Tỷ lệ giá/doanh thu thấp của các nhà thầu quốc phòng

Điều gì đã xảy ra: Các nhà thầu quốc phòng đang trải qua những vận may trái chiều. Về mặt tích cực, cổ phiếu quốc phòng Hoa Kỳ đã ổn định trở lại vào tháng 4 sau một đợt suy giảm kể từ tháng 2, được thúc đẩy bởi yêu cầu ngân sách quân sự kỷ lục của Trump. Các thắng lợi cụ thể bao gồm pin cho máy bay không người lái dưới biển của Kraken Robotics, sự thống trị của Lockheed Martin trong lĩnh vực, và AeroVironment giành được hợp đồng UAV trị giá 117 triệu USD với Quân đội Hoa Kỳ. Trong khi đó, các công ty quốc phòng Vương quốc Anh đối mặt với các vấn đề về dòng tiền do kế hoạch chi tiêu bị trì hoãn, với một số nhà sản xuất phá sản.

Tác động thị trường: Lĩnh vực quốc phòng đang chứng kiến sự phân hóa giữa các công ty Hoa Kỳ và Vương quốc Anh. Các nhà thầu Hoa Kỳ sẵn sàng hưởng lợi từ việc chi tiêu gia tăng và căng thẳng địa chính trị, với các cổ phiếu như Lockheed Martin, Boeing và Huntington-Ingalls dự kiến sẽ tăng. Ngược lại, các công ty Vương quốc Anh đối mặt với sự không chắc chắn và khả năng định giá lại do kế hoạch chi tiêu bị trì hoãn, ảnh hưởng đến các gã khổng lồ trong ngành như BAE Systems và Rolls-Royce.

Điều cần theo dõi tiếp theo: Các nhà đầu tư nên chú ý đến quy trình phê duyệt ngân sách quốc phòng của Hoa Kỳ, tập trung vào yêu cầu lịch sử của Trump. Báo cáo thu nhập sắp tới từ các nhà thầu quốc phòng Hoa Kỳ chủ chốt, chẳng hạn như Lockheed Martin (Q2 2023) và Boeing (Q2 2023), sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động của việc chi tiêu gia tăng. Tại Vương quốc Anh, việc công bố kế hoạch đầu tư quốc phòng bị trì hoãn từ lâu sẽ rất quan trọng để đánh giá sức khỏe của ngành công nghiệp quốc phòng địa phương.