Jeg ser Cresud som en verdiinvestering i landbruket, med lønnsomhet som øker på grunn av bedre drift og eiendeler som handles med rabatt. P/B er på 0,81, noe som betyr at markedet verdsetter selskapet under sin bokførte egenkapital—et sjeldent funn for landrike selskaper hvis vareprissykluser snus. Netto margin har steget til 12,2 %, noe som viser reell bunnlinjeleverage fra høyere avlingspriser eller effektiviteter i Argentina og Brasil. Gjeld/egenkapital har falt til 151 %, noe som reduserer balansebehov og frigjør kontanter for vekst frem til 2026.
Min største bekymring er Cresuds sårbarhet overfor Argentinas økonomiske kaos, der høy gjeldsgrad kan slette gevinster i en valutakrise. Gjeld/egenkapital er fortsatt høy på 151 %, noe som forsterker enhver nedgang i landbruksinntekter til aksjeødeleggelse. Aksjen har falt 17 % siden slutten av april på økende volum, noe som signaliserer investorflukt fra disse risikoene. ROE ligger fast på 13 % til tross for marginforbedringer, noe som antyder begrenset reell inntjeningskraft i et flatt likviditetsmiljø.