Tôi thấy sự xoay chuyển được mong đợi từ lâu của Teva đang hoạt động hết công suất, với các chỉ số lợi nhuận tăng vọt để tạo sự khác biệt trong lĩnh vực dược phẩm generic đầy cạnh tranh. ROE TTM tăng vọt lên 19.97%, vượt xa các đối thủ như SLGL -33.61% — điều này cho thấy khả năng thực thi và quy mô vượt trội mà không ai sánh kịp. EPS TTM tăng gấp hơn ba lần lên 1.2133 từ các quý gần đây, chứng tỏ động lực tăng trưởng lợi nhuận là có thật cho sự tăng trưởng năm 2026. Biên lợi nhuận gộp TTM mở rộng lên 52.72%, cho thấy kỷ luật chi phí tốt hơn có thể thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng hơn nữa nếu duy trì được.
Đọc của tôi là sự phục hồi của Teva phụ thuộc vào một bảng cân đối kế toán mỏng manh có thể sụp đổ dưới áp lực từ các cuộc chiến giá thuốc hoặc các yếu tố kinh tế bất lợi. Tỷ lệ khả năng thanh toán hiện tại giảm xuống còn 1.0364, chỉ nhỉnh hơn mức an toàn 1.0 — để lại một khoảng đệm nhỏ cho bất kỳ cơn khủng hoảng tiền mặt nào. P/E TTM ở mức 25.4 có vẻ đắt đỏ đối với một công ty dược phẩm generic với các sản phẩm hàng hóa. Ngay cả tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 19.97% cũng có mùi đòn bẩy từ tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 2.12, điều này khuếch đại rủi ro nếu doanh thu sụt giảm.