. «Якщо він просто зростає прямою лінією, то менше можливостей для торгівлі».

Поєднання здорових коливань ринку та сильних тенденцій до зростання дозволило торговим, консультаційним і інвестиційним командам досягти цільових показників ефективності протягом 2025 року.

Підпишіться на The Daily Upside безкоштовно, щоб отримати преміум-аналіз усіх ваших улюблених акцій.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: Волл-стріт прогнозує рекордні доходи від торгівлі на тлі ринкових тривог і Інвестори підштовхують BlackBerry, оскільки SaaS-компанія накопичує контракти

Минуло час, коли більшість бонусів на Волл-стріт йшли на розкішні автомобілі, дорогі вечері або, так, годинники. За словами Марка Малека, головного інвестиційного директора Siebert, відбувається чіткий зсув: «Волл-стріт перейшла від Rolex до нерухомості», – сказав Малек. «Протягом тривалого часу Rolex були фактично хорошою інвестицією… Але якщо подивитися на траєкторію їхнього зростання, вона не може перевершити нерухомість. Нерухомість, там все ще багато дешевих можливостей для інвестицій».

Малек описав ряд інвесторів, які отримують вигоду від цих виплат. Молодші банкіри, які ще не приєдналися до «Гемптонського інвестиційного класу», все частіше орієнтуються на житло для робочої сили та ринки з високим потенціалом зростання по всій країні, сказав Малек для The Daily Upside.

«Вони дивляться по всій країні… на те, що я назвав би житлом для робочої сили… За значно менші гроші, і вони інвестують у багато з них разом… Вони купують будинок десь у Теннессі, у чудовій можливості, яка, на їхню думку, має потенціал зростання».

Навіть за межами практичних інвестицій, Малек наголосив, що ці молоді професіонали привносять на Волл-стріт рівень строгості у свої вибори:

«Ці хлопці повинні вміти робити аналіз… вони можуть оцінити його, вони можуть правильно профінансувати… Вони знають, як дивитися на грошові потоки, як використовувати свої гроші та яким може бути кінцевий вихід».

Вони також мають доступ до зростаючого ринку часткової нерухомості, який вже оцінюється в кілька мільярдів доларів і підтримується платформами від Arrived (за підтримки Джефа Безоса) до FundRise і CrowdStreet.

Для тих, хто вже перебуває у верхніх ешелонах багатства, сезон бонусів має чіткий і прямий вплив на преміальні ринки, такі як Гемптон. Брокери повідомляють, що рекордні виплати 2025 року допомогли стимулювати попит на розкішну нерухомість на Східному узбережжі, підвищивши медіанні ціни та спровокувавши хвилю річних угод.

«Цей рекордний бонус Волл-стріт… він у поєднанні з обмеженою пропозицією, що ще більше стимулює попит», – сказав Філіп В. О’Коннелл, керуючий директор Brown Harris Stevens у відділі Hamptons, The Daily Upside. «Багато людей з глибокими кишенями змагаються за ті ж самі трофейні об’єкти».

У 2025 році продажі нерухомості вартістю від 5 до 10 мільйонів доларів зросли на 14% порівняно з 2024 роком. А загальний обсяг грошових коштів для нерухомості Гемптон перевищив 6 мільярдів доларів, перевершивши навіть пікову активність після пандемії.

Для багатьох фінансистів маєтки в Гемптоні стали кінцевою покупкою статусу та стратегії, місцем, де можна припаркувати капітал, який ретельно проаналізовано на предмет потенційного зростання.

Для молодших, аналітиків середньої ланки бонуси все частіше надходять на менш традиційні ринки. Міста Sunbelt і менші громади Heartland з сильним зростанням робочих місць і відносною доступністю стали привабливими цілями. Це те, що спостерігачі галузі називають «інвестиціями в житло для робочої сили», тобто об’єкти на ринках, де мешканці вперше працюють, орендують або купують.

Малек сказав: «Банкіри та аналітики з Волл-стріт зосереджуються на громадах, які не обов’язково престижні… Середній Захід. Вони інвестують у житло для робочої сили».

Не лише інвестиційні фірми, такі як TruAmerica Multifamily, JPI і Pinnacle Partners, створюють багатомільйонні фонди житла для робочої сили, а й банки, включаючи JPMorgan Chase і Wells Fargo, інвестували в цей сектор.

Алабама, яка зафіксувала 14,6 мільярда доларів нових інвестицій у 2025 році, генерує саме той тип зростання робочих місць, який робить житло для робочої сили привабливим для зовнішніх інвесторів. Згідно з щорічною доповіддю Департаменту торгівлі Алабами, минулого року було зроблено майже 9400 нових зобов’язань щодо створення робочих місць по всій державі. Основні проєкти в секторах біомедицини, технологій, металів, передових матеріалів, автомобілебудування, лісового господарства та аерокосмічної промисловості сприяли широкому економічному імпульсу Алабами за межами традиційних галузей.

На ринках, таких як Даллас, Тампа та частини Середнього Заходу, такі об’єкти пропонують нижчі ціни входу та стабільний попит на оренду, приваблюючи інвесторів, орієнтованих на прибутковість і захист від збитків, а не на престиж.

Невеликі групи колег часто об’єднують бонуси через неофіційні партнерства або більш структуровані синдикати нерухомості (створюючи ТОВ з друзями, спільно інвестуючи разом із спонсором у багатоповерхові будинки або, все частіше, використовуючи такі платформи, як Fundrise, CrowdStreet і Yieldstreet), дозволяючи їм отримувати доступ до більших портфелів, ніж будь-який окремий інвестор міг би керувати самостійно.

Бонумний бум поширюється не лише на традиційний банкінг. Торговці товарами, хедж-фонди та приватні капітальні фірми також отримують вигоду від сильних показників на міжринкових ринках, зауважив Джонсон з Johnson Associates. Він додав, що бонуси також застосовуються до тих, хто бере участь у технологіях, оскільки банки активно інвестують в ШІ.

Банкіри Волл-стріт також вкладають гроші у Флориду, яка стала основним напрямком капіталу та талантів Волл-стріт, заслуживши прізвисько «Волл-стріт на півдні». Хедж-фонди, приватні капітальні фірми та керуючі активами, очолювані переїздом штаб-квартири Citadel до Маямі, розширили свою діяльність по всій Південній Флориді. JPMorgan Chase & Co. майже подвоїла свій офіс у Brickell, щоб розмістити сотні додаткових співробітників, а Blackstone і Goldman Sachs збільшили свою регіональну присутність, сигналізуючи про довгострокове прагнення до штату.

Податки залишаються потужним мотиватором. Керівники та високооплачувані працівники, які переїжджають з Нью-Йорка та Каліфорнії, зберігають більшу частину свого доходу, включаючи річні бонуси, встановлюючи резиденцію у Флориді, яка не має податку на особистий дохід.

«Податки – це номер один – можливо, один, два і три», – сказав Джонсон. «Мистецтво змінилося. Люди не переїжджають, поки не зроблять це». Фінансовий розрахунок, у поєднанні з зростаючою професійною екосистемою регіону, прискорив приплив як персоналу, так і інвестиційного капіталу.

Ласкаво просимо до Маямі: Ефект на ринок нерухомості Південної Флориди є миттєвим. У 2025 році Південна Флорида зафіксувала 361 продаж будинків вартістю понад 10 мільйонів доларів, другий за величиною показник в історії, що підкреслює стабільний попит у сегменті ультра-люксу, згідно з Асоціацією ріелторів Маямі. Більше половини будинків вартістю понад 1 мільйон доларів у межах метрополії Маямі купуються за готівку.

Хороші часи можуть не тривати. Johnson Associates прогнозує, що кількість співробітників по всій Волл-стріт зменшиться на 10–20% протягом наступних трьох–п’яти років, оскільки ШІ переформатує галузь, а операційні та посади початкового рівня перебувають під найбільшим ризиком. Послання фірми тим, хто залишився: «Більшість людей та фірм повинні розвиватися».

Ця публікація вперше з’явилася на The Daily Upside. Щоб отримувати гострі та дієві новини та перспективи про все, що стосується фінансів, економіки та ринків, підпишіться на нашу безкоштовну розсилку The Daily Upside.