Чому 1 аналітик Citi робить велику ставку на акції CoreWeave перед публікацією фінансової звітності 7 травня

У гонці з високими ставками за забезпеченням потужності штучного інтелекту (AI), лише кілька компаній виділилися як ключові рушійні сили, подібні до CoreWeave (CRWV). Оскільки гіперскелери та лабораторії AI вкладають мільярди доларів у обчислювальні потужності, інвестори все більше звертають увагу на інфраструктурний рівень, і Уолл-стріт звертає увагу на це перед публікацією звіту компанії 7 травня.

Цей зростаючий оптимізм зараз підкреслюється Citigroup (C), де один аналітик, Тайлер Редке, робить помітно оптимістичний прогноз. Citi нещодавно підвищила цільову ціну на акції CoreWeave до 155 доларів США з 126 доларів США, одночасно підтверджуючи рейтинг "Купувати", посилаючись на зростаючий попит на інфраструктуру AI, прискорене зростання замовлень і розширення диверсифікації клієнтів як ключові фактори зростання. Фірма очікує, що замовлення зростуть на 35% - 40% у Q1, що свідчить про те, що попит на високопродуктивні обчислення, пов’язані з генеративним AI, далекий від насичення.

Крім того, фірма вказала на довгострокові каталізатори зростання, включаючи нові угоди з Jane Street і Meta Platforms (META), які можуть бути реалізовані протягом 2027 року та потенційно вивести CoreWeave за межі її цілі в 30 мільярдів доларів США річного повторюваного доходу.

Крім того, фірма також вважає, що вища ціна на апаратне забезпечення нового покоління та нижчі капітальні витрати завдяки борговим зобов’язанням інвестиційного рівня можуть підтримати перегляд прибутків вгору до 2026 року.

Хоча акції вже різко відновлюються, а очікування наростають перед публікацією фінансової звітності, чи зможе CoreWeave продемонструвати результати, достатньо сильні, щоб обґрунтувати зростаючий оптимізм? Чи ж бар встановлено занадто високо?

Про акції CoreWeave

CoreWeave, розташована в Лівінгстоні, Нью-Джерсі, була заснована в 2017 році та перетворилася зі своїх коренів у майнінгу криптовалют на провідного постачальника хмарної інфраструктури, оптимізованої для GPU, для навчання та висновків AI. За поточної ринкової капіталізації в 56,65 мільярда доларів США компанія продовжує розширювати свою присутність на швидкозростаючому ринку інфраструктури AI.

Акції CoreWeave були одними з найексплозивніших і волатильних AI-угоди після її публічного дебюту.

Після IPO у березні 2025 року за 40 доларів США акції швидко перетворилися на явище імпульсу. Лише за кілька місяців акції різко зросли, що було зумовлено укладенням вигідних угод з AI та ентузіазмом щодо її позиціонування як ключового постачальника GPU-хмар. Цей ранній ралі завершився різким стрибком до 52-тижневого та історичного максимуму в 187 доларів США в червні 2025 року, що ознаменувало одне з найдраматичніших підйомів після IPO в нещодавніх технологічних лістингів.

За останні 52 тижні величина руху залишається вражаючою. CoreWeave продемонструвала прибуток у розмірі 143,73% за останній рік, навіть після значного відкату від пікових рівнів, що підкреслює стійкість інтересу інвесторів, незважаючи на волатильність. Акції зросли на 84,78% з початку року (YTD).

Найбільш помітною є екстремальна внутрішньоденна та короткострокова волатильність акцій. CoreWeave неодноразово повідомляла про одноденні та багатоденні стрибки на подвійну цифру після важливих оголошень, таких як угоди щодо фінансування, пов’язані з Nvidia (NVDA), або великомасштабні контракти. Навіть у більш пізній торгівлі акції продовжують реєструвати широкі щоденні стрибки на 6,6% 1 травня та на 5,4% у наступній сесії, ймовірно, завдяки посиленню оптимізму аналітиків і підвищенню цін.

Акції зараз торгуються з множником 5,56 відносно майбутніх продажів, що є премією порівняно з їхніми конкурентами.

Стабільне зростання виручки, але тривале послаблення прибутковості

CoreWeave повідомила про результати четвертого кварталу та за весь 2025 рік 26 лютого, що ознаменувало свій перший повний рік як публічної компанії та підкреслило як масштаб попиту, керованого AI, так і фінансове навантаження швидкого розширення потужностей.

У четвертому кварталі виручка досягла 1,6 мільярда доларів США, що на 110,4% більше за рік (YOY), що відображає постійний попит на інфраструктуру обчислень AI. Однак ця сила виручки була компенсована значним погіршенням прибутковості. Компанія повідомила про збиток на акцію в розмірі 0,89 долара США порівняно з 0,34 долара США роком раніше та нижче консенсусу. Коригований EBITDA зріс значно, на 84,7% YOY до приблизно 898 мільйонів доларів США.

За весь рік CoreWeave продемонструвала виручку в розмірі 5,13 мільярда доларів США, що становить приблизно 167,9% YOY зростання, що робить її однією з найшвидше зростаючих компаній у сфері інфраструктури AI. Незважаючи на це, прибутковість рухалася в протилежному напрямку. Річний збиток на акцію становив близько 2,81 долара США порівняно з 4,30 долара США у попередньому році.

Одним з найважливіших структурних показників був замовлення, який різко розширився до 66,8 мільярда доларів США, що в понад чотири рази більше, ніж на початку фінансового року, і забезпечив сильну перспективну видимість виручки.

Крім того, прогноз виручки на перший квартал 2026 року становив від 1,9 до 2,0 мільярда доларів США, а компанія прогнозує виручку на весь 2026 рік у розмірі від 12 до 13 мільярдів доларів США. Крім того, CoreWeave окреслила план капітальних витрат у розмірі від 30 до 35 мільярдів доларів США на 2026 рік.

Однак аналітики прогнозують, що збитки поглибляться у фінансовому 2026 році, оскільки збиток на акцію, як очікується, зросте на 54,3% YOY до 4,15 долара США, перш ніж покращиться на 14,7% до 3,54 долара США у фінансовому 2027 році.

Консенсусний збиток на акцію для звіту, який незабаром буде опубліковано (закінчився у березні 2026 року), становить 1,17, що є погіршенням на 95%.

Що очікують аналітики від акцій CoreWeave?

Нещодавно Jefferies підвищила цільову ціну на CoreWeave до 160 доларів США з 120 доларів США та зберегла рейтинг "Купувати", посилаючись на серію основних угод у квітні, включаючи угоди з Meta, Anthropic і Jane Street. Фірма бачить сильний постійний попит на обчислення AI та вважає CoreWeave добре позиціонованою.

Крім того, минулого місяця Cantor Fitzgerald підвищила цільову ціну на CoreWeave до 156 доларів США з 149 доларів США та повторила рейтинг "Overweight" після угоди з Jane Street на 6 мільярдів доларів США.

Акції CoreWeave мають загальний рейтинг "Помірне Купувати". З 33 аналітиків, які охоплюють акції, 20 рекомендують "Сильне Купувати", один дає "Помірне Купувати", 11 аналітиків залишаються обережними з рейтингом "Утримувати", а один радить "Сильне Продавати".

CRWV вже перевищила середню цільову ціну аналітиків у розмірі 126,64 долара США, а цільова ціна Street-high у розмірі 180 доларів США передбачає 32% зростання.

На дату публікації Субхасрі Кар не мала (або не мала опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття спочатку була опублікована на Barchart.com