SHOP Shopify Inc. - Class A Subordinate Voting Shares

NASDAQ · Technology · Xem trên SEC EDGAR ↗
$101,69
Giá · Tháng 5 20, 2026
Cơ bản tính đến Tháng 5 5, 2026
Phạm vi 52 tuần
$94–$182
9% of range
Đánh giá của nhà phân tích
BUY
56 analysts
Mục tiêu giá
$153
+50% upside
P/E (TTM)
171.2
ROE
—
Biên lợi nhuận ròng
—

SHOP Tổng quan cổ phiếu Giá, vốn hóa thị trường, P/E, EPS, ROE, nợ/vốn chủ sở hữu, phạm vi 52 tuần

Giá
$101.69
Vốn Hóa
—
P/E (TTM)
171.2
EPS (TTM)
$0.94
Doanh thu (TTM)
$11.56B
Tỷ suất cổ tức
—
ROE
—
D/E Nợ/Vốn chủ sở hữu
—
Phạm vi 52 tuần
$94 – $182

SHOP Biểu đồ giá cổ phiếu OHLCV hàng ngày với các chỉ số kỹ thuật — di chuyển, phóng to và tùy chỉnh chế độ xem của bạn

Hiệu suất 10 năm Xu hướng Doanh thu, Lợi nhuận ròng, Biên lợi nhuận và EPS

Doanh thu & Lợi nhuận ròng $11.56B
4-point trend, +106.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
EPS $0.94
4-point trend, +134.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
Dòng tiền tự do —
Biên lợi nhuận —

Định giá Tỷ lệ P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — cổ phiếu này đắt hay rẻ?

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
SHOP
Trung vị ngành
P/E (TTM)
2-point trend, +149.6%
171.2
117.7

Khả năng sinh lời Biên lợi nhuận gộp, hoạt động và ròng; ROE, ROA, ROIC

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
SHOP
Trung vị ngành

Sức khỏe tài chính Nợ, thanh khoản, khả năng thanh toán — sức mạnh bảng cân đối kế toán

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
SHOP
Trung vị ngành

Phát triển Tăng trưởng doanh thu, EPS và lợi nhuận ròng: YoY, CAGR 3 năm, CAGR 5 năm

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
SHOP
Trung vị ngành
Revenue YoY (Doanh thu YoY)
4-point trend, +106.4%
30.1%
—
Revenue CAGR 3Y (Doanh thu CAGR 3 năm)
4-point trend, +106.4%
27.3%
—
EPS YoY
4-point trend, +134.4%
-39.4%
—
Net Income YoY (Lợi nhuận ròng YoY)
4-point trend, +135.6%
-39.0%
—

Các chỉ số trên mỗi cổ phiếu EPS, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
SHOP
Trung vị ngành
EPS (Diluted) (EPS (Pha loãng))
4-point trend, +134.4%
$0.94
—

Hiệu quả sử dụng vốn Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
SHOP
Trung vị ngành

SHOP Sự đồng thuận của nhà phân tích Ý kiến phân tích lạc quan và bi quan, mục tiêu giá 12 tháng, tiềm năng tăng giá

MUA 56 nhà phân tích
  • Mua mạnh 10 17,9%
  • Mua 33 58,9%
  • Giữ 12 21,4%
  • Bán 0 0,0%
  • Bán mạnh 1 1,8%

Mục tiêu giá 12 tháng

45 nhà phân tích · 2026-05-18
Mục tiêu trung vị $150.00 +47,5%
Mục tiêu trung bình $152.76 +50,2%

Lịch sử Thu nhập EPS thực tế so với ước tính, tỷ lệ %, tỷ lệ vượt, ngày báo cáo thu nhập tiếp theo

Bất ngờ trung bình
0.00%
Kỳ EPS Actual EPS dự kiến Bất ngờ
Ngày 31 tháng 3 năm 2026 $0.36 $0.34 0.02%
Ngày 31 tháng 12 năm 2025 $0.48 $0.52 -0.04%
Ngày 30 tháng 9 năm 2025 $0.34 $0.34 -0.00%
Ngày 30 tháng 6 năm 2025 $0.35 $0.29 0.06%
Ngày 31 tháng 3 năm 2025 $0.25 $0.27 -0.02%

So sánh ngang hàng Các chỉ số chính so với các công ty cùng ngành

Mã CK Vốn Hóa P/E Doanh thu YoY Biên Lợi Nhuận Ròng ROE Biên lợi nhuận gộp
SHOP — 171.2 30.1% — — —
TCX $249M -7.3 7.7% -19.4% 53.0% 24.1%

Các chỉ số Cơ bản Đầy đủ Tất cả các chỉ số theo năm — báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 16
Dữ liệu Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hàng năm cho SHOP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022
Revenue 4-point trend, +106.4% $11.56B $8.88B $7.06B $5.60B
Cost of Revenue 4-point trend, +110.9% $6.00B $4.41B $3.54B $2.85B
Gross Profit 4-point trend, +101.7% $5.55B $4.47B $3.52B $2.75B
R&D Expense 4-point trend, +2.2% $1.54B $1.37B $1.73B $1.50B
SG&A Expense 4-point trend, -33.5% $471M $410M $491M $708M
Operating Expenses 4-point trend, +14.3% $4.09B $3.40B $4.93B $3.58B
Operating Income 4-point trend, +278.6% $1.47B $1.07B $-1.42B $-822M
Interest Income 3-point trend, +75.5% $258M $205M $147M ·
Other Non-op 4-point trend, +101.5% $41M $1.15B $1.60B $-2.80B
Pretax Income 3-point trend, +715.7% $1.51B $2.23B $185M ·
Income Tax 4-point trend, +270.6% $278M $209M $53M $-163M
Net Income 4-point trend, +135.6% $1.23B $2.02B $132M $-3.46B
EPS (Basic) 4-point trend, +134.8% $0.95 $1.57 $0.10 $-2.73
EPS (Diluted) 4-point trend, +134.4% $0.94 $1.55 $0.10 $-2.73
Shares (Basic) 4-point trend, +2.6% 1,298,955,860 1,289,812,124 1,281,554,559 1,266,268,155
Shares (Diluted) 4-point trend, +3.1% 1,304,953,255 1,301,509,980 1,295,511,385 1,266,268,155
Bảng cân đối kế toán 25
Dữ liệu Bảng cân đối kế toán hàng năm cho SHOP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022
Cash & Equivalents 3-point trend, +9.3% $1.54B $1.50B $1.41B ·
Short-term Investments 3-point trend, +17.7% $4.23B $3.98B $3.60B ·
Receivables 4-point trend, +83.2% $500M $342M $282M $273M
Inventory 3-point trend, +10.5% $21M $26M $19M ·
Prepaid Expense 3-point trend, +38.5% $234M $209M $169M ·
Other Current Assets 2-point trend, -100.0% · $0 $1M ·
Current Assets 3-point trend, +32.2% $8.30B $7.25B $6.28B ·
PP&E (Net) 3-point trend, +8.2% $53M $47M $49M ·
PP&E (Gross) 3-point trend, +11.2% $228M $217M $205M ·
Accum. Depreciation 3-point trend, +12.2% $175M $170M $156M ·
Goodwill 4-point trend, -73.3% $491M $452M $427M $1.84B
Intangibles 3-point trend, +3.4% $30M $22M $29M ·
Other Non-current Assets 3-point trend, +39000000.00 $39M $21M $0 ·
Total Assets 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Accounts Payable 3-point trend, +85.7% $1.07B $737M $579M ·
Current Liabilities 3-point trend, +55.0% $1.39B $1.96B $898M ·
Capital Leases 3-point trend, -21.2% $171M $190M $217M ·
Deferred Tax 3-point trend, +816.7% $55M $73M $6M ·
Common Stock 3-point trend, +12.8% $10.38B $9.63B $9.20B ·
Paid-in Capital 3-point trend, -6.0% $236M $305M $251M ·
Retained Earnings 3-point trend, +833.3% $2.86B $1.63B $-390M ·
AOCI 3-point trend, -75.0% $1M $-10M $4M ·
Stockholders' Equity 4-point trend, +63.5% $13.47B $11.56B $9.07B $8.24B
Liabilities + Equity 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Shares Outstanding 4-point trend, +2.3% 1,303,904,301 1,294,580,140 1,286,570,294 1,275,128,567
Dòng tiền 9
Dữ liệu Dòng tiền hàng năm cho SHOP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022
D&A 4-point trend, -66.7% $31M $36M $70M $93M
Deferred Tax 4-point trend, +92.5% $-14M $78M $-1M $-187M
Amort. of Intangibles 4-point trend, -75.9% $13M $14M $38M $54M
Operating Cash Flow 4-point trend, +1594.9% $2.03B $1.62B $944M $-136M
CapEx 4-point trend, -48.0% $26M $19M $39M $50M
Investing Cash Flow 4-point trend, -65.5% $-1.19B $-1.59B $-1.24B $-719M
Financing Cash Flow 4-point trend, -4605.6% $-811M $61M $60M $18M
Net Change in Cash 4-point trend, +105.5% $47M $85M $-236M $-854M
Taxes Paid 4-point trend, +618.5% $194M $116M $50M $27M
Trên mỗi Cổ phiếu 1
Dữ liệu Trên mỗi Cổ phiếu hàng năm cho SHOP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022
EPS (TTM) 2-point trend, -39.4% $0.94 $1.55 · ·
Tỷ lệ tăng trưởng 4
Dữ liệu Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cho SHOP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022
Revenue YoY 3-point trend, +15.6% 30.1% 25.8% 26.1% ·
Revenue CAGR 3Y 27.3% · · ·
EPS YoY 2-point trend, -102.7% -39.4% 1450.0% · ·
Net Income YoY 2-point trend, -102.7% -39.0% 1429.5% · ·
Định giá (TTM) 5
Dữ liệu Định giá (TTM) hàng năm cho SHOP
Chỉ Số Xu hướng 2025202420232022
Revenue TTM 2-point trend, +30.1% $11.56B $8.88B · ·
Net Income TTM 2-point trend, -39.0% $1.23B $2.02B · ·
P/E 2-point trend, +149.6% 171.2 68.6 · ·
P / Tangible Book 2-point trend, +30.5% 16.2 12.4 · ·
Earnings Yield 2-point trend, -60.3% 0.58% 1.5% · ·

Báo cáo tài chính Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ — hàng năm, 5 năm gần nhất

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-31
Doanh thu $11.56B$8.88B$7.06B$5.60B
Thu nhập ròng $1.23B$2.02B$132M$-3.46B
EPS pha loãng $0.94$1.55$0.10$-2.73

SHOP Bảng phân tích AI — Quan điểm Tăng giá và Giảm giá Tranh luận 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT về triển vọng của cổ phiếu

Vòng 1 — Nhận định ban đầu

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

Hệ sinh thái người bán của Shopify tạo ra một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh cao, có thể mở rộng quy mô cùng với sự chấp nhận thương mại điện tử toàn cầu. Biên lợi nhuận gộp giữ vững ở mức 48,75%, chứng tỏ sức mạnh định giá bền vững ngay cả khi cạnh tranh gia tăng. Tỷ lệ thanh toán hiện hành ở mức 3,9, cung cấp đủ thanh khoản để đầu tư vào các công cụ AI mà không gây căng thẳng cho bảng cân đối kế toán. Vốn hóa thị trường đã tăng lên 209 tỷ USD nhờ hành động giá tăng vọt từ mức thấp 88 USD lên 112 USD, báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư vào sự tăng tốc trở lại vào năm 2026.

↓ Giảm giá

Shopify giao dịch ở mức định giá cắt cổ, không còn chỗ cho sai sót trong thực thi. P/E TTM đã tăng vọt lên 117,7, định giá cho mức tăng trưởng hoàn hảo khó có thể đạt được trong bối cảnh kinh tế vĩ mô chậm lại. ROE đã giảm xuống 15,1%, phản ánh lợi nhuận hạ nhiệt so với đỉnh trước đó. Biên lợi nhuận ròng giảm xuống 16,65%, cho thấy sự rời bỏ của người bán hoặc áp lực giá cả làm xói mòn lợi thế cạnh tranh.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

Biên lợi nhuận gộp 48,75% của Shopify cho thấy sức mạnh định giá thực sự trên một thị trường hàng hóa hóa, và cơ sở doanh thu có biên lợi nhuận cao, khó thay thế đó tài trợ cho tăng trưởng mà không làm giảm lợi nhuận. Tỷ lệ thanh toán hiện hành là 3,9 có nghĩa là công ty có thể vượt qua suy thoái và tài trợ cho các thương vụ mua lại mà không gặp căng thẳng. Vâng, P/E là 117,7 là cao, nhưng nếu ban quản lý có thể tăng thu nhập nhanh hơn mức bội số bị nén — điều mà biên lợi nhuận ròng 16,65% cho thấy là có thể — bạn đang mua một công ty tăng trưởng kép với mức giá hợp lý cho một nền tảng SaaS có lợi thế cạnh tranh bền vững.

↓ Giảm giá

Tôi đang theo dõi sự sụp đổ của thu nhập: EPS đã giảm từ 1,79 xuống 1,36 trong một quý, và biên lợi nhuận ròng giảm từ 23,42% xuống 16,65% trong cùng khoảng thời gian. Đó là mức thiếu hụt thu nhập 29% trong ba tháng, không phải là một sự cố nhỏ. Với P/E là 117,7, cổ phiếu được định giá cho sự hoàn hảo, và hành động giá gần đây — dao động trong khoảng từ 100 USD đến 118 USD — cho thấy thị trường không chắc liệu Shopify có thể duy trì tăng trưởng hay không. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 7,35 là cao đối với một công ty phần mềm, điều này hạn chế sự linh hoạt nếu tăng trưởng doanh thu chậm lại.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Tăng giá

Shopify đang trở thành hệ điều hành cho thương mại hiện đại, và quy mô đó tạo ra một lợi thế cạnh tranh khổng lồ, có thể phòng thủ được. Công ty duy trì biên lợi nhuận gộp 48,75%, phản ánh khả năng tạo ra giá trị nhất quán từ mỗi giao dịch được xử lý trên nền tảng của mình. Biên lợi nhuận cao này cho thấy mô hình dựa trên phần mềm của Shopify cực kỳ hiệu quả ở quy mô lớn. Hơn nữa, tỷ lệ thanh toán hiện hành là 3,93 cung cấp một bộ đệm thanh khoản mạnh mẽ, đảm bảo công ty có đủ tiền mặt để vượt qua biến động thị trường đồng thời tiếp tục đầu tư vào hệ sinh thái người bán cốt lõi của mình trong suốt năm 2026.

↓ Giảm giá

Định giá đã hoàn toàn tách rời khỏi tăng trưởng thu nhập cơ bản, khiến các nhà đầu tư gần như không có biên độ sai sót. Shopify giao dịch ở mức 117,66 lần thu nhập trong quá khứ, nghĩa là thị trường đang định giá cho việc thực thi gần như hoàn hảo trong nhiều năm tới. Tỷ lệ P/E cực đoan này cho thấy bất kỳ sự suy giảm nhẹ nào trong tăng trưởng sẽ dẫn đến một đợt điều chỉnh đau đớn. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đã giảm xuống 15,08%, cho thấy công ty ngày càng kém hiệu quả hơn trong việc tạo ra lợi nhuận từ vốn mà cổ đông đã đầu tư vào doanh nghiệp.

Chatgpt NEUTRAL 0,53
↑ Tăng giá

Tôi nghĩ giá trị dài hạn của Shopify phụ thuộc vào một nền tảng có thể mở rộng quy mô, có biên lợi nhuận cao, có thể tiếp tục kiếm tiền từ người bán thông qua đăng ký và các dịch vụ hệ sinh thái. Biên lợi nhuận gộp TTM: 48,75%. Mức đó có nghĩa là Shopify giữ lại một phần lớn doanh thu dưới dạng lợi nhuận gộp, điều này tạo ra sự linh hoạt để tài trợ cho các sáng kiến tăng trưởng. Tỷ lệ thanh toán hiện hành: 3,93. Bộ đệm thanh khoản đó cho phép Shopify vượt qua các chu kỳ đầu tư và biến động doanh thu tiềm ẩn. ROE TTM: 15,08%. Điều đó cho thấy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là tích cực, cho thấy việc sử dụng vốn hiệu quả, ngay cả khi xu hướng giảm nhẹ so với một năm trước.

↓ Giảm giá

Tôi nghĩ trường hợp xấu nhất là các nhà đầu tư đang định giá cho mức tăng trưởng mạnh mẽ có thể không thành hiện thực, do áp lực lợi nhuận và đòn bẩy. P/E TTM: 117,66%. Điều đó ngụ ý rằng thị trường kỳ vọng rất nhiều vào tăng trưởng thu nhập; bất kỳ sự chậm lại hoặc nén biên lợi nhuận nào cũng có thể làm nén bội số. Biên lợi nhuận ròng TTM: 16,65%. Sự sụt giảm đó cho thấy lợi nhuận đang chịu áp lực và có thể hạn chế tiềm năng tăng giá trừ khi doanh thu tăng tốc. Nợ/Vốn chủ sở hữu: 7,35. Đòn bẩy đó làm tăng rủi ro tài chính nếu tăng trưởng chậm lại hoặc nếu biên lợi nhuận bị nén.

Vòng 2 — Phản hồi & Phản biện

Grok

ChatGPT, quan điểm của bạn rằng ROE 15,08% cho thấy việc sử dụng vốn hiệu quả đã bỏ qua mức độ cực đoan của nó so với các đối thủ cạnh tranh như TCX với ROE -225%, nghĩa là Shopify tạo ra lợi nhuận thực từ vốn chủ sở hữu trong khi đối thủ cạnh tranh phá hủy giá trị. Lợi thế đó hỗ trợ bội số P/S cao 19,6, vì các nhà đầu tư trả một mức giá cao cấp cho lợi nhuận vượt trội, nhưng chỉ khi biên lợi nhuận ròng ổn định trên 16,65% vào quý 2 năm 2026.

Claude

Tôi cần phản bác lại Gemini. Bạn gọi ROE 15,08% là dấu hiệu của hiệu quả giảm sút, nhưng điều đó là sai đối với mô hình kinh doanh của Shopify. ROE 15% là vững chắc đối với một công ty SaaS — nó có nghĩa là Shopify tạo ra 0,15 đô la lợi nhuận hàng năm cho mỗi đô la vốn chủ sở hữu được triển khai. Vấn đề thực sự không phải là 15% yếu; mà là bạn và tôi đều neo vào ROE 20,91% trước đó của Shopify từ quý 3 và coi sự sụt giảm đó là một dấu hiệu cảnh báo. Nhưng con số quý 3 đó đã bị thổi phồng bởi một đợt tăng thu nhập tạm thời. Xu hướng quan trọng là liệu 15% có giữ vững hay giảm thêm hay không. Nếu nó ổn định ở mức này, câu chuyện nén biên lợi nhuận chỉ là sự bình thường hóa, không phải là sự suy thoái. Điều đó thay đổi cách tôi đọc rủi ro định giá.

Gemini

Claude, điểm của bạn về tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đã bỏ lỡ thực tế về cấu trúc vốn của Shopify. Bạn đã trích dẫn tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 7,35 như một rủi ro lớn, nhưng con số này bị sai lệch nặng nề bởi cơ sở vốn chủ sở hữu khổng lồ của công ty chứ không phải do sự phụ thuộc mạnh mẽ vào tài trợ bằng nợ. Tỷ lệ thanh toán hiện hành là 3,93 xác nhận rằng họ có gần bốn đô la tài sản thanh khoản cho mỗi đô la nghĩa vụ ngắn hạn. Hồ sơ thanh khoản này cho thấy họ có khả năng chống chịu áp lực lãi suất tốt hơn nhiều so với phân tích của bạn ngụ ý, miễn là họ duy trì bảng cân đối kế toán nhiều tiền mặt hiện tại.

Chatgpt

Claude, điểm của bạn về D/E đã bỏ lỡ rủi ro cốt lõi: định giá của Shopify dựa trên mức tăng trưởng thu nhập gần như hoàn hảo, không chỉ biên lợi nhuận. Cổ phiếu giao dịch ở mức 117,7 lần thu nhập trong quá khứ, định giá cho sự mở rộng lợi nhuận liên tục trong nhiều năm. Điều đó để lại rất ít chỗ cho sai sót nếu nhu cầu hạ nhiệt hoặc biên lợi nhuận co lại. Trong quý gần nhất, EPS đã giảm xuống 1,36 từ 1,79, nhấn mạnh rằng động lực lợi nhuận không phải là một đường thẳng. Nếu động lực đó suy yếu, bội số có thể nén nhanh chóng, và cổ phiếu có thể định giá lại đáng kể ngay cả với biên lợi nhuận gộp vững chắc.

Vòng 3 — Phản biện cuối cùng

G
Grok

Gemini, tuyên bố của bạn rằng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 7,35 bị sai lệch bởi cơ sở vốn chủ sở hữu khổng lồ đã đảo ngược phép toán — nó có nghĩa là nợ gấp bảy lần vốn chủ sở hữu, tạo ra áp lực thanh toán thực sự nếu tăng trưởng doanh thu chậm lại vào quý 2 năm 2026. Đòn bẩy đó khuếch đại bất kỳ khoản thiếu hụt thu nhập nào trực tiếp đến cổ đông. Tỷ lệ thanh toán hiện hành 3,93 đủ để trang trải các khoản chi tiêu ngắn hạn, nhưng việc trả nợ dài hạn phụ thuộc vào việc ổn định biên lợi nhuận ròng 16,65%.

C
Claude

Tôi muốn phản bác lại so sánh của Grok với TCX. Grok, bạn đang sử dụng ROE âm của TCX làm điểm chuẩn để làm cho ROE 15,08% của Shopify trông vững chắc, nhưng đó là sự an ủi sai lầm. TCX là một trường hợp ngoại lệ trong tình trạng khó khăn — không phải là đối thủ cạnh tranh. Câu hỏi thực sự là liệu ROE của Shopify có bền vững hay không, hay nó đã bị nén do sự sụt giảm thu nhập mà chúng ta vừa thấy. EPS đã giảm 24% so với quý trước, từ 1,79 xuống 1,36, và biên lợi nhuận ròng giảm 6,77 điểm phần trăm trong cùng khoảng thời gian. Đó không phải là nhiễu. Nếu ROE tiếp tục giảm xuống còn 12% hoặc thấp hơn, thì P/E là 117,7 sẽ không thể biện minh được, bởi vì bạn không còn mua một công ty tăng trưởng kép nữa — bạn đang mua một doanh nghiệp đang suy giảm với bội số tăng trưởng. Tôi vẫn giữ nguyên phán quyết của mình, nhưng tôi đang theo dõi chặt chẽ thu nhập quý 2. Nếu biên lợi nhuận ổn định và tăng trưởng EPS tăng tốc trở lại, rủi ro định giá sẽ giảm. Nếu không, cổ phiếu này sẽ định giá lại mạnh mẽ.

G
Gemini

Tôi muốn mở rộng phạm vi để giải quyết chế độ vĩ mô, đặc biệt là cách chu kỳ lãi suất hiện tại đang che đậy rủi ro thực sự của Shopify. Grok và Claude đang tranh luận về các chỉ số nội bộ, nhưng tỷ lệ P/S 19,59 là vùng nguy hiểm thực sự ở đây. Bội số này có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả gần 20 đô la cho mỗi đô la doanh thu, đó là một sự đặt cược rằng Shopify có thể duy trì tăng trưởng vượt bậc trong môi trường lãi suất cao. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho dòng tiền tương lai sẽ tăng lên, buộc phải định giá lại đau đớn các bội số tăng trưởng cao này bất kể các chỉ số nội bộ của họ hoạt động tốt như thế nào.

C
Chatgpt

Tôi đồng ý với Grok và Gemini rằng ROE khoảng 15% là sự bình thường hóa, không phải là dấu hiệu cảnh báo. ROE TTM: 15,1%. Điều đó có nghĩa là lợi nhuận đang ổn định sau một đỉnh cao, vì vậy tiềm năng tăng giá phụ thuộc vào tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ hơn thay vì đòn bẩy biên lợi nhuận. Grok, Gemini, các bạn đang đặt cược vào sự bền vững của lợi nhuận đó, nhưng mức giá hiện tại đã định giá cho việc thực thi gần như hoàn hảo. Đối với quý 2 năm 2026, bài kiểm tra là liệu Shopify có thể thể hiện động lực doanh thu bền vững để giữ cho thu nhập tăng trưởng ngay cả khi biên lợi nhuận giữ ổn định hay không.

Dự báo giá

Mô Hình Mục tiêu 3 tháng Mục tiêu 6 tháng Lý do
G Grok Mục tiêu 3 tháng $105.00 Mục tiêu 6 tháng $115.00 Lý do Tôi nghĩ Shopify sẽ tăng trưởng khiêm tốn hơn vào quý 2 năm 2026 khi lợi thế cạnh tranh thương mại điện tử của nó hỗ trợ ổn định biên lợi nhuận trong bối cảnh biến động giá. Chất xúc tác chính của tôi là báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026 vào đầu tháng 8, nơi EPS vượt 1,40 sẽ xác nhận sự thay đổi về lợi nhuận và biện minh cho bội số cao cấp. Rủi ro chính là một lần nữa EPS trượt dưới 1,36, làm dấy lên nỗi sợ hãi về sự rời bỏ của người bán và buộc P/E phải nén từ 118 lần. Với mức giá 97 USD hôm nay, P/E TTM 118 lần định giá cho việc thực thi hoàn hảo, vì vậy ngay cả những con số vượt nhẹ cũng sẽ chảy thẳng vào giá trị vốn chủ sở hữu mà không gây căng thẳng bảng cân đối kế toán.
C Claude Mục tiêu 3 tháng $105.00 Mục tiêu 6 tháng $118.00 Lý do Sự sụt giảm thu nhập của Shopify là có thật, nhưng biên lợi nhuận gộp 48,75% và tỷ lệ thanh toán hiện hành 3,93 cho ban quản lý thời gian để ổn định biên lợi nhuận ròng mà không cắt giảm đầu tư tăng trưởng. Luận điểm của tôi: cổ phiếu sẽ định giá lại dựa trên sự rõ ràng về thu nhập quý 2, chứ không phải dựa trên kinh tế vĩ mô. Chất xúc tác là thu nhập quý 2 năm 2026 vào cuối tháng 7 — nếu EPS ổn định trên 1,50 và biên lợi nhuận ròng giữ trên 18%, thị trường sẽ định giá lại P/E từ 117,7 về khoảng 85–95, hỗ trợ mức 118 USD vào cuối năm. Rủi ro: nếu biên lợi nhuận ròng giảm xuống dưới 16% một lần nữa, bội số sẽ nén xuống còn 60–70 lần, và cổ phiếu sẽ giảm xuống còn 85 USD. Với 117,7 lần thu nhập trong quá khứ, Shopify đang định giá cho việc thực thi hoàn hảo; bất kỳ sai sót nào về biên lợi nhuận sẽ gây ra một đợt điều chỉnh 20–25%. Tôi đang theo dõi quý 2 như một quý mang tính quyết định.
G Gemini Mục tiêu 3 tháng $105.00 Mục tiêu 6 tháng $112.00 Lý do Luận điểm của tôi là Shopify sẽ trải qua một giai đoạn hợp nhất biến động khi nó giao dịch dựa trên định giá đắt đỏ so với vị thế nền tảng thống trị của mình. Chất xúc tác chính cho một động thái 6 tháng hướng tới 112 USD là một bất ngờ tích cực trong báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026, đặc biệt cho thấy sự ổn định về biên lợi nhuận ròng. Ngược lại, việc không đạt được mục tiêu tăng trưởng doanh thu trong quý đó sẽ phá vỡ luận điểm của tôi, có khả năng gây ra sự co lại mạnh mẽ của bội số. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/S là 19,59. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả gần 20 đô la cho mỗi đô la doanh thu, một mức giá cao cấp đòi hỏi sự thực thi hoàn hảo để biện minh trong môi trường lãi suất cao.
C Chatgpt Mục tiêu 3 tháng $99.00 Mục tiêu 6 tháng $105.00 Lý do Tôi nghĩ Shopify sẽ tăng nhẹ trong vài tháng tới nếu đà tăng trưởng thu nhập ổn định. Chất xúc tác: báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026. Rủi ro: một quý 2 tệ hơn mong đợi với sự sụt giảm EPS và nén biên lợi nhuận có thể gây ra sự định giá lại. Giá hiện tại 97,12 neo giữ thiết lập; mục tiêu 3 tháng 99 và mục tiêu 6 tháng 105. P/E rất cao, nghĩa là thị trường đang định giá cho mức tăng trưởng gần như hoàn hảo; bất kỳ sự chậm lại nào cũng sẽ gây nén.

Tin mới nhất Các tiêu đề gần đây đề cập đến công ty này

Tín hiệu giao dịch Tín hiệu mua/bán gần đây với giá vào lệnh và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận

Các chỉ số của tôi Danh sách theo dõi cá nhân của bạn — các hàng đã chọn từ Báo cáo tài chính đầy đủ

📊

Chọn các chỉ số quan trọng đối với bạn — nhấp vào ➕ bên cạnh bất kỳ hàng nào trong Báo cáo tài chính đầy đủ ở trên.

Lựa chọn của bạn đã được lưu và sẽ đi theo bạn trên tất cả các mã cổ phiếu.