Tôi thấy Analog Devices đang tận dụng làn sóng nhu cầu bán dẫn cho đến quý 2 năm 2026, với sức mạnh định giá được giữ vững và thu nhập tăng tốc. Cổ phiếu đã tăng 41% từ mức thấp tháng 4 khoảng 172 đô la lên mức đóng cửa gần đây là 245 đô la, xác nhận niềm tin rộng rãi của thị trường vào sự phục hồi. EPS TTM đã tăng lên 4,57 đô la, nghĩa là hoạt động kinh doanh cốt lõi đang mang lại nhiều lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu khi khối lượng phục hồi. Biên lợi nhuận ròng TTM ở mức 20,58% nhấn mạnh đòn bẩy hoạt động đang phát huy tác dụng, một lợi thế quan trọng so với các đối thủ chu kỳ.
Đọc của tôi là định giá cao của ADI không còn chỗ cho sai sót trong lĩnh vực chip đầy biến động, đặc biệt là khi lợi nhuận thua kém các đối thủ hàng đầu. P/E TTM ở mức 58,6, định giá sự hoàn hảo khi tăng trưởng thu nhập có thể bị đình trệ do dư thừa hàng tồn kho. ROE TTM chỉ 6,57% thua kém các công ty dẫn đầu như AVGO 31%, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn yếu kém bất chấp việc mua lại cổ phiếu. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu tăng lên 25,41% làm tăng rủi ro nếu lãi suất duy trì ở mức cao hoặc nhu cầu giảm.