Чому Williams-Sonoma може стати однією з найрозумніших довгострокових покупок у роздрібній торгівлі

Ключові моменти
-
Williams-Sonoma виділяється в роздрібній торгівлі завдяки підтримці високої операційної маржі та поверненню значного капіталу через дивіденди та викуп акцій.
-
Результати 4 кварталу 2025 року показали стійку прибутковість, незважаючи на невелике зниження доходу, а прогноз на 2026 фінансовий рік вказує на продовження зростання.
-
З інституційним володінням близько 100%, післязвітний спад може знайти підтримку, але тарифи та тиск на маржу залишаються ключовими ризиками.
-
Зацікавлені в Williams-Sonoma, Inc.? Ось п'ять акцій, які нам подобаються більше.
Williams-Sonoma (NYSE: WSM) стикається з перешкодами у 2026 році, як і більшість компаній, але є щось, що відрізняє її від середньостатистичних акцій, включаючи більшість її конкурентів у роздрібній торгівлі. Williams-Sonoma генерує та підтримує високу операційну маржу як у добрі, так і в погані часи, має лояльну аудиторію, яка захищає її від макроекономічних вітрів, і забезпечує надійне повернення капіталу.
Дивідендна дохідність Williams-Sonoma трохи вища за середню, а її надійність та перспективи зростання роблять її ще сильнішою. При менш ніж 30% від прогнозованого прибутку компанія може підтримувати щорічні збільшення безстроково, потенційно зберігаючи поточний темп зростання у високих двозначних відсотках. Наразі компанія збільшувала дивіденди протягом 20 років поспіль, що дозволяє їй увійти до індексу Dividend Aristocrats на початку наступного десятиліття. Інвестори, які шукають довгострокову впевненість у прогнозах та перспективах, можуть знайти її в останньому збільшенні дивідендів, яке становить 15% для інвесторів.
→ S&P 500 подолав свій 200-денний ковзний середній показник — ось що очікувати
Викуп акцій є більш значним, скоротивши кількість акцій в середньому на 3,37% у 4 кварталі 2025 року. Це забезпечує значне важелі впливу на акціонерів і, як очікується, продовжиться високими темпами у 2026 році. Компанія все ще має 1,3 мільярда доларів, що залишилися за її авторизацією, достатньо приблизно на 1,5 року за темпами 2025 року, і, ймовірно, збільшить авторизацію наприкінці року.
Баланс не представляє жодних тривожних сигналів. Грошові кошти на кінець року дещо зменшилися, а власний капітал скоротився менш ніж на 2,8%, але вплив незначний — компанія не має довгострокового боргу, а зобов'язання складаються переважно з орендних зобов'язань та відстроченого доходу від подарункових карток.
→ Акції Expedia стають волатильними після ралі. Куди вони рухаються далі?
Williams-Sonoma добре показала себе в 4 кварталі: прогнозує зростання у 2026 році
Williams-Sonoma мала сильний квартал, незважаючи на скорочення доходу та невелике недовиконання прогнозів аналітиків. Дохід впав на 4,1% до 2,36 мільярда доларів, що посилилося стисненням маржі, що є справжньою новиною цього релізу. Маржа стиснулася на валовому та операційному рівнях через тарифи та збільшення витрат, але значно менше, ніж очікувалося. Цінова потужність компанії та операційна якість проявилися, залишивши операційну маржу на 120 базисних пунктів нижчою порівняно з попереднім роком, але значно вищою за прогнози, з прибутком за GAAP у розмірі 3,04 доларів — на 13 центів, або на 445 базисних пунктів, краще, ніж очікувалося.