APP Applovin Corporation - Class A Common Stock

NASDAQ · Technology · Xem trên SEC EDGAR ↗
$309,32
Giá · Tháng 8 19, 2026
Cơ bản tính đến Tháng 8 5, 2026
Phạm vi 52 tuần
$303–$746
1% of range
Đánh giá của nhà phân tích
BUY
36 analysts
Mục tiêu giá
$559
+81% upside
P/E (TTM)
31.7
ROE
201.9%
Biên lợi nhuận ròng
60.8%

APP Tổng quan cổ phiếu Giá, vốn hóa thị trường, P/E, EPS, ROE, nợ/vốn chủ sở hữu, phạm vi 52 tuần

Giá
$309.32
Vốn Hóa
$104.65B
P/E (TTM)
31.7
EPS (TTM)
$9.75
Doanh thu (TTM)
$5.48B
Tỷ suất cổ tức
—
ROE
201.9%
D/E Nợ/Vốn chủ sở hữu
1.6
Phạm vi 52 tuần
$303 – $746

APP Biểu đồ giá cổ phiếu OHLCV hàng ngày với các chỉ số kỹ thuật — di chuyển, phóng to và tùy chỉnh chế độ xem của bạn

Hiệu suất 10 năm Xu hướng Doanh thu, Lợi nhuận ròng, Biên lợi nhuận và EPS

Doanh thu & Lợi nhuận ròng $5.48B
7-point trend, +451.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
EPS $9.75
7-point trend, +2608.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
Dòng tiền tự do —
4-point trend, +481.0%
2021-12-31 → 2024-12-31
Biên lợi nhuận 60.8%

Định giá Tỷ lệ P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — cổ phiếu này đắt hay rẻ?

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
APP
Trung vị ngành
P/E (TTM)
5-point trend, -93.4%
31.7
40.4
P/S (TTM)
5-point trend, +228.6%
19.1
9.3
P/B
5-point trend, +545.8%
49.0
12.2
EV / EBITDA
5-point trend, -17.5%
24.3
—

Khả năng sinh lời Biên lợi nhuận gộp, hoạt động và ròng; ROE, ROA, ROIC

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
APP
Trung vị ngành
Operating Margin (Biên lợi nhuận hoạt động)
5-point trend, +1310.6%
75.8%
—
Net Profit Margin (Biên lợi nhuận ròng)
5-point trend, +4689.8%
60.8%
21.3%
ROA
5-point trend, +5875.3%
50.8%
11.1%
ROE
5-point trend, +11849.1%
201.9%
22.5%
ROIC
5-point trend, +2911.8%
63.8%
—

Sức khỏe tài chính Nợ, thanh khoản, khả năng thanh toán — sức mạnh bảng cân đối kế toán

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
APP
Trung vị ngành
Debt / Equity (Nợ / Vốn chủ sở hữu)
5-point trend, +8.1%
1.6
—
Current Ratio (Tỷ số thanh toán hiện hành)
5-point trend, -34.3%
3.3
1.3
Quick Ratio (Tỷ lệ thanh toán nhanh)
5-point trend, +1.6%
3.2
—

Phát triển Tăng trưởng doanh thu, EPS và lợi nhuận ròng: YoY, CAGR 3 năm, CAGR 5 năm

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
APP
Trung vị ngành
Revenue YoY (Doanh thu YoY)
5-point trend, +96.2%
70.0%
—
Revenue CAGR 3Y (Doanh thu CAGR 3 năm)
5-point trend, +96.2%
24.8%
—
Revenue CAGR 5Y (Doanh thu CAGR 5 năm)
5-point trend, +96.2%
30.4%
—
EPS YoY
5-point trend, +10733.3%
115.2%
—
Net Income YoY (Lợi nhuận ròng YoY)
5-point trend, +9305.2%
111.0%
—

Các chỉ số trên mỗi cổ phiếu EPS, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
APP
Trung vị ngành
EPS (Diluted) (EPS (Pha loãng))
5-point trend, +10733.3%
$9.75
—

Hiệu quả sử dụng vốn Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
APP
Trung vị ngành

APP Sự đồng thuận của nhà phân tích Ý kiến phân tích lạc quan và bi quan, mục tiêu giá 12 tháng, tiềm năng tăng giá

MUA 36 nhà phân tích
  • Mua mạnh 11 30,6%
  • Mua 21 58,3%
  • Giữ 4 11,1%
  • Bán 0 0,0%
  • Bán mạnh 0 0,0%

Mục tiêu giá 12 tháng

30 nhà phân tích · 2026-08-13
Mục tiêu trung vị $574.50 +85,7%
Mục tiêu trung bình $559.00 +80,7%

Lịch sử Thu nhập EPS thực tế so với ước tính, tỷ lệ %, tỷ lệ vượt, ngày báo cáo thu nhập tiếp theo

Bất ngờ trung bình
0.25%
Kỳ EPS Actual EPS dự kiến Bất ngờ
Ngày 30 tháng 6 năm 2026 $3.76 $3.76 0.00%
Ngày 31 tháng 3 năm 2026 $3.56 $3.44 0.12%
Ngày 31 tháng 12 năm 2025 $3.24 $2.96 0.28%
Ngày 30 tháng 9 năm 2025 $2.45 $2.42 0.03%
Ngày 30 tháng 6 năm 2025 $2.39 $2.05 0.34%
Ngày 31 tháng 3 năm 2025 $2.22 $1.47 0.75%

So sánh các công ty cùng ngành (ngành phụ GICS) Các chỉ số chính so với các công ty cùng ngành

Mã CK Vốn Hóa P/E Doanh thu YoY Biên Lợi Nhuận Ròng ROE Biên lợi nhuận gộp
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%
ROP $47.45B 31.3 12.3% 19.4% 7.8% 69.2%
WDAY $45.51B 67.8 13.1% 7.3% 8.2% —

Các chỉ số Cơ bản Đầy đủ Tất cả các chỉ số theo năm — báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 15
Dữ liệu Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +451.3% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B $1.45B $994M
Cost of Revenue 7-point trend, +175.7% $665M $521M $357M $1.26B $988M $556M $241M
R&D Expense 7-point trend, +403.7% $227M $375M $334M $508M $366M $181M $45M
SG&A Expense 7-point trend, +636.3% $234M $165M $151M $182M $159M $66M $32M
Operating Expenses 7-point trend, +66.2% $1.33B $1.31B $1.07B $2.86B $2.64B $1.51B $800M
Operating Income 7-point trend, +2036.1% $4.15B $1.91B $772M $-48M $150M $-62M $194M
Other Non-op 7-point trend, +37.7% $8M $18M $3M $14M $-535.0K $4M $6M
Pretax Income 7-point trend, +3031.4% $3.95B $1.61B $502M $-205M $46M $-136M $126M
Income Tax 7-point trend, +7124.3% $520M $22M $44M $-12M $11M $-10M $7M
Net Income 7-point trend, +2700.5% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M $-125M $119M
EPS (Basic) 7-point trend, +2633.3% $9.84 $4.68 $1.01 $-0.52 $0.10 $-0.58 $0.36
EPS (Diluted) 7-point trend, +2608.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 $-0.58 $0.36
Shares (Basic) 7-point trend, +60.6% 338,781,000 336,922,000 351,952,000 371,568,011 324,836,076 214,936,545 210,937,147
Shares (Diluted) 7-point trend, +61.0% 341,970,000 347,808,000 362,589,000 371,568,011 342,763,632 214,936,545 212,365,429
EBITDA 5-point trend, +648.0% $4.35B $2.32B $1.14B $499M $581M · ·
Bảng cân đối kế toán 25
Dữ liệu Bảng cân đối kế toán hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +527.7% $2.49B $697M $502M $1.08B $1.52B $317M $396M
Receivables 6-point trend, +512.7% $1.82B $1.28B $954M $703M $515M $297M ·
Prepaid Expense 6-point trend, +154.8% $124M $140M $160M $156M $150M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +568.3% $4.43B $2.31B $1.62B $1.94B $3.24B $663M ·
PP&E (Net) 2-point trend, +122.5% · · · · $64M $29M ·
Goodwill 7-point trend, +1023.1% $1.54B $1.46B $1.50B $1.82B $966M $250M $137M
Intangibles 6-point trend, -63.5% $397M $473M $1.29B $1.68B $1.71B $1.09B ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1032.2% $482M $493M $386M $268M $118M $43M ·
Total Assets 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Accounts Payable 6-point trend, +407.2% $747M $504M $372M $273M $258M $147M ·
Accrued Liabilities 6-point trend, +517.3% $587M $402M $265M $148M $134M $95M ·
Short-term Debt 5-point trend, -100.0% · $0 $215M $33M $26M $15M ·
Current Liabilities 6-point trend, +123.0% $1.33B $1.06B $944M $579M $640M $598M ·
Capital Leases 6-point trend, -75.2% $18M $31M $43M $54M $62M $72M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +371.2% $278M $180M $210M $107M $113M $59M ·
Total Liabilities 6-point trend, +121.6% $5.12B $4.78B $4.10B $3.95B $4.03B $2.31B ·
Long-term Debt 5-point trend, +8.8% $3.51B $3.51B $3.12B $3.21B $3.23B · ·
Total Debt 5-point trend, +8.0% $3.51B $3.51B $3.34B $3.25B $3.25B · ·
Common Stock 6-point trend, +57.1% $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $7.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, -1.6% $447M $594M $2.13B $3.16B $3.16B $454M ·
Retained Earnings 6-point trend, +271.4% $1.74B $599M $-813M $-1.17B $-977M $-1.01B ·
AOCI 6-point trend, -7879.3% $-47M $-103M $-65M $-83M $-45M $604.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +932.0% $2.13B $1.09B $1.26B $1.90B $2.14B $-159M $-257M
Liabilities + Equity 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Shares Outstanding 6-point trend, +49.5% 338,313,000 340,042,000 339,886,712 373,873,683 375,089,360 226,364,401 ·
Dòng tiền 16
Dữ liệu Dòng tiền hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +109.9% $195M $449M $489M $547M $431M $255M $93M
Stock-based Comp 7-point trend, +1958.5% $210M $369M $363M $192M $133M $62M $10M
Deferred Tax 7-point trend, +66.7% $-6M $-166M $-54M $-102M $-66M $-38M $-19M
Amort. of Intangibles 7-point trend, +18.2% $97M $93M $92M $515M $396M $240M $82M
Restructuring · · · $11M · · ·
Other Non-cash 5-point trend, +238.6% $238M $-103M $-65M $-31M $-172M · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +1900.9% $3.97B $2.10B $1.06B $413M $362M $223M $198M
CapEx 6-point trend, +42.2% · $5M $4M $662.0K $1M $3M $3M
Investing Cash Flow 7-point trend, +187.1% $358M $-107M $-78M $-1.37B $-1.21B $-680M $-412M
Stock Issued 4-point trend, +0.00 · · · $0 $0 $9M $0
Stock Repurchased 7-point trend, +19926663.6% $2.19B $981M $1.15B $339M $0 $2M $11.0K
Net Stock Activity 5-point trend, -2191944000.00 $-2.19B $-981M $-1.15B $-339M $0 · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -878.3% $-2.59B $-1.75B $-1.56B $-527M $3.11B $378M $333M
Net Change in Cash 7-point trend, +1353.2% $1.75B $239M $-578M $-1.49B $2.25B $-79M $120M
Taxes Paid 6-point trend, +1438.3% $195M $67M $75M $86M $91M $13M ·
Free Cash Flow 4-point trend, +481.0% · $2.09B $1.06B $412M $360M · ·
Khả năng sinh lời 7
Dữ liệu Khả năng sinh lời hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Operating Margin 5-point trend, +1310.6% 75.8% 39.8% 19.7% -1.7% 5.4% · ·
Net Margin 5-point trend, +4689.8% 60.8% 33.6% 10.9% -6.8% 1.3% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +4244.6% 72.1% 33.5% 11.6% -7.3% 1.7% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +281.3% 79.3% 49.3% 34.6% 17.7% 20.8% · ·
ROA 5-point trend, +5875.3% 50.8% 28.1% 6.4% -3.2% 0.85% · ·
ROE 5-point trend, +11849.1% 201.9% 155.8% 30.3% -10.2% 1.7% · ·
ROIC 5-point trend, +2911.8% 63.8% 40.8% 13.2% -0.87% 2.1% · ·
Thanh khoản & Khả năng thanh toán 4
Dữ liệu Thanh khoản & Khả năng thanh toán hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -34.3% 3.3 2.2 1.7 3.3 5.1 · ·
Quick Ratio 5-point trend, +1.6% 3.2 2.0 1.5 3.1 3.2 · ·
Debt / Equity 5-point trend, +8.1% 1.6 3.2 2.7 1.7 1.5 · ·
LT Debt / Equity 5-point trend, +9.9% 1.6 3.2 2.3 1.7 1.5 · ·
Hiệu quả 2
Dữ liệu Hiệu quả hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +24.3% 0.8 0.8 0.6 0.5 0.7 · ·
Receivables Turnover 5-point trend, -48.7% 3.5 4.0 4.0 4.6 6.9 · ·
Trên mỗi Cổ phiếu 5
Dữ liệu Trên mỗi Cổ phiếu hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 5-point trend, +10.7% $6.31 $3.21 $3.70 $5.09 $5.70 · ·
Revenue / Share 5-point trend, +96.7% $16.03 $13.54 $9.05 $7.58 $8.15 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +1000.0% $11.61 $6.04 $2.93 $1.11 $1.06 · ·
Cash / Share 5-point trend, +81.4% $7.35 $2.18 $1.48 $2.89 $4.05 · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +10733.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 · ·
Tỷ lệ tăng trưởng 7
Dữ liệu Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -24.3% 70.0% 75.0% -34.6% 0.86% 92.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +200.4% 24.8% 4.9% 8.3% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 30.4% · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -68.2% 115.2% 362.2% · · · · ·
EPS CAGR 3Y · 269.2% · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -67.6% 111.0% 342.9% · · · · ·
Net Income CAGR 3Y · 254.6% · · · · ·
Định giá (TTM) 14
Dữ liệu Định giá (TTM) hàng năm cho APP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +96.2% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +9305.2% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M · ·
Market Cap 5-point trend, +544.8% $227.96B $110.12B $13.54B $3.94B $35.36B · ·
Enterprise Value 5-point trend, +517.4% $228.99B $112.88B $16.38B $6.10B $37.09B · ·
P/E 5-point trend, -93.4% 69.1 71.5 40.7 -20.2 1047.3 · ·
P/S 5-point trend, +228.6% 41.6 34.2 7.4 1.4 12.7 · ·
P/B 5-point trend, +545.8% 106.8 101.0 10.8 2.1 16.5 · ·
P / Tangible Book 1151.5 · · · · · ·
P / Cash Flow 5-point trend, -41.2% 57.4 52.5 12.8 9.5 97.7 · ·
P / FCF 4-point trend, -46.4% · 52.6 12.8 9.6 98.1 · ·
EV / EBITDA 5-point trend, -17.5% 52.7 48.6 14.4 12.2 63.8 · ·
EV / FCF 4-point trend, -47.6% · 53.9 15.5 14.8 102.9 · ·
EV / Revenue 5-point trend, +214.6% 41.8 35.0 8.9 2.2 13.3 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +1350.0% 1.5% 1.4% 2.5% -4.9% 0.10% · ·

Báo cáo tài chính Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ — hàng năm, 5 năm gần nhất

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Doanh thu $5.48B$3.22B$1.84B$2.82B$2.79B
Biên lợi nhuận hoạt động % 75.8%39.8%19.7%-1.7%5.4%
Thu nhập ròng $3.33B$1.58B$357M$-193M$35M
EPS pha loãng $9.75$4.53$0.98$-0.52$0.09
Bảng cân đối kế toán
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Nợ / Vốn chủ sở hữu 1.63.22.71.71.5
Tỷ số thanh toán hiện hành 3.32.21.73.35.1
Tỷ lệ thanh toán nhanh 3.22.01.53.13.2
Dòng tiền
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Dòng tiền tự do —$2.09B$1.06B$412M$360M

APP Bảng phân tích AI — Quan điểm Tăng giá và Giảm giá Tranh luận 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT về triển vọng của cổ phiếu

Vòng 1 — Nhận định ban đầu

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

Tôi thấy AppLovin thống trị công nghệ quảng cáo di động với nền tảng AI của mình, biến doanh thu khổng lồ thành lợi nhuận vượt trội có thể duy trì mức giá cao cấp. Biên lợi nhuận ròng đạt 51% TTM, nghĩa là công ty bỏ túi hơn một nửa doanh thu của mình dưới dạng lợi nhuận cuối cùng, một thành tích hiếm có trong ngành quảng cáo chu kỳ. ROE đứng ở mức 263%, phản ánh lợi nhuận vốn chủ sở hữu bùng nổ nhanh chóng làm tăng giá trị cổ đông bất chấp đòn bẩy. Các quan hệ đối tác gần đây như Stagwell vào ngày 22 tháng 3 báo hiệu sự mở rộng phạm vi hệ sinh thái. Nếu chi tiêu quảng cáo tăng tốc vào Q2 2026, cỗ máy tăng trưởng này sẽ tiếp tục hoạt động.

↓ Giảm giá

Đọc của tôi cho thấy AppLovin giao dịch ở mức định giá bong bóng giả định việc thực thi hoàn hảo trong một thị trường quảng cáo biến động dễ bị suy thoái. P/E TTM ở mức 80x đòi hỏi sự tăng trưởng EPS không ngừng, không còn chỗ cho những sai sót giữa lúc nền kinh tế chậm lại. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 238% làm tăng rủi ro, vì đòn bẩy cao đã thổi phồng ROE ấn tượng đó và có thể nghiền nát lợi nhuận nếu dòng tiền giảm. Các đối thủ cạnh tranh như CRM chỉ giao dịch ở mức P/E 22x với hồ sơ ổn định hơn. Nếu cạnh tranh ăn mòn biên lợi nhuận hoặc ngân sách quảng cáo bị thắt chặt vào Q2 2026, cổ phiếu sẽ lao dốc.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

AppLovin đã xây dựng một "moat" phần mềm trong quảng cáo di động cho phép nó thu được biên lợi nhuận cực cao trong khi mở rộng quy mô. Biên lợi nhuận ròng ở mức 51,28%, một mức mà hầu hết các công ty SaaS không bao giờ đạt tới, và đó không phải là sai lầm trong một quý—nó đã ổn định ngay cả khi doanh thu tăng. Công ty cũng đang tạo ra tiền mặt thực và giảm nợ; nợ trên vốn chủ sở hữu giảm từ 300,82 xuống 238,27 trong một quý. Nếu quan hệ đối tác Stagwell báo hiệu sự chấp nhận rộng rãi của doanh nghiệp ngoài lĩnh vực game, và nếu biên lợi nhuận gộp 83,31% đó tiếp tục mở rộng, định giá cổ phiếu—cao ở mức 80,4x thu nhập—sẽ trở nên có thể bảo vệ được cho một cỗ máy tích lũy.

↓ Giảm giá

Tôi nghi ngờ rằng định giá của APP sẽ tồn tại trong bối cảnh chậm lại của game di động hoặc chi tiêu quảng cáo. P/E 80,4x không chỉ cao—nó gấp 3,6 lần bội số của Palantir, và Palantir thực sự có các hợp đồng chính phủ. ROE 262,94% đó là một dấu hiệu cảnh báo, không phải là huy hiệu danh dự; nó báo hiệu đòn bẩy cao và mua lại cổ phiếu làm tăng lợi nhuận, không phải lợi thế cạnh tranh bền vững. Cổ phiếu cũng đã biến động 40% từ đỉnh xuống đáy trong sáu tuần, cho thấy sự nhiệt tình của nhà đầu tư cá nhân, không phải niềm tin của tổ chức. Một lần trượt dự báo và bội số này sẽ giảm mạnh.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

AppLovin đang thực sự "in tiền" bằng cách biến nền tảng phần mềm của mình thành một động cơ không thể thiếu cho sự tăng trưởng quảng cáo di động. Công ty đang tạo ra tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 262,94%. Mức hiệu quả này cho thấy ban quản lý đang triển khai vốn với hiệu quả gần như hoàn hảo, trích xuất giá trị khổng lồ từ mỗi đô la đầu tư vào ngăn xếp phần mềm của họ. Với biên lợi nhuận ròng là 51,28%, họ đang giữ lại hơn một nửa mỗi đô la doanh thu dưới dạng lợi nhuận thực tế. Khả năng sinh lời đặc biệt này cho thấy rằng việc nhắm mục tiêu quảng cáo dựa trên AI của họ không chỉ là một tính năng, mà là một lợi thế cấu trúc mà các đối thủ cạnh tranh đang gặp khó khăn để sao chép.

↓ Giảm giá

Định giá đã đạt đến một điểm mà thị trường đang định giá sự hoàn hảo có thể không bền vững trong dài hạn. Các nhà đầu tư hiện đang trả 80,45 lần thu nhập trong quá khứ cho cổ phiếu này. Bội số cao này có nghĩa là bất kỳ sự chậm lại nào trong tăng trưởng hoặc một lần trượt dự báo thu nhập duy nhất đều có thể gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ, đau đớn về giá cổ phiếu. Hơn nữa, công ty mang tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 238,27. Mặc dù hiện tại họ đang quản lý tốt đòn bẩy này, nhưng nó để lại cho công ty rất ít dư địa sai sót nếu thị trường quảng cáo rộng lớn hạ nhiệt vào năm 2026.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

Tôi nghĩ APP có một thiết lập hấp dẫn cho Q2 2026 vì động cơ sinh lời và thanh khoản vững chắc của nó mang lại cho nó các lựa chọn nếu nhu cầu quảng cáo vẫn lành mạnh. ROE TTM: 262,94%. Mức đó cho thấy APP đang biến nhiều vốn chủ sở hữu thành lợi nhuận, điều này có thể chuyển thành thu nhập lớn hơn nếu nó duy trì bền vững. Biên lợi nhuận ròng TTM: 51,28%. Biên lợi nhuận đó có nghĩa là APP giữ lại khoảng một nửa doanh thu dưới dạng lợi nhuận, báo hiệu sức mạnh định giá và kiểm soát chi phí mạnh mẽ trong mô hình của mình. Tỷ lệ hiện tại: 3,25. Kho đệm thanh khoản đó cho thấy APP có thể vượt qua các chu kỳ hàng tồn kho quảng cáo và tài trợ cho sự tăng trưởng mà không gây căng thẳng cho bảng cân đối kế toán.

↓ Giảm giá

Tôi nghĩ rủi ro giảm giá cho APP vào Q2 2026 là cổ phiếu đang được định giá cho mức tăng trưởng vượt trội và bất kỳ sự yếu kém nào trên thị trường quảng cáo có thể làm giảm lợi nhuận. P/E TTM: 80,45. Điều đó ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang trả một mức giá cao cấp cho lợi nhuận có thể không bền vững trong môi trường chậm hơn. P/S TTM: 41,25. Bội số cao này so với doanh thu cho thấy thị trường kỳ vọng sự tăng trưởng doanh thu rất cao sẽ tiếp tục. Nợ/Vốn chủ sở hữu: 238,27. Đòn bẩy cao làm tăng rủi ro tài chính nếu biên lợi nhuận bị nén hoặc lãi suất tăng, điều này có thể hạn chế khả năng bảo vệ giảm giá.

Vòng 2 — Phản hồi & Phản biện

Grok

Claude, so sánh P/E Palantir của bạn đã lật ngược tình thế — APP giao dịch ở mức 80x thu nhập, thấp hơn nhiều so với bội số 387x của PLTR. Mức chiết khấu đó có nghĩa là thị trường không định giá APP như một khoản đầu tư tăng trưởng đắt đỏ hơn mà bạn gợi ý, mà như một món hời tương đối nếu động lực công nghệ quảng cáo duy trì vào Q2 2026. Nó củng cố trường hợp giữ vững giữa sự biến động này, không chỉ đơn thuần là giảm giá do chậm lại.

Claude

Tôi cần phản bác lại cách đọc ROE 263% của Grok. Grok, bạn nói đúng là đòn bẩy làm tăng con số đó, nhưng bạn coi nó như một dấu hiệu cảnh báo trong khi thực tế nó lại là tín hiệu ngược lại ở đây. Biên lợi nhuận ròng của AppLovin là 51,28%—đó mới là câu chuyện thực sự. Ngay cả khi bạn loại bỏ phép tính đòn bẩy và chỉ xem xét những gì doanh nghiệp chuyển đổi thành tiền mặt, công ty vẫn giữ lại hơn một nửa mỗi đô la bán ra. Đó không phải là hành vi bong bóng; đó là "moat" sức mạnh định giá. Nợ trên vốn chủ sở hữu đã giảm từ 300 xuống 238 trong một quý, có nghĩa là ban quản lý đang sử dụng biên lợi nhuận cao đó để giảm nợ, chứ không phải để tăng bội số. Nếu đòn bẩy thực sự nguy hiểm, chúng ta sẽ thấy tỷ lệ hiện tại sụp đổ—thay vào đó, nó là 3,25 và đang tăng lên. Điều đó cho tôi biết bảng cân đối kế toán đang mạnh lên, chứ không phải yếu đi.

Gemini

Claude, điểm của bạn về ROE là một dấu hiệu cảnh báo là hiểu biết quan trọng nhất trong hội đồng này. ROE 262,94% đó về cơ bản là sản phẩm phụ toán học của cấu trúc vốn tích cực của công ty chứ không phải hiệu quả hoạt động thuần túy. Nó có nghĩa là công ty đang tạo ra lợi nhuận khổng lồ trên một phần rất nhỏ vốn chủ sở hữu của cổ đông, vốn được hỗ trợ nặng nề bởi nợ. Nếu thị trường quảng cáo cơ bản chậm lại, đòn bẩy đó sẽ hoạt động ngược lại, khuếch đại thua lỗ và khiến các nhà đầu tư đối mặt với sự điều chỉnh định giá sắc nét hơn nhiều so với những gì thị trường hiện đang dự đoán.

Chatgpt

Tôi nghĩ, Claude, điểm của bạn về ROE là một dấu hiệu cảnh báo đã bỏ lỡ bối cảnh. ROE của APP là 262,94%, phản ánh khả năng sinh lời mạnh mẽ và việc sử dụng vốn thông minh, không chỉ đơn thuần là nợ. Điều đó có nghĩa là doanh nghiệp đang biến vốn chủ sở hữu thành lợi nhuận vượt trội khi biên lợi nhuận được duy trì. Công ty thực tế đã giảm nợ, điều này làm giảm rủi ro tài chính ngay cả khi cổ phiếu giao dịch ở mức bội số cao. Nếu nhu cầu quảng cáo vẫn lành mạnh vào Q2 2026, ROE cao đó có thể biện minh cho mức tăng trưởng cao hơn; nếu nhu cầu hạ nhiệt, lợi nhuận dựa trên vốn chủ sở hữu có thể gây thất vọng.

Vòng 3 — Phản biện cuối cùng

G
Grok

Gemini, tôi đồng ý với bạn—ROE 262,94% không phải là dấu hiệu của việc phân bổ vốn hoàn hảo mà là ảo ảnh đòn bẩy, nơi nợ lớn hơn vốn chủ sở hữu, biến lợi nhuận nhỏ thành lợi nhuận vượt trội sẽ đảo ngược tàn khốc trong thời kỳ suy thoái. ChatGPT, việc giảm nợ từ 300 xuống 238 nợ trên vốn chủ sở hữu là tiến bộ, nhưng nó vẫn khiến APP dễ bị tổn thương nếu dòng quảng cáo bị gián đoạn vào Q2 2026, làm khuếch đại sự xóa sổ vốn chủ sở hữu so với các đối thủ như ADBE với ROE 59%. Rủi ro này giới hạn luận điểm giữ vững trừ khi biên lợi nhuận tỏ ra chống chịu được suy thoái.

C
Claude

Tôi muốn thách thức điều mà Gemini nói mà không ai phản bác: rằng đòn bẩy của APP sẽ "hoạt động ngược lại" và khuếch đại thua lỗ nếu thị trường quảng cáo chậm lại. Gemini, đó là luận điểm, nhưng dữ liệu chưa hỗ trợ điều đó. Vâng, nợ trên vốn chủ sở hữu là 238,27—mức đó là cao. Nhưng đây là điều quan trọng: tỷ lệ hiện tại đã nhảy vọt lên 3,25, nghĩa là APP có 3,25 đô la tài sản thanh khoản cho mỗi 1 đô la nghĩa vụ ngắn hạn. Đó là thanh khoản vững chắc như pháo đài, không phải là một công ty một lần suy thoái là có thể bị gọi ký quỹ. Nếu chi tiêu quảng cáo hạ nhiệt, biên lợi nhuận sẽ bị nén—tôi thừa nhận điều đó. Nhưng APP không bị đòn bẩy quá mức mà không có bộ đệm; nó đang giảm nợ trong khi giữ tiền mặt. Đó là điều ngược lại với cái bẫy đòn bẩy ngược mà bạn đang mô tả. Rủi ro thực sự không phải là bảng cân đối kế toán sụp đổ; đó là sự nén bội số do tăng trưởng chậm hơn.

G
Gemini

Tôi đang mở rộng phạm vi để giải quyết một rủi ro quan trọng mà không ai trong chúng ta đã đề cập: sự tập trung khách hàng khổng lồ của AppLovin. Một phần đáng kể doanh thu của họ gắn liền với một số ít nhà xuất bản game di động lớn, điều này tạo ra rủi ro "điểm lỗi duy nhất" nếu một studio lớn chuyển chi tiêu quảng cáo của họ khỏi nền tảng AXON. Tỷ lệ P/S hiện tại của công ty là 41,25, ở mức giả định sự tăng trưởng hoàn hảo, không bị gián đoạn từ những đối tác chủ chốt này. Nếu chỉ một khách hàng lớn quyết định xây dựng giải pháp đấu giá nội bộ hoặc chuyển sang đối thủ cạnh tranh như Unity, bội số doanh thu cao đó sẽ đối mặt với sự co lại dữ dội, ngay lập tức.

C
Chatgpt

Tôi nghĩ chúng ta nên mở rộng phạm vi sang các động lực chính sách và cạnh tranh có thể làm thay đổi bội số của APP nhiều hơn bất kỳ lần vượt dự báo hàng quý nào. Chỉ số duy nhất tôi sẽ làm nổi bật là P/E TTM khoảng 80x. Bội số cao đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang định giá một lộ trình tăng trưởng dài; bất kỳ sự chậm lại nào cũng có thể làm giảm bội số. Về khung bên ngoài, các quy tắc về quyền riêng tư của EU DMA và Apple ATT tiếp tục gây áp lực lên kinh tế nhắm mục tiêu quảng cáo, trong khi Google và Meta đang mở rộng hệ sinh thái quảng cáo của riêng họ, điều này có thể làm xói mòn sức mạnh định giá của APP. Sự hợp tác Stagwell giúp mở rộng hệ sinh thái, nhưng đó không phải là sự đảm bảo nếu các thay đổi về chính sách và nền tảng gây ảnh hưởng.

Dự báo giá

Mô Hình Mục tiêu 3 tháng Mục tiêu 6 tháng Lý do
G Grok Mục tiêu 3 tháng $295.00 Mục tiêu 6 tháng $325.00 Lý do Tôi nghĩ sự thống trị quảng cáo dựa trên phần mềm của AppLovin hỗ trợ mức tăng khiêm tốn từ 277 đô la nếu biên lợi nhuận tỏ ra kiên cường vào Q2 2026, nhưng đòn bẩy làm giảm bớt các mục tiêu mạnh dạn. Chất xúc tác chính là báo cáo thu nhập Q2 2026 vào cuối tháng 7, nơi việc vượt dự báo và nâng cao hướng dẫn về việc áp dụng nền tảng AXON có thể xác nhận biên lợi nhuận ròng 51% và thúc đẩy việc định giá lại. Rủi ro chính là sự suy giảm chi tiêu quảng cáo do suy thoái kinh tế vĩ mô, bị phơi bày bởi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 238 làm khuếch đại bất kỳ khoản sụt giảm doanh thu nào thành sự xói mòn vốn chủ sở hữu. Với P/E 80x, thị trường đòi hỏi sự tăng trưởng hoàn hảo từ quảng cáo di động, để lại ít bộ đệm cho những trục trặc chu kỳ so với các đối thủ như CRM ở mức 22x.
C Claude Mục tiêu 3 tháng $310.00 Mục tiêu 6 tháng $285.00 Lý do Luận điểm của tôi: Biên lợi nhuận ròng 51,28% của APP là có thật và bền vững, nhưng P/E 80,4x giả định chi tiêu quảng cáo vẫn mạnh mẽ cho đến năm 2026—một canh bạc mà tôi không đủ tự tin để thực hiện. Chất xúc tác có thể chứng minh tôi sai là việc vượt dự báo thu nhập Q2 2026 và nâng cao hướng dẫn; nếu ban quản lý báo hiệu duy trì biên lợi nhuận ổn định bất chấp những khó khăn kinh tế vĩ mô, bội số sẽ vẫn giữ vững và cổ phiếu sẽ được định giá lại cao hơn. Rủi ro phá vỡ luận điểm của tôi là một nhà xuất bản game lớn rời bỏ hoặc CPM quảng cáo giảm nhanh hơn dự kiến, điều này sẽ gây ra sự nén bội số từ 80x xuống 50–55x. Với P/E 80,4x và EPS 8,25 đô la, thị trường đang trả 663 đô la cho 1 đô la lợi nhuận hàng năm—không bền vững nếu tăng trưởng chậm lại. Tôi dự báo mức giảm khiêm tốn trong sáu tháng khi thị trường định giá lại cho một chu kỳ quảng cáo thực tế hơn, sau đó ổn định.
G Gemini Mục tiêu 3 tháng $295.00 Mục tiêu 6 tháng $320.00 Lý do Luận điểm của tôi là AppLovin sẽ tiếp tục tận dụng lợi thế hiệu quả quảng cáo dựa trên AI của mình, mặc dù mức tăng trưởng sẽ bị hạn chế bởi sự hạ nhiệt cần thiết của định giá. Chất xúc tác chính cho mục tiêu 6 tháng của tôi là báo cáo thu nhập Q2 2026, nơi tôi mong đợi xem liệu quan hệ đối tác Stagwell có đa dạng hóa thành công doanh thu khỏi lĩnh vực game hay không. Ngược lại, rủi ro lớn nhất là một studio game lớn rời bỏ nền tảng AXON, điều này sẽ ngay lập tức phá vỡ câu chuyện tăng trưởng của công ty. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 41,25 lần doanh thu, nghĩa là các nhà đầu tư đang trả một mức giá cao cấp khổng lồ cho sự tăng trưởng trong tương lai đòi hỏi sự thực thi hoàn hảo để biện minh cho định giá hiện tại.
C Chatgpt Mục tiêu 3 tháng $290.00 Mục tiêu 6 tháng $320.00 Lý do Tôi nghĩ APP có thể tăng cao hơn nhờ khả năng sinh lời và thanh khoản của nó, đặc biệt nếu báo cáo Q2 củng cố câu chuyện về biên lợi nhuận. Chất xúc tác: việc phát hành thu nhập Q2 2026, với tiềm năng tăng trưởng từ sự hợp tác Stagwell và việc duy trì biên lợi nhuận liên tục. Rủi ro: sự chậm lại của thị trường quảng cáo hoặc áp lực pháp lý có thể làm giảm bội số và làm suy yếu con đường nâng cấp. Giá hiện tại là 276,83 đô la; một động thái lên 290 đô la ngụ ý khoảng 5% tiềm năng tăng giá, và lên 320 đô la ngụ ý khoảng 15% tiềm năng tăng giá, nếu thu nhập xác nhận quỹ đạo biên lợi nhuận cao.

Tin mới nhất Các tiêu đề gần đây đề cập đến công ty này

Tín hiệu giao dịch Tín hiệu mua/bán gần đây với giá vào lệnh và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận

Các chỉ số của tôi Danh sách theo dõi cá nhân của bạn — các hàng đã chọn từ Báo cáo tài chính đầy đủ

📊

Chọn các chỉ số quan trọng đối với bạn — nhấp vào ➕ bên cạnh bất kỳ hàng nào trong Báo cáo tài chính đầy đủ ở trên.

Lựa chọn của bạn đã được lưu và sẽ đi theo bạn trên tất cả các mã cổ phiếu.

Chủ sở hữu tổ chức (13F) 1629 người nộp hồ sơ · $75.0B tổng cộng · Tính đến Ngày 30 tháng 6 năm 2026

Các tổ chức báo cáo nắm giữ cổ phiếu này trong Mẫu 13F hàng quý của SEC. Chỉ các vị thế mua; một người nộp hồ sơ có thể xuất hiện hai lần cho các hợp đồng quyền chọn riêng biệt. Các vị thế quyền chọn bán/quyền chọn mua bù trừ lớn thường phản ánh hoạt động tạo lập thị trường hoặc hàng tồn kho được phòng ngừa rủi ro, không phải sự tin tưởng vào xu hướng.

Hoạt động của tổ chức — Q2 2026 so với quý trước
Các vị thế mới Các vị thế đã đóng Tăng Giảm Thay đổi ròng cổ phiếu
220 (+34 so với Quý trước) 115 (-213 so với Quý trước) 598 (+46 so với Quý trước) 511 (-62 so với Quý trước) +22.5M

So với Q1 2026. Các hồ sơ Mẫu 13F của SEC phải nộp trong vòng 45 ngày kể từ ngày kết thúc quý cộng thêm một khoảng thời gian ngắn cho những người nộp muộn — các quý vẫn còn trong khoảng thời gian đó sẽ bị bỏ qua để ưu tiên cặp báo cáo đầy đủ gần nhất.

Tổ chức Giá trị Cổ phiếu % của 13F được theo dõi Loại
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $9142746045 17744980 12,18% Cổ phiếu
FMR LLC $6288274384 12204790 8,38% Cổ phiếu
STATE STREET CORP $6235225871 12101830 8,31% Cổ phiếu
Capital World Investors $4199594392 8150954 5,60% Cổ phiếu
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $3347984151 6515239 4,46% Cổ phiếu
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $3272046430 6350652 4,36% Cổ phiếu
WCM INVESTMENT MANAGEMENT, LLC $1850044982 3709289 2,47% Cổ phiếu
KENSICO CAPITAL MANAGEMENT CORP $1639899806 3182850 2,19% Cổ phiếu
Capital International Investors $1529594354 2968827 2,04% Cổ phiếu
NORGES BANK $1505321214 2921649 2,01% Cổ phiếu
JANE STREET GROUP, LLC $1141492065 2215500 1,52% Quyền chọn mua
JANE STREET GROUP, LLC $1046122992 2030400 1,39% Quyền chọn bán
Capital Research Global Investors $981607414 1905302 1,31% Cổ phiếu
SPRUCE HOUSE INVESTMENT MANAGEMENT LLC $922261700 1790000 1,23% Cổ phiếu
JENNISON ASSOCIATES LLC $919237999 1784131 1,23% Cổ phiếu
Jericho Capital Asset Management L.P. $864156122 1677224 1,15% Cổ phiếu
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $795406922 1543790 1,06% Cổ phiếu
JANUS HENDERSON GROUP PLC $695996195 1759104 0,93% Cổ phiếu
FRED ALGER MANAGEMENT, LLC $666764295 1294110 0,89% Cổ phiếu
WOLVERINE TRADING, LLC $662708508 930300 0,88% Quyền chọn mua
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $638261854 1603673 0,85% Cổ phiếu
SAPIENT CAPITAL LLC $574929700 1115870 0,77% Cổ phiếu
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $565739774 1098033 0,75% Cổ phiếu
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $554215908 1075667 0,74% Cổ phiếu
LONE PINE CAPITAL LLC $537007742 1042268 0,72% Cổ phiếu
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $462700867 898040 0,62% Cổ phiếu
GOLDMAN SACHS GROUP INC $449822862 873053 0,60% Cổ phiếu
SANDS CAPITAL MANAGEMENT, LLC $428515245 831697 0,57% Cổ phiếu
HAP Trading, LLC $425170960 648100 0,57% Quyền chọn mua
GOLDMAN SACHS GROUP INC $364164564 706800 0,49% Quyền chọn bán
Fundsmith LLP $358892731 696568 0,48% Cổ phiếu
D1 Capital Partners L.P. $344834165 669282 0,46% Cổ phiếu
Swiss National Bank $333637187 647550 0,44% Cổ phiếu
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $331469099 643342 0,44% Cổ phiếu
WOLVERINE TRADING, LLC $326759532 458700 0,44% Quyền chọn bán
Clearbridge Investments, LLC $314663229 610724 0,42% Cổ phiếu
National Pension Service $301939206 586028 0,40% Cổ phiếu
Vanguard Global Advisers, LLC $297509774 577431 0,40% Cổ phiếu
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $288746227 560422 0,38% Cổ phiếu
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $281341341 546050 0,37% Cổ phiếu
FIRST TRUST ADVISORS LP $271303268 526567 0,36% Cổ phiếu
BlackRock, Inc. $260950084 506473 0,35% Cổ phiếu
California Public Employees Retirement System $259702712 504052 0,35% Cổ phiếu
Legal & General Group Plc $255440729 495780 0,34% Cổ phiếu
Greenstone Partners, L.P. $247358114 344251 0,33% Cổ phiếu
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $238930699 463736 0,32% Cổ phiếu
Whale Rock Capital Management LLC $237835836 461611 0,32% Cổ phiếu
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $228127294 442768 0,30% Cổ phiếu
Dorsey Asset Management, LLC $226347237 439313 0,30% Cổ phiếu
RHUMBLINE ADVISERS $226049294 438735 0,30% Cổ phiếu
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $225888806 438423 0,30% Cổ phiếu
COATUE MANAGEMENT LLC $224181210 435109 0,30% Cổ phiếu
BARCLAYS PLC $217427060 422000 0,29% Cổ phiếu
BAILLIE GIFFORD & CO $208360558 404403 0,28% Cổ phiếu
TD Asset Management Inc $207583591 402895 0,28% Cổ phiếu
HAP Trading, LLC $192218583 638900 0,26% Quyền chọn mua
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $182027152 353293 0,24% Cổ phiếu
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $181179083 351647 0,24% Cổ phiếu
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $178703532 346842 0,24% Cổ phiếu
ProShare Advisors LLC $176727496 343007 0,24% Cổ phiếu
FIL Ltd $173012688 335797 0,23% Cổ phiếu
Ensign Peak Advisors, Inc $164996740 320239 0,22% Cổ phiếu
ROYAL BANK OF CANADA $164785000 319829 0,22% Cổ phiếu
Davis Selected Advisers $162719473 315539 0,22% Cổ phiếu
Caisse de depot et placement du Quebec $161354579 313170 0,22% Cổ phiếu
MENORA MIVTACHIM HOLDINGS LTD. $156086352 302945 0,21% Cổ phiếu
Quantinno Capital Management LP $155552244 301908 0,21% Cổ phiếu
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp $147525806 286330 0,20% Cổ phiếu
Clear Street Group Inc. $147476344 286234 0,20% Cổ phiếu
Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH $145815759 283011 0,19% Cổ phiếu
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM $138992346 349227 0,19% Cổ phiếu
Walleye Trading LLC $137411841 266700 0,18% Quyền chọn mua
AUGUSTINE ASSET MANAGEMENT INC $130698394 253670 0,17% Cổ phiếu
D. E. Shaw & Co., Inc. $129786437 251900 0,17% Quyền chọn bán
LPL Financial LLC $128953733 250284 0,17% Cổ phiếu
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND $125769189 244103 0,17% Cổ phiếu
Robertson Stephens Wealth Management, LLC $125040653 242689 0,17% Cổ phiếu
ROYAL LONDON ASSET MANAGEMENT LTD $124248746 241152 0,17% Cổ phiếu
ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. $123552154 239800 0,16% Cổ phiếu
FUNDSMITH INVESTMENT SERVICES LTD. $120523117 233921 0,16% Cổ phiếu
PEAK6 LLC $118348331 229700 0,16% Quyền chọn bán
NEOS Investment Management LLC $117300868 227667 0,16% Cổ phiếu
AustralianSuper Pty Ltd $108681586 210938 0,14% Cổ phiếu
STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA RETIREMENT SYSTEM $107162688 207990 0,14% Cổ phiếu
Mirae Asset Global Investments Co., Ltd. $106377992 206467 0,14% Cổ phiếu
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $106240426 206200 0,14% Quyền chọn mua
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $105034788 203860 0,14% Cổ phiếu
MARSHALL WACE, LLP $103818845 201500 0,14% Cổ phiếu
AVIVA PLC $103082066 200070 0,14% Cổ phiếu
Greenstone Partners & Co., LLC $100599173 195251 0,13% Cổ phiếu
Point72 Asset Management, L.P. $98769591 191700 0,13% Quyền chọn bán
Keenan Capital, LLC $98524857 191225 0,13% Cổ phiếu
Spyglass Capital Management LLC $98423356 191028 0,13% Cổ phiếu
APG Asset Management N.V. $97930653 217309 0,13% Cổ phiếu
STRS OHIO $96327916 186961 0,13% Cổ phiếu
Korea Investment CORP $93339582 181161 0,12% Cổ phiếu
USS Investment Management Ltd $90983433 176660 0,12% Cổ phiếu
PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ $90332699 175325 0,12% Cổ phiếu
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $90319819 175300 0,12% Quyền chọn mua
Pacific Heights Asset Management LLC $90165250 175000 0,12% Cổ phiếu

Người nội bộ công ty 16 người nội bộ · 6 giám đốc điều hành · 7 giám đốc

Người nội bộ Vai trò Hoạt động cuối cùng Cổ phiếu sở hữu Mua 12 tháng Bán 12 tháng Ròng 12 tháng
Arash Adam Foroughi CEO Ngày 11 tháng 6 năm 2026 S 2402393 0 69 $-51071902
Matthew Stumpf Chief Financial Officer (CFO) Ngày 28 tháng 5 năm 2026 S 177450 0 1 $-5431200
Victoria Valenzuela CALO & Corp. Secretary Ngày 04 tháng 6 năm 2026 S 243961 0 1 $-400054
Vasily Shikin Chief Technology Officer Ngày 22 tháng 5 năm 2026 S 18805 0 3 $-928760
Katie Kihorany Jansen Chief Marketing Officer Ngày 02 tháng 9 năm 2021 S 6086 0 0 $0
Elena Arutunian Chief Accounting Officer Ngày 04 tháng 5 năm 2021 A 562500 0 0 $0
Barbara Messing Giám đốc Ngày 15 tháng 7 năm 2026 A 10190 0 0 $0
Maynard G Webb JR Giám đốc Ngày 15 tháng 7 năm 2026 A 3198 0 17 $-3393854
Craig Scott Billings Giám đốc Ngày 03 tháng 6 năm 2026 A 4232 0 0 $0
Todd R Morgenfeld Giám đốc Ngày 03 tháng 6 năm 2026 A 14312 0 0 $0
Mary Margaret Hastings Georgiadis Giám đốc Ngày 03 tháng 6 năm 2026 A 36710 0 0 $0
Asha Sharma Giám đốc Ngày 10 tháng 8 năm 2021 A 5901 0 0 $0
John Krystynak Người sở hữu 10% Ngày 10 tháng 9 năm 2021 S 23900058 0 0 $0
Andrew Karam Người sở hữu 10% Ngày 19 tháng 4 năm 2021 C 21957897 0 0 $0
Herald Y Chen — Ngày 13 tháng 8 năm 2026 C 100000 0 0 $0
Eduardo Vivas — Ngày 07 tháng 8 năm 2026 G 213675 0 27 $-82620803

Người nội bộ từ hồ sơ SEC Mẫu 3/4/5; ròng = chỉ giao dịch mua/bán trên thị trường mở

Quyền sở hữu ETF Được nắm giữ bởi 233 quỹ ETF

Tỷ trọng chỉ phản ánh các khoản nắm giữ cổ phiếu trực tiếp (N-PORT); các quỹ đòn bẩy hoặc dựa trên công cụ phái sinh có thể nắm giữ thêm các khoản tiếp xúc hoán đổi không được hiển thị.

Quỹ Tỷ trọng Đơn vị Tính đến Nguồn
QQQA · ProShares Trust 5,58% 4138 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
AOTG · EA Series Trust 5,30% 9072 NS Ngày 29 tháng 5 năm 2026 N-PORT
FEPI · ETF Opportunities Trust 4,38% 63964 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
LCLG · Advisors Series Trust 4,05% 9187 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
SXQG · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 3,39% 3736 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
DWLD · Davis Fundamental ETF Trust 3,32% 42228 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
OGIG · ALPS ETF Trust 3,30% 6200 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
IGV · iShares Trust 2,87% 1191826 SH Ngày 08 tháng 8 năm 2026 Hàng ngày
QGRO · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 2,77% 99664 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
XPND · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 2,64% 1769 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
GVIP · Goldman Sachs ETF Trust 2,33% 21690 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
IXP · iShares Trust 2,29% 38964 SH Ngày 08 tháng 8 năm 2026 Hàng ngày
QQQG · Pacer Funds Trust 2,12% 536 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
FGSI · First Trust Exchange-Traded Fund IV 1,91% 128 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
WLDR · Two Roads Shared Trust 1,88% 3012 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
ABOT · Abacus FCF ETF Trust 1,88% 186 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,79% 1016017 SH Ngày 08 tháng 8 năm 2026 Hàng ngày
TGLB · T. Rowe Price Exchange-Traded Funds… 1,77% 875 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
ABFL · Abacus FCF ETF Trust 1,68% 18764 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
SPGP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,46% 98134 SH Ngày 08 tháng 8 năm 2026 Hàng ngày
CLSE · Trust for Professional Managers 1,42% 14217 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
MMLG · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 1,41% 2151 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
SPVU · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 1,40% 3082 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
FDG · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 1,39% 9365 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
AIQ · Global X Funds 1,38% 243794 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
ROE · EA Series Trust 1,33% 5637 NS Ngày 29 tháng 5 năm 2026 N-PORT
RILA · Spinnaker ETF Series 1,32% 1243 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
PEXL · Pacer Funds Trust 1,29% 1317 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
TEC · Harbor ETF Trust 1,27% 192 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
FBCG · FIDELITY COVINGTON TRUST 1,26% 174997 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
GURU · Global X Funds 1,21% 1580 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
FFLG · FIDELITY COVINGTON TRUST 1,16% 15374 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
SKYU · ProShares Trust 1,12% 66 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
HQGO · Lattice Strategies Trust 1,10% 1189 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
PJFG · PGIM ETF Trust 1,02% 2574 NS Ngày 29 tháng 5 năm 2026 N-PORT
GTEK · Goldman Sachs ETF Trust 0,98% 3894 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
SPHB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,96% 26107 SH Ngày 08 tháng 8 năm 2026 Hàng ngày
PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0,96% 66889 SH Ngày 08 tháng 8 năm 2026 Hàng ngày
RPG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0,93% 54349 SH Ngày 08 tháng 8 năm 2026 Hàng ngày
TMFC · RBB Fund, Inc. 0,91% 31401 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 0,91% 24745 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
QFLR · Innovator ETFs Trust 0,88% 10018 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
CRTC · DBX ETF Trust 0,87% 1854 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
SMIZ · Zacks Trust 0,86% 3620 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
FDCF · Fidelity Covington Trust 0,86% 1495 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
VUSE · ETF Series Solutions 0,82% 9156 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
CGGO · Capital Group Global Growth Equity … 0,81% 148300 NS Ngày 31 tháng 5 năm 2026 N-PORT
PALC · Pacer Funds Trust 0,80% 4144 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
JOET · Virtus ETF Trust II 0,77% 4063 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT
HIBL · Direxion Shares ETF Trust 0,77% 1357 NS Ngày 30 tháng 4 năm 2026 N-PORT