PLTR Palantir Technologies Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Technology · Xem trên SEC EDGAR ↗
$134,80
Giá · Tháng 5 20, 2026
Cơ bản tính đến Tháng 5 5, 2026
Phạm vi 52 tuần
$119–$208
18% of range
Đánh giá của nhà phân tích
BUY
38 analysts
Mục tiêu giá
$184
+36% upside
P/E (TTM)
282.1
ROE
26.2%
Biên lợi nhuận ròng
36.3%

PLTR Tổng quan cổ phiếu Giá, vốn hóa thị trường, P/E, EPS, ROE, nợ/vốn chủ sở hữu, phạm vi 52 tuần

Giá
$134.80
Vốn Hóa
$425.03B
P/E (TTM)
282.1
EPS (TTM)
$0.63
Doanh thu (TTM)
$4.48B
Tỷ suất cổ tức
—
ROE
26.2%
D/E Nợ/Vốn chủ sở hữu
—
Phạm vi 52 tuần
$119 – $208

PLTR Biểu đồ giá cổ phiếu OHLCV hàng ngày với các chỉ số kỹ thuật — di chuyển, phóng to và tùy chỉnh chế độ xem của bạn

Hiệu suất 10 năm Xu hướng Doanh thu, Lợi nhuận ròng, Biên lợi nhuận và EPS

Doanh thu & Lợi nhuận ròng $4.48B
8-point trend, +651.7%
2018-12-31 → 2025-12-31
EPS $0.63
8-point trend, +153.8%
2018-12-31 → 2025-12-31
Dòng tiền tự do $2.10B
6-point trend, +780.1%
2020-12-31 → 2025-12-31
Biên lợi nhuận 36.3%
6-point trend, +21.6%
2020-12-31 → 2025-12-31

Định giá Tỷ lệ P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — cổ phiếu này đắt hay rẻ?

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
PLTR
Trung vị ngành
P/E (TTM)
5-point trend, +518.3%
282.1
50.5
P/S (TTM)
5-point trend, +296.6%
95.0
4.4
P/B
5-point trend, +257.0%
57.5
6.8
Price / FCF (Giá / FCF)
5-point trend, +76.0%
202.3
—

Khả năng sinh lời Biên lợi nhuận gộp, hoạt động và ròng; ROE, ROA, ROIC

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
PLTR
Trung vị ngành
Gross Margin (Biên lợi nhuận gộp)
5-point trend, +5.6%
82.4%
69.4%
Operating Margin (Biên lợi nhuận hoạt động)
5-point trend, +218.5%
31.6%
—
Net Profit Margin (Biên lợi nhuận ròng)
5-point trend, +207.6%
36.3%
7.4%
ROA
5-point trend, +221.6%
21.3%
4.4%
ROE
5-point trend, +214.4%
26.2%
7.6%
ROIC
5-point trend, +198.8%
18.9%
—

Sức khỏe tài chính Nợ, thanh khoản, khả năng thanh toán — sức mạnh bảng cân đối kế toán

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
PLTR
Trung vị ngành
Current Ratio (Tỷ số thanh toán hiện hành)
5-point trend, +63.9%
7.1
1.9
Quick Ratio (Tỷ lệ thanh toán nhanh)
5-point trend, +69.9%
7.0
—

Phát triển Tăng trưởng doanh thu, EPS và lợi nhuận ròng: YoY, CAGR 3 năm, CAGR 5 năm

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
PLTR
Trung vị ngành
Revenue YoY (Doanh thu YoY)
5-point trend, +190.3%
56.2%
—
Revenue CAGR 3Y (Doanh thu CAGR 3 năm)
5-point trend, +190.3%
32.9%
—
Revenue CAGR 5Y (Doanh thu CAGR 5 năm)
5-point trend, +190.3%
32.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +333.3%
231.6%
—
Net Income YoY (Lợi nhuận ròng YoY)
5-point trend, +412.3%
251.6%
—

Các chỉ số trên mỗi cổ phiếu EPS, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
PLTR
Trung vị ngành
EPS (Diluted) (EPS (Pha loãng))
5-point trend, +333.3%
$0.63
—

Hiệu quả sử dụng vốn Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
PLTR
Trung vị ngành

PLTR Sự đồng thuận của nhà phân tích Ý kiến phân tích lạc quan và bi quan, mục tiêu giá 12 tháng, tiềm năng tăng giá

MUA 38 nhà phân tích
  • Mua mạnh 11 28,9%
  • Mua 15 39,5%
  • Giữ 10 26,3%
  • Bán 1 2,6%
  • Bán mạnh 1 2,6%

Mục tiêu giá 12 tháng

27 nhà phân tích · 2026-05-21
Mục tiêu trung vị $200.00 +48,4%
Mục tiêu trung bình $183.73 +36,3%

Lịch sử Thu nhập EPS thực tế so với ước tính, tỷ lệ %, tỷ lệ vượt, ngày báo cáo thu nhập tiếp theo

Bất ngờ trung bình
0.02%
Kỳ EPS Actual EPS dự kiến Bất ngờ
Ngày 31 tháng 3 năm 2026 $0.33 $0.28 0.05%
Ngày 31 tháng 12 năm 2025 $0.25 $0.23 0.02%
Ngày 30 tháng 9 năm 2025 $0.21 $0.17 0.04%
Ngày 30 tháng 6 năm 2025 $0.16 $0.14 0.02%
Ngày 31 tháng 3 năm 2025 $0.13 $0.13 -0.00%

So sánh ngang hàng Các chỉ số chính so với các công ty cùng ngành

Mã CK Vốn Hóa P/E Doanh thu YoY Biên Lợi Nhuận Ròng ROE Biên lợi nhuận gộp
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

Các chỉ số Cơ bản Đầy đủ Tất cả các chỉ số theo năm — báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 18
Dữ liệu Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Revenue 8-point trend, +651.7% $4.48B $2.87B $2.23B $1.91B $1.54B $1.09B $743M $595M
Cost of Revenue 8-point trend, +377.1% $789M $566M $431M $409M $339M $353M $242M $165M
Gross Profit 8-point trend, +757.3% $3.69B $2.30B $1.79B $1.50B $1.20B $740M $500M $430M
R&D Expense 8-point trend, +95.4% $558M $508M $405M $360M $387M $561M $306M $285M
SG&A Expense 8-point trend, +114.8% $658M $593M $524M $596M $612M $669M $321M $306M
Operating Expenses 8-point trend, +115.7% $2.27B $1.99B $1.67B $1.66B $1.61B $1.91B $1.08B $1.05B
Operating Income 8-point trend, +326.8% $1.41B $310M $120M $-161M $-411M $-1.17B $-576M $-623M
Interest Expense 6-point trend, +0.9% · · $3M $4M $4M $14M $3M $3M
Interest Income 8-point trend, +2082.7% $229M $197M $133M $20M $2M $5M $15M $10M
Other Non-op 8-point trend, +637.2% $14M $-18M $-15M $-220M $-75M $4M $-3M $-3M
Pretax Income 8-point trend, +390.3% $1.66B $489M $237M $-361M $-488M $-1.18B $-567M $-571M
Income Tax 8-point trend, +149.7% $23M $21M $20M $10M $32M $-13M $12M $9M
Net Income 8-point trend, +380.2% $1.63B $462M $210M $-374M $-520M $-1.17B $-580M $-580M
EPS (Basic) 8-point trend, +162.2% $0.69 $0.21 $0.10 $-0.18 $-0.27 $-1.19 $-1.02 $-1.11
EPS (Diluted) 8-point trend, +153.8% $0.63 $0.19 $0.09 $-0.18 $-0.27 $-1.20 $-1.02 $-1.17
Shares (Basic) 8-point trend, +341.0% 2,369,612,000 2,250,163,000 2,147,446,000 2,063,793,000 1,923,617,000 977,722,000 576,959,000 537,280,394
Shares (Diluted) 8-point trend, +371.5% 2,565,197,000 2,450,818,000 2,297,927,000 2,063,793,000 1,923,617,000 979,330,000 576,959,000 544,014,393
EBITDA 6-point trend, +224.2% $1.44B $342M $153M $-139M $-396M $-1.16B · ·
Bảng cân đối kế toán 27
Dữ liệu Bảng cân đối kế toán hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Cash & Equivalents 8-point trend, +27.5% $1.42B $2.10B $831M $2.60B $2.29B $2.01B $1.08B $1.12B
Short-term Investments 5-point trend, +2357.0% $5.75B $3.13B $2.84B $35M $234M · · ·
Receivables 7-point trend, +1971.1% $1.04B $575M $365M $258M $191M $157M $50M ·
Prepaid Expense 7-point trend, +326.8% $139M $129M $100M $150M $111M $52M $33M ·
Current Assets 7-point trend, +588.4% $8.36B $5.93B $4.14B $3.04B $2.86B $2.26B $1.21B ·
PP&E (Net) 7-point trend, +64.5% $52M $40M $48M $69M $31M $30M $32M ·
PP&E (Gross) 7-point trend, +43.4% $201M $163M $150M $152M $101M $118M $140M ·
Accum. Depreciation 7-point trend, +37.3% $149M $123M $102M $82M $70M $88M $109M ·
Goodwill 2-point trend, +1929.9% · · · $38M $2M · · ·
Intangibles 4-point trend, +370.8% · $18M $26M $36M $4M · · ·
Other Non-current Assets 7-point trend, +274.0% $290M $166M $153M $150M $96M $107M $78M ·
Total Assets 7-point trend, +458.4% $8.90B $6.34B $4.52B $3.46B $3.25B $2.69B $1.59B ·
Accounts Payable 7-point trend, -84.4% $8M $103.0K $12M $45M $75M $16M $52M ·
Accrued Liabilities 7-point trend, +180.9% $356M $427M $223M $173M $156M $159M $127M ·
Current Liabilities 7-point trend, +61.3% $1.18B $996M $746M $588M $660M $604M $729M ·
Capital Leases 6-point trend, -20.2% $183M $195M $175M $204M $220M $230M · ·
Other Non-current Liabilities 7-point trend, -90.9% $7M $14M $11M $13M $2M $4M $78M ·
Total Liabilities 7-point trend, -2.4% $1.41B $1.25B $961M $819M $956M $1.17B $1.45B ·
Total Debt 2-point trend, -100.0% · · · · $0 $198M · ·
Common Stock 7-point trend, +306.6% $2M $2M $2M $2M $2M $2M $588.0K ·
Paid-in Capital 7-point trend, +488.7% $10.93B $10.19B $9.12B $8.43B $7.78B $6.49B $1.86B ·
Retained Earnings 7-point trend, +6.2% $-3.56B $-5.19B $-5.65B $-5.86B $-5.49B $-4.97B $-3.80B ·
Treasury Stock 2-point trend, -100.0% · · · · · $0 $39M ·
AOCI 7-point trend, +2083.2% $14M $-6M $801.0K $-5M $-2M $-3M $-703.0K ·
Stockholders' Equity 8-point trend, +521.8% $7.39B $5.00B $3.48B $2.57B $2.29B $1.52B $-1.98B $-1.75B
Liabilities + Equity 7-point trend, +458.4% $8.90B $6.34B $4.52B $3.46B $3.25B $2.69B $1.59B ·
Shares Outstanding 7-point trend, +311.2% 2,391,192,000 2,338,795,000 2,200,128,000 2,099,075,000 2,027,474,000 1,792,140,000 581,497,000 ·
Dòng tiền 16
Dữ liệu Dòng tiền hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
D&A 8-point trend, +88.0% $26M $32M $33M $23M $15M $14M $12M $14M
Stock-based Comp 8-point trend, +175.3% $684M $692M $476M $565M $778M $1.27B $242M $249M
Deferred Tax 8-point trend, +44.0% $-4M $-566.0K $-5M $-174.0K $43M $-20M $-7M $-7M
Amort. of Intangibles 3-point trend, +7800000.00 · $8M $10M $0 · · · ·
Other Non-cash 6-point trend, +50.1% $-197M $-31M $-2M $10M $18M $-394M · ·
Operating Cash Flow 8-point trend, +5571.3% $2.13B $1.15B $712M $224M $334M $-297M $-165M $-39M
CapEx 8-point trend, +160.6% $34M $13M $15M $40M $13M $12M $13M $13M
Investing Cash Flow 8-point trend, -40931.1% $-2.78B $-341M $-2.71B $-45M $-398M $-15M $-22M $-7M
Stock Issued 5-point trend, -100.0% · · · $0 $0 $199M $544M $96M
Stock Repurchased 8-point trend, +873.1% $75M $64M $0 $0 $0 $4M $11M $8M
Net Stock Activity 5-point trend, -108.0% $-75M $-64M · $0 $0 $939M · ·
Financing Cash Flow 8-point trend, -158.3% $-27M $463M $219M $86M $307M $1.04B $325M $46M
Net Change in Cash 8-point trend, -19885.4% $-669M $1.27B $-1.78B $260M $239M $726M $135M $-3M
Taxes Paid 8-point trend, +26.8% $22M $16M $14M $3M $4M $14M $9M $17M
Free Cash Flow 6-point trend, +780.1% $2.10B $1.14B $697M $184M $321M $-309M · ·
Levered FCF 4-point trend, +314.9% · · $694M $180M $317M $-323M · ·
Khả năng sinh lời 8
Dữ liệu Khả năng sinh lời hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Gross Margin 6-point trend, +21.6% 82.4% 80.2% 80.6% 78.6% 78.0% 67.7% · ·
Operating Margin 6-point trend, +129.4% 31.6% 10.8% 5.4% -8.5% -26.7% -107.4% · ·
Net Margin 6-point trend, +134.0% 36.3% 16.1% 9.4% -19.6% -33.8% -106.7% · ·
Pretax Margin 6-point trend, +134.3% 37.0% 17.1% 10.7% -18.9% -31.7% -107.9% · ·
EBITDA Margin 6-point trend, +130.3% 32.2% 11.9% 6.9% -7.3% -25.7% -106.1% · ·
ROA 6-point trend, +139.2% 21.3% 8.5% 5.3% -11.1% -17.5% -54.4% · ·
ROE 6-point trend, +131.2% 26.2% 10.9% 7.0% -15.2% -22.9% -84.1% · ·
ROIC 6-point trend, +128.0% 18.9% 5.9% 3.2% -6.5% -19.1% -67.5% · ·
Thanh khoản & Khả năng thanh toán 5
Dữ liệu Thanh khoản & Khả năng thanh toán hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Current Ratio 6-point trend, +90.2% 7.1 6.0 5.5 5.2 4.3 3.7 · ·
Quick Ratio 6-point trend, +94.7% 7.0 5.8 5.4 4.9 4.1 3.6 · ·
Debt / Equity 2-point trend, -100.0% · · · · 0.0 0.1 · ·
LT Debt / Equity 2-point trend, -100.0% · · · · 0.0 0.1 · ·
Interest Coverage 4-point trend, +141.6% · · 34.6 -39.7 -112.9 -83.0 · ·
Hiệu quả 2
Dữ liệu Hiệu quả hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Asset Turnover 6-point trend, +15.1% 0.6 0.5 0.6 0.6 0.5 0.5 · ·
Receivables Turnover 6-point trend, -47.5% 5.5 6.1 7.1 8.5 8.9 10.5 · ·
Trên mỗi Cổ phiếu 5
Dữ liệu Trên mỗi Cổ phiếu hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Book Value / Share 6-point trend, +263.6% $3.09 $2.14 $1.58 $1.22 $1.13 $0.85 · ·
Revenue / Share 6-point trend, +56.4% $1.74 $1.17 $0.97 $0.92 $0.80 $1.12 · ·
Cash Flow / Share 6-point trend, +374.7% $0.83 $0.47 $0.31 $0.11 $0.17 $-0.30 · ·
Cash / Share 6-point trend, -46.9% $0.60 $0.90 $0.38 $1.24 $1.13 $1.12 · ·
EPS (TTM) 6-point trend, +152.5% $0.63 $0.19 $0.09 $-0.18 $-0.27 $-1.20 · ·
Tỷ lệ tăng trưởng 5
Dữ liệu Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Revenue YoY 5-point trend, +36.7% 56.2% 28.8% 16.8% 23.6% 41.1% · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +23.1% 32.9% 22.9% 26.8% · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 32.6% · · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, +108.4% 231.6% 111.1% · · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, +109.2% 251.6% 120.3% · · · · · ·
Định giá (TTM) 14
Dữ liệu Định giá (TTM) hàng năm cho PLTR
Chỉ Số Xu hướng 20252024202320222021202020192018
Revenue TTM 6-point trend, +309.6% $4.48B $2.87B $2.23B $1.91B $1.54B $1.09B · ·
Net Income TTM 6-point trend, +239.3% $1.63B $462M $210M $-374M $-520M $-1.17B · ·
Market Cap 6-point trend, +907.1% $425.03B $176.88B $37.78B $13.48B $36.92B $42.20B · ·
Enterprise Value 2-point trend, -14.8% · · · · $34.40B $40.39B · ·
P/E 6-point trend, +1537.7% 282.1 398.1 190.8 -35.7 -67.4 -19.6 · ·
P/S 6-point trend, +145.9% 95.0 61.7 17.0 7.1 23.9 38.6 · ·
P/B 6-point trend, +107.6% 57.5 35.4 10.9 5.3 16.1 27.7 · ·
P / Tangible Book 6-point trend, +107.6% 57.5 35.5 11.0 5.4 16.2 27.7 · ·
P / Cash Flow 6-point trend, +239.9% 199.1 153.3 53.0 60.2 110.6 -142.3 · ·
P / FCF 6-point trend, +248.1% 202.3 155.0 54.2 73.4 114.9 -136.7 · ·
EV / EBITDA 2-point trend, -149.3% · · · · -86.8 -34.8 · ·
EV / FCF 2-point trend, +181.9% · · · · 107.1 -130.8 · ·
EV / Revenue 2-point trend, -39.7% · · · · 22.3 37.0 · ·
Earnings Yield 6-point trend, +106.9% 0.35% 0.25% 0.52% -2.8% -1.5% -5.1% · ·

Báo cáo tài chính Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ — hàng năm, 5 năm gần nhất

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Doanh thu $4.48B$2.87B$2.23B$1.91B$1.54B
Biên lợi nhuận gộp % 82.4%80.2%80.6%78.6%78.0%
Biên lợi nhuận hoạt động % 31.6%10.8%5.4%-8.5%-26.7%
Thu nhập ròng $1.63B$462M$210M$-374M$-520M
EPS pha loãng $0.63$0.19$0.09$-0.18$-0.27
Bảng cân đối kế toán
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Nợ / Vốn chủ sở hữu ————0.0
Tỷ số thanh toán hiện hành 7.16.05.55.24.3
Tỷ lệ thanh toán nhanh 7.05.85.44.94.1
Dòng tiền
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Dòng tiền tự do $2.10B$1.14B$697M$184M$321M

PLTR Bảng phân tích AI — Quan điểm Tăng giá và Giảm giá Tranh luận 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT về triển vọng của cổ phiếu

Vòng 1 — Nhận định ban đầu

Grok NEUTRAL 0,85
↑ Tăng giá

Các nền tảng AI của Palantir đang mở rộng nhanh chóng trong các hợp đồng chính phủ và doanh nghiệp, mang lại biên lợi nhuận như phần mềm mà không bị gánh nặng nợ. Biên lợi nhuận gộp vẫn ổn định ở mức 80,81%. Sức mạnh định giá đó cho phép họ giữ chi phí thấp khi doanh thu bùng nổ từ các dịch vụ dữ liệu. Biên lợi nhuận ròng tăng lên 28,11%. Lợi nhuận đang tăng vọt như một phần của doanh số bán hàng, chứng minh mô hình kinh doanh hoạt động ở quy mô lớn. ROE cải thiện lên 19,09%. Cổ đông thấy lợi nhuận mạnh mẽ mà không cần đòn bẩy, một thành tích hiếm có trong lĩnh vực công nghệ.

↓ Giảm giá

Định giá của Palantir gắn liền với việc thực thi hoàn hảo mãi mãi, nhưng pha loãng và cạnh tranh có thể làm trật bánh câu chuyện. P/E TTM ở mức 387x. Thị trường đòi hỏi sự tăng trưởng thu nhập không ngừng để tránh sự điều chỉnh mạnh. P/S TTM ở mức 109x vẫn không đổi. Các bội số doanh thu cao như vậy báo hiệu sự cường điệu hơn là các yếu tố cơ bản, ngay cả đối với các ứng dụng AI. Các đối thủ như CRM giao dịch ở mức P/E 20x. PLTR có vẻ đắt đỏ một cách kỳ lạ so với các gã khổng lồ phần mềm đã được chứng minh.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Palantir đang hoạt động tốt — biên lợi nhuận ròng mở rộng lên 28% và EPS tăng 42% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy công ty cuối cùng đã chuyển đổi quy mô thành lợi nhuận thực tế. Biên lợi nhuận gộp 80% vững chắc như pháo đài, và với nợ bằng không và tỷ lệ thanh toán hiện hành là 6,4, bảng cân đối kế toán có thể tài trợ cho sự tăng trưởng hoặc chống chọi với suy thoái mà không gây áp lực pha loãng. Nếu việc áp dụng AI trong chính phủ và doanh nghiệp tăng tốc như mong đợi, cấu trúc biên lợi nhuận này sẽ mở rộng đẹp đẽ. Mức P/E 386 của cổ phiếu có vẻ điên rồ cho đến khi bạn nhớ: cơ sở thu nhập vẫn còn rất nhỏ, và nếu họ tăng trưởng gấp đôi bội số đó, cổ đông sẽ thắng.

↓ Giảm giá

Tôi thấy một công ty được định giá cho sự hoàn hảo theo cách không còn chỗ cho những sai sót trong thực thi. P/E 386 có nghĩa là thị trường đã tính toán trước nhiều năm tăng trưởng hoàn hảo — bất kỳ sai sót hoặc chậm trễ nào cũng sẽ khiến cổ phiếu lao dốc nhanh chóng. Đáng lo ngại hơn: tin tức từ tháng 4 cho thấy những trở ngại chính trị ở Vương quốc Anh xung quanh hợp đồng NHS, và luận điểm bán khống của Michael Burry ngày càng lớn tiếng, không hề im lặng. Quan trọng nhất, sự pha loãng trong tương lai từ thù lao dựa trên cổ phiếu sẽ làm xói mòn giá trị trên mỗi cổ phiếu ngay cả khi doanh thu tiếp tục tăng. Ở mức định giá này, bạn không chỉ cần tăng trưởng — bạn cần sự tăng trưởng tăng tốc, và tôi chưa thấy bằng chứng nào về sự thay đổi đó.

Gemini NEUTRAL 0,60
↑ Tăng giá

Palantir đang hiệu quả xây dựng hệ điều hành cho dữ liệu chính phủ và doanh nghiệp hiện đại, tạo ra một lợi thế cạnh tranh khó để đối thủ vượt qua. Công ty duy trì biên lợi nhuận gộp 80,81%, cho thấy họ đang bán một sản phẩm phần mềm giá trị cao với chi phí rất thấp để cung cấp ở quy mô lớn. Với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,0, họ đang hoạt động với bảng cân đối kế toán trong sạch, mang lại cho họ sự linh hoạt hoàn toàn để đầu tư vào tăng trưởng mà không phụ thuộc vào chủ nợ. Sự độc lập tài chính này là một lợi thế lớn khi họ tiếp tục chiếm thị phần trong các môi trường phân tích phức tạp, có rủi ro cao.

↓ Giảm giá

Định giá hiện tại giả định một mức độ hoàn hảo không để lại chỗ cho sai sót hoặc những trở ngại chính trị. Cổ phiếu giao dịch ở bội số giá trên thu nhập là 386,77, có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả một khoản phí bảo hiểm khổng lồ cho thu nhập tương lai có thể mất nhiều năm để hiện thực hóa. Chúng ta cũng phải thừa nhận những căng thẳng chính trị, chẳng hạn như sự phản đối gần đây đối với hợp đồng NHS của họ, điều này tạo ra rủi ro thực thi thực sự cho đường ống hợp đồng của họ. Tỷ lệ giá trên doanh thu 108,73 xác nhận rằng thị trường đã định giá một quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ có thể dễ dàng suy giảm nếu việc giành được hợp đồng chậm lại hoặc sự giám sát pháp lý gia tăng.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

Tôi nghĩ rằng sự bền vững về biên lợi nhuận và bảng cân đối kế toán không có nợ của Palantir tạo ra một con đường tăng trưởng bền bỉ cho đến quý 2 năm 2026. Biên lợi nhuận gộp 80,81%. Mức đó báo hiệu Palantir có thể mở rộng lợi nhuận khi việc sử dụng tăng lên mà không tăng chi phí tương ứng. Nợ/Vốn chủ sở hữu 0,0. Điều đó có nghĩa là không có gánh nặng nợ, vì vậy ban quản lý có thể tái đầu tư nhanh chóng mà không tốn chi phí lãi vay. Tỷ lệ thanh toán hiện hành 6,4268. Kho đệm thanh khoản đó giảm thiểu rủi ro tài trợ và hỗ trợ các hợp đồng dài hạn với khách hàng.

↓ Giảm giá

Tôi nghĩ trường hợp giảm giá mạnh nhất là cổ phiếu giao dịch ở các bội số cực đoan với mức tăng trưởng không chắc chắn và rủi ro pha loãng tính đến quý 2 năm 2026. P/E TTM 386,77. Định giá đó ngụ ý thị trường kỳ vọng mức tăng trưởng thu nhập vượt trội để biện minh cho giá. P/S TTM 108,74. Điều đó báo hiệu các nhà đầu tư trả một khoản phí bảo hiểm cho mỗi đô la doanh thu, điều này mong manh nếu tăng trưởng chậm lại. ROE TTM 19,09%. Mức đó không đủ đặc biệt để biện minh cho bội số nếu lợi nhuận tương lai gây thất vọng.

Vòng 2 — Phản hồi & Phản biện

Grok

ChatGPT, nhận định giảm giá của bạn về ROE không đáng chú ý là hoàn toàn đúng và phơi bày lỗi định giá cốt lõi. ROE 19% của PLTR tụt hậu so với các đối thủ tăng trưởng vượt bậc như APP với 263%, nhưng lại đòi hỏi P/E 387x so với 80x của APP. Khoảng cách đó cho thấy sự trả giá quá cao cho sự bền vững chưa được chứng minh, đặc biệt là với sự pha loãng làm xói mòn lợi ích trên mỗi cổ phiếu cho đến quý 2 năm 2026.

Claude

Tôi cần phản bác lại so sánh đối thủ của Grok ở đây. Vâng, CRM giao dịch ở mức P/E 20x, nhưng đó không phải là so sánh tương đương — Salesforce là một doanh nghiệp trưởng thành, tạo ra dòng tiền với biên lợi nhuận ròng 28% và ROE 12%. Biên lợi nhuận ròng 28% của Palantir thực sự *cao hơn*, và ROE 19% cho thấy họ đang tạo ra lợi nhuận tốt hơn trên vốn cổ đông so với Salesforce mặc dù ở giai đoạn đầu của đường cong tăng trưởng. Khoảng cách P/E phản ánh tốc độ tăng trưởng, không phải sự dư thừa định giá. Nếu EPS của Palantir tăng trưởng kép ngay cả ở mức 25% hàng năm — thấp hơn nhiều so với những gì dữ liệu gợi ý — thì bội số 387x đó sẽ giảm nhanh chóng. Grok đang sử dụng bội số của một doanh nghiệp ổn định để định giá một doanh nghiệp đang mở rộng, và đó mới là lỗi thực sự.

Gemini

Grok, sự tập trung của bạn vào tỷ lệ P/S là đúng, nhưng tôi nghĩ bạn đang đánh giá thấp sự thay đổi cơ cấu trong chất lượng doanh thu của họ. Tỷ lệ P/S là 108,74 rõ ràng là cao, nhưng nó bỏ qua việc Palantir đang chuyển từ tư vấn tùy chỉnh sang mô hình dịch vụ phần mềm có thể mở rộng. Sự chuyển đổi đó là lý do tại sao họ duy trì biên lợi nhuận gộp 80,81%. Biên lợi nhuận cao này cho thấy mỗi đô la doanh thu mới gần như không yêu cầu thêm chi phí nào để tạo ra, đó là cách duy nhất họ cuối cùng có thể tăng trưởng để đạt được mức định giá khổng lồ đó. Tôi vẫn giữ quan điểm "hold" vì rủi ro thực thi cao, nhưng sự gắn kết của nền tảng mới là câu chuyện thực sự.

Chatgpt

Grok, tôi nghĩ bạn đúng khi nói rằng P/E 386,77x tiềm ẩn rủi ro nếu tăng trưởng chậm lại, nhưng tôi sẽ phản bác lại việc coi đó là một trần vĩnh viễn. Thị trường đang định giá tùy chọn cho các hợp đồng chính phủ/doanh nghiệp được hỗ trợ bởi AI, điều này có thể mở rộng biên lợi nhuận khi quy mô tăng lên. Điều đó ngụ ý một đường băng tăng trưởng dài, nhưng rủi ro là một sai sót hoặc những trở ngại về chính sách. Rủi ro pha loãng vẫn còn — thù lao bằng cổ phiếu của Palantir có thể làm giảm giá trị trên mỗi cổ phiếu, ngay cả khi không có nợ.

Vòng 3 — Phản biện cuối cùng

G
Grok

Claude và Gemini, chúng ta đã bàn luận về các bội số định giá, nhưng rủi ro chính trị trong các hợp đồng chính phủ — lĩnh vực kinh doanh chính của Palantir — xứng đáng được cân nhắc nhiều hơn. Vào ngày 17 tháng 4, các nghị sĩ Đảng Lao động và Đảng Tự do Anh đã yêu cầu hủy bỏ thỏa thuận NHS trị giá 330 triệu bảng Anh, gọi đó là công nghệ gián điệp 'đáng xấu hổ'. Đó là mối đe dọa thực thi trực tiếp đối với tăng trưởng quốc tế, làm gia tăng rủi ro chính sách của Hoa Kỳ cho đến quý 2 năm 2026. Với vốn hóa thị trường 424 tỷ đô la, ngay cả những tác động nhỏ đến đường ống cũng làm trầm trọng thêm sự mong manh của P/E 387x.

C
Claude

Tôi muốn phản bác lại một điều mà chưa ai thách thức: so sánh của Grok về ROE 19% của Palantir với ROE 263% của APP như bằng chứng về hiệu suất kém. Đó là một lỗi loại hình. ROE 263% của APP gần như chắc chắn bị thổi phồng bởi đòn bẩy khổng lồ hoặc cơ sở vốn chủ sở hữu nhỏ — đó không phải là một chỉ số hoạt động bền vững, đó là một sản phẩm của kỹ thuật tài chính. ROE 19% của Palantir trên bảng cân đối kế toán không có nợ là trung thực về mặt cấu trúc. Bạn không thể so sánh trực tiếp chúng. Câu hỏi thực sự là liệu ROE của Palantir có mở rộng khi doanh nghiệp mở rộng — và dữ liệu từ quý 3 năm 2025 đến quý 1 năm 2026 cho thấy nó tăng từ 14,6% lên 19,1%. Đó là xu hướng quan trọng, không phải bội số đối thủ cạnh tranh gây hiểu lầm.

G
Gemini

Grok, tôi phải thách thức so sánh của bạn với AppLovin. Sử dụng ROE 263% cho một công ty quảng cáo công nghệ di động để chỉ trích Palantir là một cái bẫy so sánh khập khiễng. Chỉ số ROE đó phản ánh một mô hình kinh doanh ít phần mềm, hoàn toàn khác với cơ sở hạ tầng quan trọng, có nhiệm vụ quan trọng của Palantir cho chính phủ và doanh nghiệp. Ngoài các con số, chúng ta cần nói về đường cong áp dụng nền tảng 'AIP'. Palantir ngày càng nhúng các tác nhân AI của họ vào cơ sở công nghiệp quốc phòng, điều này tạo ra mức độ khóa chân khách hàng mà các chỉ số SaaS truyền thống không thể nắm bắt được. Cơ sở hợp đồng dài hạn, gắn kết đó là lý do thực sự khiến họ có thể yêu cầu một khoản phí bảo hiểm khổng lồ như vậy.

C
Chatgpt

Tôi chọn (c) — Tôi đang mở rộng phạm vi sang rủi ro pháp lý xung quanh hợp đồng NHS của Palantir. Thỏa thuận NHS trị giá khoảng 330 triệu bảng Anh. Khoản đầu tư đó rất quan trọng vì những trở ngại về chính sách có thể trì hoãn việc triển khai hoặc thay đổi các điều khoản, làm giảm khả năng hiển thị và hạn chế tiềm năng tăng trưởng cho một câu chuyện tập trung vào tăng trưởng như PLTR.

Dự báo giá

Mô Hình Mục tiêu 3 tháng Mục tiêu 6 tháng Lý do
G Grok Mục tiêu 3 tháng $95.00 Mục tiêu 6 tháng $80.00 Lý do Tôi nghĩ rằng mức P/E cực đoan 387x của Palantir khiến nó dễ bị giảm bội số khi rủi ro chính trị ảnh hưởng đến doanh thu chính phủ, đẩy giá cổ phiếu xuống từ 113 đô la vào quý 2 năm 2026. Chất xúc tác đẩy đến mục tiêu 6 tháng của tôi: kết quả tranh luận của Quốc hội Vương quốc Anh vào ngày 15 tháng 5 năm 2026, hủy bỏ hoặc trì hoãn hợp đồng NHS trị giá 330 triệu bảng Anh và gây ra lo ngại về đường ống hợp đồng. Rủi ro phá vỡ luận điểm: báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026 vượt trội với mức tăng trưởng thương mại 40% so với cùng kỳ năm trước, kéo dài sự cường điệu về AI. Mức P/E 387x đó có nghĩa là thị trường đòi hỏi sự hoàn hảo không ngừng; các đối thủ trung bình 40x, báo hiệu tiềm năng giảm giá 75% nếu tăng trưởng suy giảm.
C Claude Mục tiêu 3 tháng $128.00 Mục tiêu 6 tháng $155.00 Lý do Sự mở rộng biên lợi nhuận và ROE tăng từ 14,6% lên 19,1% của Palantir cho thấy doanh nghiệp cuối cùng đã chuyển đổi quy mô thành lợi nhuận bền vững — đó là luận điểm. Chất xúc tác cụ thể là báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026: nếu EPS tăng 30%+ so với cùng kỳ năm trước và ban quản lý nâng dự báo cả năm với lý do áp dụng AI của chính phủ, thị trường sẽ định giá lại bội số từ 387x lên 120–150x, giảm thiểu rủi ro định giá đồng thời khen thưởng việc thực thi. Rủi ro phá vỡ là chính trị — nếu hợp đồng NHS bị đình trệ hoặc sự giám sát của chính phủ Hoa Kỳ gia tăng xung quanh chủ quyền dữ liệu, khả năng hiển thị đường ống sẽ sụp đổ và cổ phiếu sẽ lao dốc. Ở mức P/E 387x, ngay cả một sai sót nhỏ về thu nhập cũng gây ra mức giảm 25–35%. Mục tiêu 3 tháng của tôi giả định sự hợp nhất gần mức hiện tại khi tiếng ồn chính trị kéo dài; mục tiêu 6 tháng giả định một lần báo cáo thu nhập vượt trội sẽ định giá lại bội số xuống thấp hơn trong khi lợi nhuận tuyệt đối tăng, biện minh cho việc định giá lại khiêm tốn.
G Gemini Mục tiêu 3 tháng $125.00 Mục tiêu 6 tháng $140.00 Lý do Luận điểm của tôi là sự gắn kết của nền tảng Palantir sẽ vượt qua tiếng ồn chính trị ngắn hạn, cho phép họ tăng trưởng để đạt được định giá khi việc áp dụng doanh nghiệp chính phủ tăng tốc. Một chất xúc tác lớn cho mục tiêu 6 tháng của tôi sẽ là việc mở rộng thành công, không gây tranh cãi dự án tích hợp dữ liệu NHS của họ, điều này sẽ xác nhận mô hình của họ cho các hệ thống y tế quốc gia khác. Ngược lại, việc chấm dứt hợp đồng đó theo luật định sẽ phá vỡ luận điểm của tôi bằng cách báo hiệu một giới hạn cho đường ống hợp đồng chính phủ của họ. Hiện tại, tỷ lệ giá trên doanh thu 108,73 của họ có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả hơn 100 đô la cho mỗi đô la doanh thu, điều này chỉ có thể biện minh nếu họ duy trì quỹ đạo tăng trưởng doanh thu cao, biên lợi nhuận cao mạnh mẽ này.
C Chatgpt Mục tiêu 3 tháng $115.00 Mục tiêu 6 tháng $120.00 Lý do Tôi nghĩ Palantir sẽ tăng nhẹ trong sáu tháng tới khi thu nhập xác nhận sự tăng trưởng AI-driven trong chính phủ/doanh nghiệp đang mở rộng. Báo cáo thu nhập sắp tới và hướng dẫn cập nhật của ban quản lý về việc triển khai AI trong chính phủ và doanh nghiệp sẽ là chất xúc tác. Một sai sót thu nhập hàng quý hoặc sự pha loãng mạnh hơn do thù lao bằng cổ phiếu hoặc những trở ngại từ hợp đồng NHS có thể phá vỡ luận điểm. Với mức giá hiện tại khoảng 112,78, mục tiêu 3 tháng của tôi nằm gần 115 và mục tiêu 6 tháng của tôi gần 120.

Tin mới nhất Các tiêu đề gần đây đề cập đến công ty này

Tín hiệu giao dịch Tín hiệu mua/bán gần đây với giá vào lệnh và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận

Các chỉ số của tôi Danh sách theo dõi cá nhân của bạn — các hàng đã chọn từ Báo cáo tài chính đầy đủ

📊

Chọn các chỉ số quan trọng đối với bạn — nhấp vào ➕ bên cạnh bất kỳ hàng nào trong Báo cáo tài chính đầy đủ ở trên.

Lựa chọn của bạn đã được lưu và sẽ đi theo bạn trên tất cả các mã cổ phiếu.