HOOD Robinhood Markets, Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · Xem trên SEC EDGAR ↗
$74,38
Giá · Tháng 5 20, 2026
Cơ bản tính đến Tháng 4 29, 2026
Phạm vi 52 tuần
$63–$154
13% of range
Đánh giá của nhà phân tích
BUY
34 analysts
Mục tiêu giá
$98
+32% upside
P/E (TTM)
55.2
ROE
21.9%
Biên lợi nhuận ròng
42.1%

HOOD Tổng quan cổ phiếu Giá, vốn hóa thị trường, P/E, EPS, ROE, nợ/vốn chủ sở hữu, phạm vi 52 tuần

Giá
$74.38
Vốn Hóa
$101.94B
P/E (TTM)
55.2
EPS (TTM)
$2.05
Doanh thu (TTM)
$4.47B
Tỷ suất cổ tức
—
ROE
21.9%
D/E Nợ/Vốn chủ sở hữu
—
Phạm vi 52 tuần
$63 – $154

HOOD Biểu đồ giá cổ phiếu OHLCV hàng ngày với các chỉ số kỹ thuật — di chuyển, phóng to và tùy chỉnh chế độ xem của bạn

Hiệu suất 10 năm Xu hướng Doanh thu, Lợi nhuận ròng, Biên lợi nhuận và EPS

Doanh thu & Lợi nhuận ròng $4.47B
7-point trend, +1511.7%
2019-12-31 → 2025-12-31
EPS $2.05
7-point trend, +527.1%
2019-12-31 → 2025-12-31
Dòng tiền tự do —
2-point trend, +7.2%
2021-12-31 → 2022-12-31
Biên lợi nhuận 42.1%

Định giá Tỷ lệ P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — cổ phiếu này đắt hay rẻ?

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
HOOD
Trung vị ngành
P/E (TTM)
5-point trend, +2426.7%
55.2
20.7
P/S (TTM)
5-point trend, +22.79
22.8
2.6
P/B
4-point trend, +966.3%
11.1
3.7

Khả năng sinh lời Biên lợi nhuận gộp, hoạt động và ròng; ROE, ROA, ROIC

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
HOOD
Trung vị ngành
Net Profit Margin (Biên lợi nhuận ròng)
5-point trend, +120.7%
42.1%
13.1%
ROA
5-point trend, +124.4%
5.9%
2.4%
ROE
5-point trend, +143.5%
21.9%
19.9%

Sức khỏe tài chính Nợ, thanh khoản, khả năng thanh toán — sức mạnh bảng cân đối kế toán

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
HOOD
Trung vị ngành
Current Ratio (Tỷ số thanh toán hiện hành)
5-point trend, -19.2%
1.3
0.9
Quick Ratio (Tỷ lệ thanh toán nhanh)
5-point trend, -70.8%
0.1
—

Phát triển Tăng trưởng doanh thu, EPS và lợi nhuận ròng: YoY, CAGR 3 năm, CAGR 5 năm

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
HOOD
Trung vị ngành
Revenue YoY (Doanh thu YoY)
5-point trend, +146.4%
51.6%
—
Revenue CAGR 3Y (Doanh thu CAGR 3 năm)
5-point trend, +146.4%
48.8%
—
Revenue CAGR 5Y (Doanh thu CAGR 5 năm)
5-point trend, +146.4%
36.1%
—
EPS YoY
5-point trend, +127.4%
31.4%
—
Net Income YoY (Lợi nhuận ròng YoY)
5-point trend, +151.1%
33.5%
—

Các chỉ số trên mỗi cổ phiếu EPS, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
HOOD
Trung vị ngành
EPS (Diluted) (EPS (Pha loãng))
5-point trend, +127.4%
$2.05
—

Hiệu quả sử dụng vốn Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
HOOD
Trung vị ngành

HOOD Sự đồng thuận của nhà phân tích Ý kiến phân tích lạc quan và bi quan, mục tiêu giá 12 tháng, tiềm năng tăng giá

MUA 34 nhà phân tích
  • Mua mạnh 9 26,5%
  • Mua 19 55,9%
  • Giữ 5 14,7%
  • Bán 1 2,9%
  • Bán mạnh 0 0,0%

Mục tiêu giá 12 tháng

24 nhà phân tích · 2026-05-19
Mục tiêu trung vị $97.50 +31,1%
Mục tiêu trung bình $98.44 +32,3%

Lịch sử Thu nhập EPS thực tế so với ước tính, tỷ lệ %, tỷ lệ vượt, ngày báo cáo thu nhập tiếp theo

Bất ngờ trung bình
0.03%
Kỳ EPS Actual EPS dự kiến Bất ngờ
Ngày 31 tháng 3 năm 2026 $0.38 $0.43 -0.05%
Ngày 31 tháng 12 năm 2025 $0.66 $0.64 0.02%
Ngày 30 tháng 9 năm 2025 $0.61 $0.54 0.07%
Ngày 30 tháng 6 năm 2025 $0.42 $0.32 0.10%
Ngày 31 tháng 3 năm 2025 $0.37 $0.34 0.03%

So sánh ngang hàng Các chỉ số chính so với các công ty cùng ngành

Mã CK Vốn Hóa P/E Doanh thu YoY Biên Lợi Nhuận Ròng ROE Biên lợi nhuận gộp
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
IBKR — 29.0 23.4% — — —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

Các chỉ số Cơ bản Đầy đủ Tất cả các chỉ số theo năm — báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 14
Dữ liệu Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +1511.7% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B $958M $278M
R&D Expense 7-point trend, +1181.6% $355M $323M $349M $381M $438M $52M $28M
SG&A Expense 7-point trend, +634.5% $628M $455M $1.17B $924M $1.37B $295M $86M
Operating Expenses 7-point trend, +518.8% $2.38B $1.90B $2.40B $2.37B $3.46B $945M $384M
Interest Income 3-point trend, +5050.0% · · · $103M $1M $2M ·
Other Non-op 7-point trend, +2230.9% $14M $10M $3M $-16M $1M $0 $-657.0K
Pretax Income 7-point trend, +2059.3% $2.11B $1.06B $-533M $-1.03B $-3.69B $13M $-108M
Income Tax 7-point trend, +22202.2% $225M $-347M $8M $1M $2M $6M $-1M
Net Income 7-point trend, +1866.9% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B $7M $-107M
EPS (Basic) 7-point trend, +541.7% $2.12 $1.60 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
EPS (Diluted) 7-point trend, +527.1% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
Shares (Basic) 7-point trend, +300.8% 888,504,958 881,113,156 890,857,659 878,630,024 492,381,190 225,748,355 221,664,610
Shares (Diluted) 7-point trend, +314.5% 918,781,846 906,171,504 890,857,659 878,630,024 492,381,190 244,997,388 221,664,610
EBITDA 5-point trend, +237.3% $86M $77M $71M $61M $25M · ·
Bảng cân đối kế toán 23
Dữ liệu Bảng cân đối kế toán hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +561.6% $4.26B $4.33B $4.83B $6.34B $6.25B $1.40B $644M
Prepaid Expense 6-point trend, +344.1% $127M $75M $63M $86M $92M $29M ·
Other Current Assets 6-point trend, +1540.1% $798M $584M $196M $72M $57M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +233.9% $36.30B $25.10B $17.08B $22.92B $19.28B $10.87B ·
PP&E (Net) 6-point trend, +236.0% $154M $139M $120M $146M $146M $46M ·
PP&E (Gross) 6-point trend, +484.9% $368M $293M $231M $227M $185M $63M ·
Accum. Depreciation 6-point trend, +1152.5% $214M $154M $111M $81M $39M $17M ·
Goodwill 6-point trend, +385000000.00 $385M $179M $175M $100M $101M $0 ·
Intangibles 6-point trend, +90710.8% $168M $38M $48M $25M $34M $185.0K ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1015.1% $697M $533M $107M $132M $161M $63M ·
Total Assets 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Accounts Payable 6-point trend, +342.4% $463M $397M $384M $185M $252M $105M ·
Current Liabilities 6-point trend, +226.3% $28.77B $18.10B $10.84B $16.25B $12.35B $8.82B ·
Capital Leases 6-point trend, +314.6% $199M $110M $89M $127M $129M $48M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +347.8% $215M $111M $91M $128M $129M $48M ·
Total Liabilities 6-point trend, +227.0% $28.99B $18.21B $10.93B $16.38B $12.48B $8.86B ·
Common Stock · · · · · $1.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, +8301.6% $11.28B $12.01B $12.14B $11.86B $11.17B $134M ·
Retained Earnings 6-point trend, -1032.0% $-2.15B $-4.04B $-5.45B $-4.91B $-3.88B $-190M ·
AOCI 6-point trend, +1591.3% $8M $-1M $-3M $0 $1M $473.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +9534.0% $9.15B $7.97B $6.70B $6.96B $7.29B $-55M $-97M
Liabilities + Equity 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Shares Outstanding 7-point trend, +300.9% 901,328,432 884,492,983 872,162,664 892,751,571 863,912,613 229,031,546 224,802,545
Dòng tiền 14
Dữ liệu Dòng tiền hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +1479.7% $86M $77M $71M $61M $26M $10M $5M
Stock-based Comp 7-point trend, +1043.7% $305M $304M $871M $654M $1.57B $24M $27M
Deferred Tax 7-point trend, +27318.0% $181M $-369M $0 $0 $-3M $-1M $-665.0K
Amort. of Intangibles 6-point trend, +23000000.00 $23M $20M $14M $9M $3M $0 ·
Other Non-cash 5-point trend, -167.6% $-817M $-1.58B $780M $-539M $1.21B · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +30.0% $1.64B $-157M $1.18B $-852M $-885M $1.88B $1.26B
CapEx 4-point trend, +285.9% · · · $28M $63M $24M $7M
Investing Cash Flow 7-point trend, +1245.2% $141M $-148M $-582M $-60M $-238M $-32M $-12M
Stock Repurchased 5-point trend, +653000000.00 $653M $257M $608M $0 $0 · ·
Net Stock Activity 3-point trend, -7.4% $-653M $-257M $-608M · · · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -257.2% $-590M $-345M $-610M $0 $5.20B $1.28B $375M
Net Change in Cash 7-point trend, -26.2% $1.20B $-651M $-11M $-913M $4.08B $3.12B $1.62B
Taxes Paid 7-point trend, +6705.2% $95M $18M $9M $4M $6M $6M $1M
Free Cash Flow 2-point trend, +7.2% · · · $-880M $-948M · ·
Khả năng sinh lời 5
Dữ liệu Khả năng sinh lời hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Net Margin 5-point trend, +120.7% 42.1% 47.8% -29.0% -75.7% -203.1% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +123.2% 47.1% 36.1% -28.6% -75.6% -203.0% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +37.1% 1.9% 2.6% 3.8% 4.5% 1.4% · ·
ROA 5-point trend, +124.4% 5.9% 6.4% -1.9% -4.8% -24.0% · ·
ROE 5-point trend, +143.5% 21.9% 18.6% -8.2% -14.8% -50.2% · ·
Thanh khoản & Khả năng thanh toán 2
Dữ liệu Thanh khoản & Khả năng thanh toán hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -19.2% 1.3 1.4 1.2 1.4 1.6 · ·
Quick Ratio 5-point trend, -70.8% 0.1 0.2 0.2 0.4 0.5 · ·
Hiệu quả 1
Dữ liệu Hiệu quả hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +17.9% 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 · ·
Trên mỗi Cổ phiếu 5
Dữ liệu Trên mỗi Cổ phiếu hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 4-point trend, +30.3% $10.15 $9.01 $7.68 $7.79 · · ·
Revenue / Share 5-point trend, +32.1% $4.87 $3.26 $2.09 $1.55 $3.69 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +199.2% $1.78 $-0.17 $1.33 $-0.97 $-1.80 · ·
Cash / Share 4-point trend, -33.4% $4.73 $4.90 $5.54 $7.10 · · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +127.4% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 · ·
Tỷ lệ tăng trưởng 7
Dữ liệu Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -42.3% 51.6% 58.2% 37.3% -25.2% 89.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +96.3% 48.8% 17.6% 24.9% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 36.1% · · · · · ·
EPS YoY 31.4% · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 190.0% · · · · · ·
Net Income YoY 33.5% · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 206.2% · · · · · ·
Định giá (TTM) 10
Dữ liệu Định giá (TTM) hàng năm cho HOOD
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +146.4% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +151.1% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B · ·
Market Cap 5-point trend, +101940245659.20 $101.94B $32.96B $11.11B $7.27B $0 · ·
P/E 5-point trend, +2426.7% 55.2 23.9 -20.9 -7.0 -2.4 · ·
P/S 5-point trend, +22.79 22.8 11.2 6.0 5.4 0.0 · ·
P/B 4-point trend, +966.3% 11.1 4.1 1.7 1.0 · · ·
P / Tangible Book 5-point trend, +11.86 11.9 4.2 1.7 1.1 0.0 · ·
P / Cash Flow 5-point trend, +62.23 62.2 -209.9 9.4 -8.5 0.0 · ·
P / FCF 2-point trend, -8.26 · · · -8.3 0.0 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +104.3% 1.8% 4.2% -4.8% -14.4% -42.2% · ·

Báo cáo tài chính Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ — hàng năm, 5 năm gần nhất

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Doanh thu $4.47B$2.95B$1.86B$1.36B$1.81B
Thu nhập ròng $1.88B$1.41B$-541M$-1.03B$-3.69B
EPS pha loãng $2.05$1.56$-0.61$-1.17$-7.49
Bảng cân đối kế toán
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Tỷ số thanh toán hiện hành 1.31.41.21.41.6
Tỷ lệ thanh toán nhanh 0.10.20.20.40.5
Dòng tiền
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Dòng tiền tự do ———$-880M$-948M

HOOD Bảng phân tích AI — Quan điểm Tăng giá và Giảm giá Tranh luận 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT về triển vọng của cổ phiếu

Vòng 1 — Nhận định ban đầu

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

Tôi thấy Robinhood đang phát triển thành một cỗ máy in tiền mặt cho các nhà đầu tư cá nhân nếu khối lượng giao dịch tiền điện tử và cổ phiếu tiếp tục tăng mạnh vào quý 2 năm 2026. Biên lợi nhuận gộp 95% cho thấy nền tảng kỹ thuật số của họ gần như không có chi phí giá vốn hàng bán, cho phép họ bỏ túi phần lớn doanh thu dưới dạng lợi nhuận. ROE đạt 27%, vượt qua mức trung vị của các đối thủ cạnh tranh như SCHW là 18% và chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn vượt trội so với các nhà môi giới truyền thống. EPS tăng gấp đôi lên 2,40 đô la TTM, thúc đẩy mức tăng 140% của cổ phiếu từ 40 đô la lên 98 đô la, báo hiệu động lực thực sự.

↓ Giảm giá

Robinhood vẫn là một cổ phiếu có độ beta cao, đặt cược vào sự đầu cơ của nhà đầu tư cá nhân, thứ sẽ sụp đổ nếu thị trường hạ nhiệt và khối lượng giao dịch cạn kiệt. P/E ở mức 46x cao hơn hẳn các đối thủ cạnh tranh như MS ở mức 16x, không còn biên độ sai sót cho các khoản lỗ về thu nhập trong một năm 2026 khó khăn hơn. Tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu tăng vọt lên 183%, làm gia tăng rủi ro đòn bẩy có thể thổi phồng thua lỗ trong thời kỳ biến động. Dòng tiền chảy ra khỏi quỹ ETF ARKK đã đánh dấu HOOD vào ngày 13 tháng 4, nhấn mạnh tâm lý mong manh giữa sự xoay vòng khỏi các cổ phiếu tăng trưởng.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

Robinhood đã tạo ra một lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực đầu tư bán lẻ, mang lại lợi nhuận lớn — biên lợi nhuận ròng 52% và biên lợi nhuận gộp 95% cho thấy sức mạnh định giá mà hầu hết các nhà môi giới không thể sánh được. Cổ phiếu đã tăng 110% từ mức thấp nhất tháng 5 lên 98 đô la, báo hiệu niềm tin của các tổ chức rằng sự bùng nổ giao dịch bán lẻ là có tính cấu trúc, không phải chu kỳ. EPS tăng 22% so với cùng kỳ lên 2,40 đô la, và với ROE 27%, ban lãnh đạo đang triển khai vốn cổ đông một cách kỷ luật. Nếu sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân duy trì ở mức cao trong suốt năm 2026, mức định giá này sẽ tự nhiên bị nén lại khi thu nhập tăng trưởng.

↓ Giảm giá

Robinhood giao dịch ở mức 46 lần thu nhập trước đó — gấp ba lần Morgan Stanley và Goldman Sachs, và gần gấp ba lần Charles Schwab. Mức phí bảo hiểm này giả định việc thực thi hoàn hảo trong một thị trường mà giao dịch của nhà đầu tư cá nhân có thể bốc hơi chỉ sau một đêm. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 183% đáng báo động; công ty đang sử dụng đòn bẩy tối đa, điều đó có nghĩa là một sự suy giảm mạnh của thị trường hoặc sự sụp đổ của khối lượng giao dịch có thể nhanh chóng làm cạn kiệt thanh khoản. Tỷ lệ hiện tại là 1,22, để lại rất ít biên độ an toàn. Đánh giá của tôi là cổ phiếu đã phản ánh một thập kỷ tăng trưởng — chỉ cần một lần trượt về khối lượng hoặc biên lợi nhuận và tỷ lệ P/E sẽ bị nén mạnh.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

Robinhood đã chuyển đổi thành công từ một ứng dụng giao dịch ngách thành một cường quốc tài chính hiệu quả cao. Công ty đang tạo ra tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 26,95%. Điều này có nghĩa là họ cực kỳ hiệu quả trong việc biến vốn cổ đông thành lợi nhuận thực tế, vượt xa các gã khổng lồ ngân hàng truyền thống như Morgan Stanley. Hơn nữa, biên lợi nhuận ròng 52,19% của họ là đáng kinh ngạc đối với một nhà môi giới. Điều này cho thấy rằng trên mỗi đô la doanh thu họ kiếm được, hơn một nửa sẽ rơi thẳng vào lợi nhuận cuối cùng, thể hiện mức độ đòn bẩy hoạt động hiếm thấy trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.

↓ Giảm giá

Mức định giá hiện tại đang phản ánh sự hoàn hảo, không còn chỗ cho sai sót trong thực thi ở một thị trường biến động. Cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập là 46,35. Điều này ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang trả một khoản phí bảo hiểm khổng lồ cho sự tăng trưởng trong tương lai, điều này có thể không thành hiện thực nếu hoạt động của nhà đầu tư cá nhân nguội đi. Ngoài ra, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của họ là 182,86. Mức đòn bẩy cao này có nghĩa là công ty nhạy cảm hơn đáng kể với biến động lãi suất và thắt chặt tín dụng so với các đối thủ cạnh tranh thận trọng hơn, tạo ra một bảng cân đối kế toán bấp bênh nếu điều kiện thị trường đột ngột xấu đi.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Tăng giá

Tôi nghĩ rằng trường hợp tăng giá mạnh nhất cho HOOD vào quý 2 năm 2026 là nó đang chuyển đổi quy mô thành lợi nhuận bền vững, không chỉ là những khoản lãi đột xuất. ROE TTM: 26,95%. Điều đó cho thấy công ty đang biến vốn chủ sở hữu thành lợi nhuận với tốc độ mạnh mẽ. Biên lợi nhuận ròng TTM: 52,19%. Điều đó ngụ ý hơn một nửa doanh thu trở thành lợi nhuận, hỗ trợ sức mạnh thu nhập vững chắc. EPS TTM: 2,402. Điều đó cung cấp một cơ sở thu nhập đáng tin cậy cho tiềm năng mở rộng bội số nếu tăng trưởng được duy trì.

↓ Giảm giá

Tôi nghĩ rằng trường hợp giảm giá mạnh nhất là định giá có vẻ cao và đòn bẩy cao, tạo ra rủi ro giảm giá nếu tăng trưởng chậm lại. P/E TTM: 46,35. Mức này cao hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh và cho thấy kỳ vọng đắt đỏ so với sức mạnh thu nhập thực tế. Nợ/Vốn chủ sở hữu: 182,86. Điều đó có nghĩa là đòn bẩy cao làm tăng rủi ro tài chính và độ nhạy với biến động lãi suất. P/S: 24,19. Điều này để lại ít biên độ an toàn nếu tăng trưởng người dùng hoặc khả năng kiếm tiền suy yếu.

Vòng 2 — Phản hồi & Phản biện

Grok

Claude, so sánh P/E giảm giá của bạn với MS và GS ở mức 16x bỏ qua bội số 119x của IBKR làm chuẩn mực cho các đối thủ cạnh tranh kỹ thuật số thực sự. Mức phí bảo hiểm đó chứng minh rằng các nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao cho các nhà môi giới có khả năng mở rộng quy mô, biến vốn chủ sở hữu thành lợi nhuận một cách hiệu quả, giống hệt như ROE 27% của Robinhood vượt trội so với 20% của IBKR. Điều đó làm cho mức 46x của HOOD trông như nó vẫn đang bắt kịp, chứ không phải là quá cao.

Claude

Tôi muốn phản bác lại cách đọc của Grok về con số nợ trên vốn chủ sở hữu đó. Vâng, 183% trông đáng báo động khi đứng một mình, nhưng Robinhood không phải là một ngân hàng truyền thống — đó là một doanh nghiệp nền tảng với chi phí giá vốn hàng bán gần bằng không và biên lợi nhuận ròng 52%. Đòn bẩy đó tài trợ cho vốn lưu động và tăng trưởng, chứ không phải các vị thế tài sản rủi ro. Câu hỏi thực sự là liệu công ty có thể trả nợ từ dòng tiền hoạt động hay không, và ROE 27% cho tôi biết rằng họ đang làm chính xác điều đó. Grok, bạn đang coi tỷ lệ D/E như một bảng cân đối kế toán ngân hàng trong khi thực tế nó là một doanh nghiệp có quy mô công nghệ. Đó là một lỗi phân loại, không phải là một dấu hiệu cảnh báo.

Gemini

Claude, sự tập trung của bạn vào tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 183% xác định đúng sự mong manh về cấu trúc ở đây, nhưng tôi nghĩ bạn đang đánh giá thấp rủi ro của mức định giá hiện tại. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 46 lần thu nhập trước đó. Mức bội số này ngụ ý rằng thị trường đang định giá cho sự tăng trưởng bền vững, mạnh mẽ, không để lại chỗ cho dù chỉ một quý hoạt động của nhà đầu tư cá nhân hạ nhiệt. Mặc dù biên lợi nhuận hoạt động rất ấn tượng, tôi không đồng ý rằng mức giá hiện tại phản ánh bất cứ điều gì kém hơn sự hoàn hảo; bất kỳ sai lệch nào khỏi quỹ đạo tăng trưởng này sẽ dẫn đến sự co lại mạnh mẽ của mức phí bảo hiểm đó.

Chatgpt

Tôi nghĩ rằng điểm của Claude về D/E đã bỏ lỡ cách HOOD sử dụng quy mô để tạo ra lợi nhuận bền vững ngay cả với đòn bẩy. Nợ/Vốn chủ sở hữu là 183%, điều này báo hiệu rủi ro tài chính cao và độ nhạy với biến động lãi suất. Nói một cách đơn giản, sự gia tăng chi phí tài trợ hoặc sự suy giảm khối lượng giao dịch có thể làm giảm biên lợi nhuận và thanh khoản của HOOD. Tuy nhiên, nếu khối lượng giao dịch vẫn mạnh mẽ và khả năng kiếm tiền được cải thiện, dòng tiền sẽ giúp trả nợ và hỗ trợ sức mạnh thu nhập, biện minh cho một bội số cao cấp — mặc dù không phải là một sự cho phép hoàn toàn.

Vòng 3 — Phản biện cuối cùng

G
Grok

Gemini, tôi không đồng ý rằng P/E 46x không còn chỗ cho hoạt động hạ nhiệt. IBKR giao dịch ở mức 119x thu nhập. Điều đó chứng minh rằng các nhà môi giới kỹ thuật số có thể đạt được bội số cực cao khi họ mang lại hiệu quả sử dụng vốn như ROE 27% của HOOD, vượt trội so với mức trung vị 16-18% của các đối thủ cạnh tranh và báo hiệu lợi thế cấu trúc so với các công ty truyền thống. Đợt tăng giá parabol từ 40 đô la lên 98 đô la trong các tuần giao dịch 260-390 triệu cổ phiếu cho thấy các tổ chức đang đổ xô vào, chứ không phải đặt cược vào sự hoàn hảo.

C
Claude

Tôi muốn phản bác lại so sánh IBKR của Grok — đó là một sai lầm thực sự. Interactive Brokers giao dịch ở mức 119 lần thu nhập vì đó là một nền tảng ngách, tương tác cao dành cho các nhà giao dịch tinh vi với các yếu tố kinh tế đơn vị có cấu trúc khác với Robinhood. ROE 20% của IBKR so với 27% của Robinhood thực sự chứng minh điều đó: Robinhood hiệu quả hơn, nhưng lại giao dịch ở mức chưa bằng một nửa bội số của IBKR. Khoảng cách đó tồn tại vì thị trường coi cơ sở người dùng bán lẻ của Robinhood mang tính chu kỳ và phụ thuộc vào khối lượng hơn là cơ sở khách hàng tổ chức của IBKR. Grok, bạn đang sử dụng một đối thủ cạnh tranh ngoại lệ để biện minh cho mức định giá khi bộ so sánh thực sự — Morgan Stanley ở mức 16x, Schwab ở mức 18x — cho bạn thấy HOOD vẫn đang được định giá cho biên độ an toàn bằng không. Bội số 46x không phải là "bắt kịp". Nó đang định giá cho sự bùng nổ của nhà đầu tư cá nhân không bao giờ hạ nhiệt.

G
Gemini

Tôi muốn mở rộng phạm vi ở đây, bởi vì chúng ta đang bỏ qua vấn đề lớn nhất: sự giám sát liên tục của SEC đối với phí thanh toán cho luồng lệnh, hay PFOF. Mô hình doanh thu này chiếm một phần lớn trong biên lợi nhuận ròng 52,19% của Robinhood. Nếu các cơ quan quản lý hành động để hạn chế hoặc cấm thực tiễn này, toàn bộ động cơ lợi nhuận của công ty sẽ đối mặt với một mối đe dọa hiện hữu mà không có lượng ROE hoặc hiệu quả hoạt động nào có thể khắc phục được. Grok và Claude đang tranh luận về định giá, nhưng họ đang bỏ lỡ rủi ro pháp lý tiềm ẩn có thể làm cho các bội số thu nhập đó trở nên vô nghĩa chỉ sau một đêm. Một sự thay đổi chính sách ở đây là chất xúc tác lớn nhất cho sự nén bội số.

C
Chatgpt

Tôi nghĩ chúng ta nên mở rộng phạm vi sang các động lực pháp lý và kinh tế vĩ mô có thể tác động đến HOOD, không chỉ các tỷ lệ. P/E TTM 46,35x. Mức bội số cao đó đã định giá cho sự tăng trưởng bền vững; một sự thay đổi đáng tin cậy trong các quy tắc thanh toán cho luồng lệnh có thể làm nén thu nhập và kéo bội số xuống. ROE TTM 26,95%. Khả năng sinh lời đó phụ thuộc vào khả năng kiếm tiền hiện tại; nếu các thay đổi chính sách cắt giảm PFOF hoặc doanh thu liên quan, ROE có thể bị xói mòn.

Dự báo giá

Mô Hình Mục tiêu 3 tháng Mục tiêu 6 tháng Lý do
G Grok Mục tiêu 3 tháng $105.00 Mục tiêu 6 tháng $115.00 Lý do Tôi nghĩ cổ phiếu Robinhood sẽ hướng tới mức 105-115 đô la trong vòng 3-6 tháng nếu khối lượng giao dịch xác nhận sự chuyển đổi của nó từ ứng dụng đầu cơ sang động cơ lợi nhuận có thể mở rộng quy mô. Chất xúc tác chính là báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026 vào ngày 7 tháng 8 năm 2026, nơi EPS vượt 0,65 đô la nhờ sự tăng vọt của tiền điện tử/quyền chọn có thể xác nhận đợt tăng giá. Rủi ro lớn là sự thay đổi quy tắc PFOF của SEC vào tháng 9 năm 2026, làm giảm 52% biên lợi nhuận ròng chỉ sau một đêm. Với P/E TTM là 46x từ mức đóng cửa 98 đô la, điều đó đang định giá ba năm tăng trưởng EPS 25% — khả thi nếu khối lượng được duy trì, nhưng sự nén sẽ đến với bất kỳ sai sót nào.
C Claude Mục tiêu 3 tháng $72.00 Mục tiêu 6 tháng $85.00 Lý do Biên lợi nhuận ròng 52% và ROE 27% của Robinhood là có thật, nhưng bội số P/E 46x đang định giá sự bùng nổ của nhà đầu tư cá nhân với biên độ sai sót bằng không — và tôi nghĩ giả định đó sẽ phá vỡ vào quý 2 năm 2026. Luận điểm của tôi: cổ phiếu sẽ nén về mức 18-22x thu nhập khi giao dịch của nhà đầu tư cá nhân trở lại bình thường và thị trường định giá lại sự tăng trưởng từ "có tính cấu trúc" sang "có tính chu kỳ". Chất xúc tác cụ thể là thu nhập quý 2 năm 2026; nếu khối lượng giao dịch hoặc doanh thu PFOF gây thất vọng, bội số sẽ sụp đổ nhanh chóng. Rủi ro phá vỡ điều này là sự tăng vọt đột ngột của tiền điện tử hoặc cổ phiếu meme, điều này sẽ khơi dậy sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân. Ở mức 46x thu nhập, Robinhood đang trả 46 đô la cho mỗi 1 đô la lợi nhuận hiện tại — không bền vững trừ khi khối lượng duy trì ở mức parabol. Tôi dự báo sự nén vừa phải, không phải sụp đổ, bởi vì biên lợi nhuận có thể bảo vệ được. Nhưng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 183% có nghĩa là bất kỳ cú sốc khối lượng nào cũng sẽ ảnh hưởng nặng nề.
G Gemini Mục tiêu 3 tháng $55.00 Mục tiêu 6 tháng $62.00 Lý do Luận điểm của tôi là Robinhood sẽ tiếp tục hưởng lợi từ động lực của nhà đầu tư cá nhân, nhưng cổ phiếu sẽ gặp khó khăn để bứt phá cho đến khi họ chứng minh được rằng họ có thể đa dạng hóa doanh thu ngoài phí thanh toán cho luồng lệnh. Chất xúc tác chính là báo cáo thu nhập quý 3 năm 2026; nếu họ cho thấy sự tăng trưởng người dùng bền vững bất chấp biến động thị trường, điều đó sẽ xác nhận mức phí bảo hiểm hiện tại. Ngược lại, một phán quyết chính thức của SEC hạn chế phí thanh toán cho luồng lệnh sẽ là một rủi ro thảm khốc làm phá vỡ luận điểm của tôi. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 46,35 lần thu nhập trước đó. Mức bội số cao này có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả tiền cho nhiều năm tăng trưởng trong tương lai, để lại rất ít chỗ cho sai sót nếu hoạt động của nhà đầu tư cá nhân suy yếu.
C Chatgpt Mục tiêu 3 tháng $54.00 Mục tiêu 6 tháng $60.00 Lý do Luận điểm của tôi là HOOD có thể có xu hướng cao hơn trong 3-6 tháng tới khi lợi nhuận tăng trưởng và tâm lý được cải thiện. Chất xúc tác: một báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026 vững chắc với sự xác nhận về sự ổn định trong khả năng kiếm tiền (đặc biệt là PFOF) sẽ đẩy cổ phiếu hướng tới mục tiêu 3 tháng. Rủi ro: những thay đổi về quy định đối với PFOF hoặc bối cảnh khối lượng giao dịch yếu hơn có thể làm giảm mức phí bảo hiểm đó và giới hạn tiềm năng tăng giá. Từ mức 49,45 hiện tại, tôi thấy 54 trong 3 tháng và 60 trong 6 tháng.

Tin mới nhất Các tiêu đề gần đây đề cập đến công ty này

Các chỉ số của tôi Danh sách theo dõi cá nhân của bạn — các hàng đã chọn từ Báo cáo tài chính đầy đủ

📊

Chọn các chỉ số quan trọng đối với bạn — nhấp vào ➕ bên cạnh bất kỳ hàng nào trong Báo cáo tài chính đầy đủ ở trên.

Lựa chọn của bạn đã được lưu và sẽ đi theo bạn trên tất cả các mã cổ phiếu.