1 Gloriøs Vekstaksje Ned 84 % for å Kjøpe på Dippet i Mars

Viktige punkter
Docusigns programvare for kontraktsadministrasjon gjorde det mulig for bedrifter å fortsette å inngå avtaler under de verste periodene av COVID-19-pandemien.
Etterspørselen avtok da sosiale forhold kom tilbake til normalen etter 2022, noe som sendte Docusign-aksjen ned.
Docusigns nye plattform for avtaleadministrasjon drevet av kunstig intelligens (AI) gir nytt liv til virksomheten, og den kan utløse en bedring i aksjen.
- 10 aksjer vi liker bedre enn Docusign ›
Docusign (NASDAQ: DOCU) ble børsnotert i 2018 til en pris på 29 dollar per aksje, og i september 2021 hadde aksjen steget mer enn ti ganger til en rekordhøy pris på 310 dollar. Selskapets digitale programvare for avtaleadministrasjon opplevde en enorm etterspørsel under COVID-19-pandemien, fordi den gjorde det mulig for bedrifter å fortsette å avslutte avtaler selv i møte med sosiale restriksjoner og nedstengninger.
Dessverre avtok etterspørselen da forholdene kom tilbake til normalen, og Docusign-aksjen har siden falt med 84 % fra toppen i 2021. Men selskapet fortsetter å innovere. Det lanserte en helt ny plattform kalt Intelligent Agreement Management (IAM) i 2024, som bruker kunstig intelligens (AI) for å gjøre kontraktsadministrasjonsprosesser enda enklere.
Vil AI skape verdens første trillionær? Teamet vårt har nettopp lansert en rapport om ett lite kjent selskap, kalt en "Uunnværlig Monopol" som leverer den kritiske teknologien som både Nvidia og Intel trenger. Fortsett »
IAM opplever sterk etterspørsel, noe som driver jevn vekst i Docusigns samlede inntekter og inntjening. Som et resultat begynner den slitte aksjen å se attraktiv ut, og her er hvorfor den kan være et godt langsiktig kjøp.
IAM er en game-changer for bedrifter
Ifølge en studie fra det globale konsulentselskapet Deloitte sier Docusign at bedrifter kollektivt kaster bort 55 milliarder timer hvert år på grunn av dårlige kontraktsadministrasjonsprosesser, noe som koster dem en slående økonomisk verdi på 2 billioner dollar. Selskapet kaller dette "avtalefellen", og det formulerte IAM-plattformen for å rette opp i det.
IAM tilbyr en stadig økende liste over AI-funksjoner, som Agreement Desk, som er et sentralisert digitalt knutepunkt der alle parter i en kontrakt kan samarbeide om detaljene. En AI-agent redegjør for de nødvendige trinnene, gir anbefalinger og kan til og med fylle ut data for å effektivisere utarbeidelsesprosessen. Agreement Desk holder en transparent logg over alle endringer slik at hver interessent kan spore prosessen.
Deretter er det Navigator, et digitalt arkiv der bedrifter kan lagre alle sine avtaler. Ved hjelp av AI henter den data fra hver kontrakt og gjør den søkbar via en søkefunksjon, slik at ansatte ikke lenger trenger å grave gjennom tusenvis av sider manuelt for å finne informasjonen de trenger. Docusign sier at over 200 millioner avtaler var lastet opp til Navigator per 31. januar, opp fra 150 millioner i desember, så adopsjonen skyter i været.
Jevn inntekts- og inntjeningsvekst
Docusign genererte 3,2 milliarder dollar i total omsetning i sitt regnskapsår 2026 (avsluttet 31. januar), noe som var en beskjeden økning på 8 % fra året før. IAM-plattformen ble lansert for bare 18 måneder siden, og genererer allerede 350 millioner dollar i årlige tilbakevendende inntekter (ARR), noe som er mer enn 10 % av Docusigns totale ARR. Hvis adopsjonen fortsetter i samme tempo, kan IAM drive en akselerasjon i selskapets samlede topplinjevekst.
Docusign hadde også et sterkt år på bunnlinjen, med 309,1 millioner dollar i regnskapsprinsipper (GAAP) nettoinntekt. Det var ned fra selskapets overskudd på 1,06 milliarder dollar i regnskapsåret 2025, men dette spesifikke resultatet ble i stor grad påvirket av en stor engangs skattefordel.
Hvis vi ekskluderer engangsposter og også ikke-kontante utgifter som aksjebasert kompensasjon, kom Docusigns regnskapsår 2026 justerte (ikke-GAAP) fortjeneste inn på 803,1 millioner dollar, noe som faktisk var en økning på 7 % fra regnskapsåret 2025.
Selskapet oppnådde disse resultatene ved å administrere kostnader nøye. Dens totale driftskostnader økte med mindre enn 5 % i regnskapsåret 2026, og siden inntektene økte i et mye raskere tempo, strømmet det mer penger til bunnlinjen. Når gapet mellom mengden penger som kommer inn og mengden penger som går ut øker, er nettoresultatet mer fortjeneste.
Docusign-aksjen handles til et attraktivt nivå
Docusign-aksjen handles for tiden til en pris-til-salg (P/S)-ratio på bare 3,1, noe som er nær det laveste nivået siden den ble børsnotert i 2018. Det er også en veldig bratt rabatt på dets historiske gjennomsnittlige P/S-ratio på 12,4, noe som antyder at aksjen kan være undervurdert akkurat nå.
Docusign-aksjen handler sannsynligvis nærmere en rettferdig verdi når man bruker pris-til-fortjeneste (P/E)-ratioen i stedet, som vurderer selskapets fortjeneste i stedet for inntektene. Docusign genererte GAAP-fortjeneste på 1,48 dollar per aksje i regnskapsåret 2026, så med en aksjekurs på 47,54 dollar ved stengetid 17. mars, er P/E-ratioen rundt 32,1. Det er en liten premie til Nasdaq-100-teknologindeksen, som handles til en P/E-ratio på 30,4.
Med det sagt mener Docusign-ledelsen at selskapets inntektsvekst kan akselerere i regnskapsåret 2027 (dets nåværende år), takket være den utrolige momentum i IAM-plattformen. Dette kan også resultere i betydelig høyere inntjening så lenge selskapets kostnader fortsetter å vokse i et beskjedent tempo, så det er mulig at aksjen er billigere enn den ser ut til å være i overflaten akkurat nå.
Uansett, investorer som er villige til å holde Docusign-aksjen i en langsiktig periode på tre til fem år, kan gjøre det bra, ettersom denne tidsrammen vil gi IAM-plattformen tid til å blomstre.
Bør du kjøpe aksjer i Docusign akkurat nå?
Før du kjøper aksjer i Docusign, bør du vurdere dette:
Motley Fool Stock Advisor-analytikerteamet har nettopp identifisert hva de tror er de 10 beste aksjene for investorer å kjøpe nå... og Docusign var ikke en av dem. De 10 aksjene som ble valgt ut, kan produsere enorme avkastninger i årene som kommer.
Vurder når Netflix ble med på denne listen 17. desember 2004... hvis du investerte 1000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du hatt 494 747 dollar!* Eller når Nvidia ble med på denne listen 15. april 2005... hvis du investerte 1000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du hatt 1 094 668 dollar!*
Det er verdt å merke seg at Stock Advisors totale gjennomsnittlige avkastning er 911 % – en markedsoverlegen avkastning sammenlignet med 186 % for S&P 500. Ikke gå glipp av den nyeste topp 10-listen, tilgjengelig med Stock Advisor, og bli med i et investeringsfellesskap bygget av individuelle investorer for individuelle investorer.
*Stock Advisor-avkastning per 21. mars 2026.
Anthony Di Pizio har ingen posisjoner i noen av aksjene som er nevnt. The Motley Fool har posisjoner i og anbefaler Docusign. The Motley Fool har en opplysningspolicy.
Synspunktene og meningen som uttrykkes her, er synspunktene og meningen til forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene til Nasdaq, Inc.