Воєнні заворушення можуть підняти ціну на нафту до 150-200 доларів за барель. Ось моя порада для фондових інвесторів

<p>Отже, ви кажете мені, що наш континент енергетично самодостатній, і все ж минулого тижня нафта стрімко зросла швидше, ніж будь-коли раніше? Або що вся ця нова нафта з Пермського басейну не має значення? Або що автомобілі зараз споживають набагато менше, ніж під час попередніх нафтових шоків? У короткостроковій перспективі відповідь, на жаль, так. Це не має значення, тому що наша країна базується на вільному підприємництві. Ми не командна економіка. Президент Сполучених Штатів, навіть цей президент, не може вирішити, що Канада повинна відправити весь свій експорт сюди. Він не може заблокувати ті приблизно 10 мільйонів барелів сирої нафти та нафтопродуктів, які ми щодня відправляємо за кордон. Якби він це зробив, теоретично ми були б невразливі до шоків поставок в інших місцях. "Теоретично" походить від можливості, одного дня, мати достатньо нафтопереробних потужностей, щоб відповідати типу нафти, яку ми видобуваємо із землі та відправляємо на міжнародний ринок. Нашим нафтопереробним заводам також потрібна імпортна сира нафта. У нас немає замкненого ринку нафти в цій країні. Він відкритий. Американський нафтовий стандарт, відомий як сира нафта West Texas Intermediate, торгується зі знижкою до світового бенчмарку Brent crude. Але наші компанії можуть продавати за вищою світовою ціною, якщо захочуть, тому ці два показники взаємопов'язані. Ми не отримаємо роз'єднання наших цін, якщо президент не заборонить весь експорт, і ми не побудуємо нафтопереробні заводи за одну ніч, які обслуговуватимуть легку солодку сиру нафту, знайдену в таких місцях, як багатий Пермський басейн. Отже, забудьте про енергетичну незалежність, коли мова йде про ціну на нафту. Те, що ви бачите з ціною, опублікованою щодня, це те, що ви отримуєте. Ралі, спричинене війною між США та Іраном, не є "фальшивим" на основі гігантського короткого стиснення, хоча стиснення відбувається багато. Але є добрі новини. Світ може з часом впоратися із закриттям Ормузької протоки, життєво важливого водного шляху для світових поставок сирої нафти, що виходить з Перської затоки. Світ має резервні потужності та обладнання для швидкого збільшення видобутку. Але виробники не можуть клацнути вимикачем, а війна триває лише тиждень. Ось чому розмови про 150 або навіть 200 доларів за барель на день будуть у новинах протягом наступних кількох тижнів, якщо цей близькосхідний конфлікт триватиме. Налаштуйтеся; песимісти матимуть вагу. Частина розмов про 150-200 доларів буде просто звичайним залякуванням. Я бачу парад ведмедів, які будуть виставлені зі своїми похмурими обличчями та блиском експертизи, справжній пожежний шланг негативу. Звичайна банда шарлатанів-експертів, яких ніколи не позбавлять сану, які мали пару хороших років і нічого більше, кричатимуть негатив на дахах, поки їхні гортані не відмовлять. Добре для їхнього занепадаючого бізнесу, я думаю. Чому їхні голоси резонуватимуть? Чому їх не спростують легко? Тому що 2022 рік, ось чому. Розглянемо, що сталося наприкінці лютого та в березні 2022 року, коли Росія вторглася в Україну. Як тільки Росія рушила на Україну, трейдери припустили, що нафтове ембарго Росії вилучить близько 7 мільйонів барелів на день зі світових поставок (включаючи нафту та інші нафтопродукти). Це спричинило зростання Brent crude приблизно з 95 доларів за барель до 139 за кілька тижнів. Знадобилося приблизно шість місяців, щоб нафта повернулася до довоєнних цін, оскільки російська нафта просочилася на ринок, а видобуток зростав у всьому світі. Тепер, коли Ормузька протока фактично закрита, вона вилучить вдвічі більше нафти, ніж трейдери боялися втратити внаслідок російського ембарго. Це правда. Минулого року через протоку в середньому проходило понад 14 мільйонів барелів на день. Тепер її просто неможливо доставити на ринок. Вона застрягла. Просто зникла. Поки що. Отже, розумно вважати, що якщо нафта могла зрости з 90 до 139 доларів за кілька тижнів у 2022 році через втрату 7 мільйонів барелів, вона може зрости набагато більше через втрату вдвічі більшої кількості. Ось чому ціна в 150 або 200 доларів за барель повинна розглядатися як можлива. Або, принаймні, ви будете чути та читати про цей діапазон від коментаторів, починаючи з наступного тижня, і це буде в межах реальності. Ніхто не буде глузувати з цих прогнозів. Їх не можна відкинути через те, що сталося у 2022 році. Тепер, чи залишиться вона там? Ніхто не знає. Це так, ніби щось настільки передбачуване, як закриття протоки, не було враховано президентом Дональдом Трампом до початку війни. Це не так, ніби він повністю заповнив Стратегічний нафтовий резерв. Він заповнений трохи більше ніж наполовину, оскільки був виснажений президентом Джо Байденом, щоб допомогти зупинити зростання цін у 2022 році. Цей гамбіт тоді насправді спрацював. Він допоміг уповільнити зростання і зрештою пом'якшити його. Цей президент применшив необхідність використання SPR цього разу. Але коли справа доходить до нафти, зрештою, те, що зростає, повинно падати. Це тому, що нафта по 150 доларів викликає швидке руйнування попиту, за яким слідує повільне зростання пропозиції і, зрештою, повернення до того, з чого ми почали. Оперативний термін – "зрештою". Ми не можемо визначити, коли це буде. Це означає, що, принаймні для мене, без плану, просто використовуючи сценарій 2022 року, ми будемо змушені мати набагато вищі ціни, можливо, протягом наступних шести місяців – часу, який знадобився ринку, щоб заспокоїтися після російського вторгнення в Україну – якщо протока не буде відкрита швидко. Парадигма 2022 року була досить кошмарною, якщо подумати. S&amp;P 500 впав приблизно на 25% від свого піку закриття в січні 2022 року до мінімуму закриття в жовтні, спричиненого як стрибком цін на нафту, так і швидким підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою для придушення зростаючої інфляції. Індекс споживчих цін досяг 9,1% у червні 2022 року, що, за словами президента Трампа, було найгіршою інфляцією в історії США, хоча це було найвище значення з 1981 року. Контрфактично. Тепер у нас немає обмежень поставок Covid або ФРС, яка збирається різко підвищити ставки з історичною швидкістю, що у 2022 році включало чотири послідовні супервеликі підвищення на 75 базисних пунктів. Але нафта по 150-200 доларів, навіть на короткий період часу, може призвести до досить серйозного економічного спаду у багатьох країнах світу. Економіка США на дві третини складається з послуг, на третину – з промисловості. Тим не менш, ті люди, які живуть в одній з цих двох сфер, побачать зростання цін. Дивно, але таке зростання цін на нафту, хоч і інфляційне, зменшило б економічну активність у цій країні і дало б номінанту Трампа на посаду голови ФРС, Кевіну Варшу, прикриття для зниження ставок, коли він (ймовірно) замінить голову Джерома Пауелла, термін повноважень якого закінчується в травні. Не будьте надто песимістичними щодо акцій через нафту. Наш ринок реагує на зниження ставок більше, ніж на будь-який інший стимул. Тим не менш, я хочу, щоб ви були реалістами. У нас були ціни 60 доларів за барель, коли світ видобував приблизно 105 мільйонів барелів на день. Якщо ви виведете з експлуатації 14 мільйонів барелів на день через закриття протоки, будуть наслідки, які, безумовно, підвищать ціну на нафту значно вище 100 доларів, з якими ми стикаємося зараз. Вважайте це даністю. Отже, чи означає це, що ми повинні турбуватися про щось принаймні подібне до 2022 року, можливо, про великий стрибок без жорсткої ФРС? Це можливо, тому що незрозуміло, чи зможе Білий дім швидко вирішити проблему з протокою. Міністр енергетики Кріс Райт заявив у неділю на Fox News, що США працюють над обмеженням "здатності Ірану завдавати ударів ракетами та дронами, і цей темп втрат зростатиме в найближчі дні". Він продовжив: "Тому ми будемо обережні, ми будемо обережні, але енергія скоро потече". Ми також чуємо про страхування, але ніхто не береться. Ми чуємо про використання ВМС США для супроводу танкерів через протоку. Але "відкриття" її не обов'язково означає, що вона буде використовуватися. Занадто ризиковано. Якщо ВМС не будуть пілотувати нафтові танкери самостійно, ми повинні припустити, що ми досягнемо 150-200 доларів, принаймні з точки зору балачок – якщо не реальності. Але, як і багато випробувань, з якими стикалися наші ринки з часом, якщо ви продасте в понеділок, виходячи з цього негативного сценарію, який я описав, історія свідчить, що ви пошкодуєте. Поверніться до 2022 року знову. Було б чудово уникнути падіння S&amp;P 500. Вам довелося б продати в перший день російського вторгнення в лютому, а потім повернутися на дно – ніби легко знати, коли це станеться в даний момент. Хоча це не було офіційним дном 2022 року, виявилося, що червень того року був хорошим часом для входу, оскільки це було досить близько до найнижчих рівнів року. Але звідки б ви це знали? Не було жодних реальних ознак того, що щось піде добре. Нафта все ще була високою. ФРС все ще посилювала політику. Це вимагало б рівня ясновидіння, що виходить далеко за межі можливостей навіть найкращих трейдерів з найкращими машинами. Набагато краще було б просто пережити це, навіть з драматичними кроками ФРС перед вами. Я думаю, що те саме вірно і зараз. Це тому, що втрата тих 14 мільйонів барелів повинна розглядатися як тимчасова, незалежно від того, що станеться. Нафта знайде свій шлях на ринок якимось чином за драматично вищими цінами, як з Близького Сходу, так і з усього світу. Це погана причина продавати акції – навіть якщо це може бути хороша причина очікувати падіння – просто тому, що ви не зможете передбачити, коли падіння закінчиться і ралі відновиться. І якщо тиск на акції під час війни насправді пов'язаний лише з ціною на нафту, то ралі зрештою відновиться. То що ви робите? Я думаю, що головне, що ви можете зробити, це позбутися страху перед колами 150-200 доларів. Вони зроблять усе можливе, щоб вас налякати. Думайте про це як про їхню роботу. Ваша робота, як я чітко пояснюю в "Як заробити гроші на будь-якому ринку", полягає в тому, щоб залишатися. Ви можете зібрати трохи готівки, якщо хочете, як ми зробили для Клубу, але тепер, коли ринок в основному перепроданий, згідно з моїм надійним S&amp;P Short Range Oscillator, ми більше зацікавлені в покупці, ніж у продажу. Ми підсумували наш тиждень угод у статті в суботу для членів. Те, чого ви не повинні робити, це панікувати. Моя оцінка вилучення 14 мільйонів барелів через закриття протоки представляє собою максимум, який може бути вилучений. Те, що ми не могли б побачити, як кілька мільйонів барелів майже відразу ж компенсуються іншими країнами, просто не може бути виключено. Отже, як тільки нафтовий ринок стабілізується, стрибок буде проданий, і нафта повернеться вниз. Якщо ви вийдете з фондового ринку, я можу вам пообіцяти, що ви залишитеся позаду ралі, яке приходить від нижчих ставок і нижчої нафти. Я знаю, що це великий горб, який потрібно подолати, особливо коли ми маємо справу зі страхами, що походять від занепокоєння щодо кризи на багатотрильйонному ринку приватного кредиту, про що я писав у нещодавній недільній статті. Але ви повинні це зробити. Ні, це не бичачий сигнал, коли нафта досягає 150 або 200 доларів. Але реакція на ці ринкові ціни є бичачою, настільки бичачою, що виїхати заздалегідь – це ризик пропустити відкриття протоки, або відкриття кранів по всьому світу, поки ставки знижуються. Отже, ще раз, налаштуйтеся. Як і багато інших разів з 1981 року, готуйтеся до розпродажу, якого ви не можете уникнути, не пропустивши зростання в його наслідках. (Дивіться тут повний список акцій у благодійному трасті Джима Крамера.) Як передплатник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримаєте сповіщення про угоду перед тим, як Джим здійснить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання сповіщення про угоду перед купівлею або продажем акцій у портфелі його благодійного трасту. Якщо Джим обговорював акцію на телеканалі CNBC, він чекає 72 години після надсилання сповіщення про угоду перед виконанням угоди. ВИЩЕЗАПОВНЕНА ІНФОРМАЦІЯ INVESTING CLUB ПІДЛЯГАЄ НАШИМ УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ, РАЗОМ З НАШИМ ВІДМОВОЮ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНИХ ФІДУЦІАРНИХ ЗОБОВ'ЯЗАНЬ АБО ОБОВ'ЯЗКІВ НЕ ІСНУЄ, АБО НЕ СТВОРЮЄТЬСЯ, В ЗВ'ЯЗКУ З ОТРИМАННЯМ Б