Ми можемо розповісти вам, хто справді розбагатіє на цій нафтовій кризі – і як ми можемо їх зупинити | Ізабелла Вебер та Грегор Семінюк

Ормузька протока зараз знаходиться в центрі світу. Поки американсько-ізраїльська війна проти Ісламської Республіки призводить до смерті, руйнувань та забруднення по всьому Близькому Сходу, вся світова економіка готується до наслідків конфлікту. Судноплавство через вузький прохід майже зупинилося. Вже ціни на сиру нафту злетіли вище 100 доларів за барель, порівняно з 60 доларами за барель на початку року, тоді як ціни на бензин зростають, а авіакомпанії оголошують про підвищення цін. Уряди країн-імпортерів нафти поспішають стримати наслідки, оголошуючи заходи від скорочення робочого тижня для економії палива до регулювання цін. Про що вони ще не говорять – і про що повинні – це про те, хто саме зараз стане дуже багатим.
Нафтогазова криза 2022 року пропонує шаблон. Це був останній раз, коли ми бачили вибух цін такого масштабу, спричинений вторгненням Росії в Україну. У нашій нещодавно опублікованій статті в Energy Research & Social Science ми детально, як ніколи раніше, відображаємо, куди пішли ці прибутки. Ми також пропонуємо способи запобігти надмірному прибутку та більш справедливо перерозподілити прибутки та збитки від цих шоків.
У 2022 році чистий прибуток публічних нафтогазових компаній досяг 916 мільярдів доларів у всьому світі – це більш ніж утричі більше, ніж у попередні роки (навіть без урахування 2020 року). США були найбільшим бенефіціаром: компанії зі штаб-квартирою в США отримали 281 мільярд доларів. Це перевищило американські інвестиції в усю низьковуглецеву економіку того року (267 мільярдів доларів). Хоча європейські показники бліднуть порівняно з США, європейські нафтогазові компанії також заробили десятки мільярдів доларів прибутку більше, ніж за останні роки.
Чи отримають компанії подібний приплив від іранського шоку, залежить від того, як довго триватиме війна і наскільки високими будуть ціни на нафту та іншу сировину. Але з Brent вище 100 доларів за барель – рівень, який вже довів у 2022 році, що генерує рекордні прибутки – траєкторія зрозуміла. Питання не в тому, чи будуть надзвичайні прибутки від викоптаного палива цього разу. Питання в тому, скільки, хто їх отримає, і чи є уряди воля втрутитися.
Що робить наше дослідження новим, це не загальні цифри припливу, а мережевий аналіз власності, який відстежує прибутки до кінцевих бенефіціарів. Використовуючи дані про акції, що охоплюють 252 433 вузлів – публічні компанії, приватні інвестиційні фонди, пенсійні фонди, сімейні офіси – ми реконструюємо, хто в кінцевому підсумку має право на приплив 2022 року.
Результат вражає. У США 50% усіх претензій на прибутки від викопного палива припали на найбагатший 1% населення. Найбідніші 50% населення – 66 мільйонів домогосподарств – отримали 1%. Найбагатші 0,1%, близько 131 000 сімей, отримали в 26 разів більше, ніж усе найбідніше населення. Багатії володіють усіма видами фінансових інструментів, інвестованих у компанії з викопного палива: сімейними офісами, приватними інвестиційними фондами та хедж-фондами, прямими пакетами акцій, а також повною власністю бізнесу. Пенсійні схеми претендують лише на 14% прибутків, але обслуговують ширшу більшість людей.
Расові та освітні аспекти посилюють це. Білі домогосподарства, що становлять 64% населення, отримали 87% прибутків. Чорношкірі домогосподарства (14% населення) отримали 3%. Домогосподарства латиноамериканського походження (10%) отримали 1%. Тільки випускники коледжів (38% домогосподарств) претендували на 79% від загальної суми.
Криза 2022 року призвела до різкої нерівності в інфляції. Перерозподіл відбувається через два канали. Чим бідніший ти, тим більше витрачаєш на основні потреби, такі як енергія. Домогосподарства з низьким доходом витрачають 3,3% свого бюджету на бензин порівняно з 2,1% для найбагатших 20% у США – вони непропорційно постраждали від зростання цін. Водночас прибутки, отримані від цього зростання цін, майже повністю потекли в протилежному напрямку.
Для найбагатших 0,1% власників багатства, додаткові прибутки від викопного палива у 2022 році порівняно з 2021 роком майже компенсували весь їхній інфляційний тягар, що означає, що додатковий приплив, який вони отримали, по суті, скасував додаткові витрати на життя, з якими вони зіткнулися. Для найбідніших 50% компенсація становила 0,05% від наявного доходу – статистично непомітно. Справа не тільки в тому, що бідніші більше страждали від інфляції, а й у тому, що багаті були захищені самим механізмом, який збіднював усіх інших.
Надлишкові прибутки – це прихований перерозподіл, який відбувається з кожним нафтовим шоком. Вони не відображаються у статистиці заробітної плати. Вони не активують автоматичні стабілізатори. Вони є цілком законними, ретельно непрозорими та постійною частиною системи, як ми бачимо зараз з війною проти Ірану. В одному аналітики згодні: ціни на сиру нафту швидко досягнуть і перевищать 120 доларів за барель – ціну, за якою вона торгувалася в середині 2022 року.
Для Європи це може відчуватися як повторення. Європа знову буде змушена платити вищу ринкову ціну за енергію, витрати будуть нести переважно домогосподарства, а прибутки – переважно власники фінансових активів, тоді як компанії намагатимуться перекласти свої зростаючі витрати на виробництво, тим самим розпалюючи інфляцію продавців. Якщо протока залишиться закритою, це лише питання часу, коли центральні банки підвищать процентні ставки для боротьби з інфляцією, ускладнюючи і без того складне відновлення після енергетичної кризи 2022 року та ризикуючи безробіттям. Неприпустимо, що Європа не рухалася швидше до переходу від залежності від викопного палива, особливо за чотири роки після останнього цінового шоку. Натомість вона замінила залежність від Росії залежністю від імпорту енергії зі США. Це зараз повертається бумерангом.
Існує також кліматичний вимір. Рекордні прибутки 2022 року "реабілітували" галузь викопного палива – стимулюючи капітальні витрати на нові родовища, скасовуючи зобов'язання щодо енергетичного переходу серед великих нафтових компаній та відволікаючи фінансування від відновлюваних джерел енергії. На початку 2026 року уряди ЄС вже послаблювали кліматичну політику. Новий шок подібного масштабу ризикує повторити це.
Рекомендація нашої статті щодо політики проста: постійний податок на надлишкові прибутки від нафти та газу, визначений як прибуток, що перевищує певний поріг. Доходи можна було б використати для часткового фінансування заходів із захисту домогосподарств від цінових шоків, таких як німецький гальм цін на газ у 2022 році. Їх також можна було б використати для фінансування низьковуглецевого енергетичного переходу, що зробило б країни менш вразливими до цих цінових шоків у майбутньому. Альтернативно, і більш ефективно в нинішній кризі, ціни на нафту та газ можна було б обмежити на оптових ринках через багатосторонні зусилля. Обмеження цін на російську нафту показує, що це можливо.
Ми підрахували, що оподаткування лише додаткових прибутків США у 2022 році принесло б уряду США 225 мільярдів доларів – достатньо, щоб майже подвоїти американські інвестиції в чисту енергію того року, або подвоїти їх у всіх країнах, що розвиваються, крім Китаю. Інші підрахували, що в усьому світі 280 мільярдів доларів надлишкових прибутків пішли приватним компаніям (на відміну від державних).
Великобританія та ЄС запровадили тимчасові податки на надлишкові прибутки у 2022 році. Податки ЄС закінчилися. США обговорювали цей захід і відмовилися діяти. Політичне вікно закрилося, коли ціни збалансувалися. Воно ось-ось знову відкриється.
Питання для європейських урядів – і для будь-якої серйозної дискусії про економічні наслідки закриття Ормузької протоки – полягає в тому, чи буде цього разу використана можливість. Докази тепер доступні. Механізм зрозумілий. Цикл повторюється. Ми могли б запобігти надмірному прибутку та захистити звичайних людей. Бракує не знань. Питання в тому, чи є політична воля.
-
Ізабелла Вебер – доцент економіки в Університеті Массачусетсу в Амхерсті та автор майбутньої книги "Антифашистська економіка". Грегор Семінюк – доцент державної політики та економіки в Університеті Массачусетсу в Амхерсті та досліджує економіку пом'якшення наслідків зміни клімату.