Tôi coi Walmart là một gã khổng lồ phòng thủ phát triển mạnh trong hỗn loạn nhờ quy mô và mảng kinh doanh quảng cáo phát triển nhanh chóng. Doanh thu quảng cáo tăng 46% trong năm tài chính 2026, theo báo cáo tin tức ngày 5 tháng 4, biến một đơn vị nhỏ thành một động lực lợi nhuận biên cao bù đắp cho áp lực bán lẻ. ROE giữ ở mức 23,69%, tương đương với các đối thủ như Target là 23,89%, chứng tỏ nó tạo ra lợi nhuận vững chắc từ cơ sở vốn chủ sở hữu khổng lồ của mình. Tin tức gần đây như lời gọi 'gã khổng lồ' của Jim Cramer vào ngày 11 tháng 4 nhấn mạnh hiệu suất vượt trội trên thị trường của nó ngay cả trong bối cảnh biến động.
Đọc của tôi là mức định giá căng của Walmart bỏ qua lợi nhuận đang suy yếu và rủi ro thanh khoản có thể tan vỡ trong thời kỳ suy thoái. P/E TTM ở mức 45,65 cao hơn hẳn các đối thủ cạnh tranh như Target là 14,9, tính toán cho việc thực thi hoàn hảo mà hiếm khi xảy ra đối với bán lẻ quy mô lớn. Biên lợi nhuận ròng giảm xuống còn 3,07%, cho thấy áp lực chi phí đang ảnh hưởng nặng nề hơn đến lợi nhuận. Tỷ lệ hiện tại ở mức 0,79 giảm xuống dưới ngưỡng thoải mái 1,0, gợi ý về các áp lực dòng tiền tiềm ẩn đối với các nghĩa vụ ngắn hạn.