3 Utbytte ETF-er Som Stille Slår Markedet Akkurat Nå

Nasdaq 02 Tháng 4 2026 20:17 ▬ Mixed Gốc ↗

Dividend resilience in choppy markets AAPL

Bảng AI

Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này

Mặc dù các quỹ ETF cổ tức như SCHD và HDV đã hoạt động tốt hơn S&P 500 YTD, hiệu suất của chúng phần lớn được thúc đẩy bởi các cược tập trung vào lĩnh vực (năng lượng, hàng tiêu dùng thiết yếu) có thể đảo ngược. Các nhà đầu tư nên thận trọng với việc "theo đuổi lợi suất" và xem xét các rủi ro tiềm ẩn như đảo chiều trung bình, tính bền vững của cổ tức và các yếu tố liên quan đến thuế.

Rủi ro: Rủi ro đảo chiều trung bình do tập trung lĩnh vực và khả năng cắt giảm cổ tức trong suy thoái.

Cơ hội: Sự xoay vòng vào các quỹ ETF cổ tức đã dẫn đến mức tăng YTD rộng, ưu tiên những người trả cổ tức mạnh về bảng cân đối kế toán hơn là tăng trưởng.

Đọc thảo luận AI

Bài viết đầy đủ Nasdaq

Những điểm chính
Sự xoay vòng của thị trường từ các cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ sang các lĩnh vực bị định giá thấp đã mang lại lợi ích cho các cổ phiếu trả cổ tức.
Các quỹ nhấn mạnh chất lượng bảng cân đối kế toán và lợi suất cao nhìn chung đã hoạt động tốt hơn.
Ba quỹ ETF trả cổ tức nổi tiếng này đang âm thầm mang lại lợi nhuận lớn cho các cổ đông.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn ETF Cổ phiếu Trả cổ tức Hoa Kỳ của Schwab ›
Việc chỉ số S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) giảm hơn 4% từ đầu năm đến nay thật đáng tiếc. Nhưng có thể an ủi phần nào khi biết rằng nhiều lĩnh vực trên thị trường đang hoạt động tốt hơn nhiều.
Sự xoay vòng diễn ra trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vào đầu năm nay đã đưa các cổ phiếu giá trị, phòng thủ, trả cổ tức và vốn hóa nhỏ trở thành những người dẫn đầu mới. Và một số cổ phiếu yếu kém trong nhiều năm đã trở thành những cổ phiếu hoạt động xuất sắc vào năm 2026.
AI sẽ tạo ra người giàu đầu tiên trên thế giới với một nghìn tỷ đô la? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Điều này thể hiện rõ nhất ở danh mục cổ phiếu trả cổ tức. Trong số hơn 120 quỹ ETF giao dịch trên sàn chứng khoán Hoa Kỳ trả cổ tức, gần 90 quỹ đã tạo ra lợi nhuận dương từ đầu năm đến nay. Một tá quỹ tăng hơn 8%. Gần như tất cả chúng đều hoạt động tốt hơn S&P 500.
Với việc nhiều nhà đầu tư vẫn tập trung mạnh vào các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và trí tuệ nhân tạo (AI), nhiều điều này đã bị bỏ qua. Nhiều chiến lược và lĩnh vực "nhàm chán" của thị trường đang hoạt động rất tốt trở lại. Và ba quỹ ETF trả cổ tức này là những ví dụ điển hình.
1. ETF Cổ phiếu Trả cổ tức Hoa Kỳ của Schwab
ETF Cổ phiếu Trả cổ tức Hoa Kỳ của Schwab (NYSEMKT: SCHD) theo dõi một chỉ số các cổ phiếu có điểm số cao về cơ bản bảng cân đối kế toán, có lịch sử trả cổ tức lâu dài và duy trì lợi suất trên trung bình. Trong lịch sử, chiến lược này đã tạo ra một danh mục các công ty tạo ra dòng tiền bền vững, phòng thủ.
Lý do quỹ này tăng hơn 12% từ đầu năm đến nay là do điều gì đó đã xảy ra vào tháng 3 năm 2025. Trong quá trình tái cơ cấu hàng năm, danh mục đầu tư đã tập trung rất nhiều vào hai lĩnh vực: năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu. Điều này không giúp ích nhiều cho hiệu suất vào năm ngoái, nhưng nó đã tạo ra sự khác biệt lớn vào năm 2026.
Cổ phiếu năng lượng đã tăng vọt trong năm nay phần lớn là do xung đột ở Iran. Nhờ sự xoay vòng của thị trường diễn ra vào đầu năm đã mang lại lợi ích cho các cổ phiếu giá trị và phòng thủ, hàng tiêu dùng thiết yếu đang đánh bại S&P 500 khoảng 10% từ đầu năm đến nay. ETF này đã được định vị trong các lĩnh vực phù hợp trước khi chúng phục hồi, điều này đã giúp ETF Cổ phiếu Trả cổ tức Hoa Kỳ của Schwab trở thành một cổ phiếu hoạt động xuất sắc trở lại. Lợi suất cổ tức của nó khoảng 3,4%.
2. ETF Lợi suất Cổ tức Cao Cốt lõi iShares
ETF Lợi suất Cổ tức Cao Cốt lõi iShares (NYSEMKT: HDV) nhắm mục tiêu các công ty, như tên gọi của nó, trả cổ tức trên trung bình. Nhưng nó cũng xem xét hai chỉ số chất lượng khác nhau của Morningstar để đảm bảo các công ty này lành mạnh về tài chính và có thể duy trì chi trả cổ tức cao.
Trong vũ trụ cổ phiếu trả cổ tức, các quỹ ETF lợi suất cao đã hoạt động tốt hơn nhiều so với các quỹ tập trung vào tăng trưởng cổ tức vào năm 2026. Nhưng việc quỹ này bao gồm một bộ lọc chất lượng cũng đã giúp ích. Các xếp hạng "Lợi thế kinh tế" và "Khoảng cách đến vỡ nợ" của Morningstar hơi khó hiểu, nhưng chúng cũng giúp đảm bảo rằng lợi suất cao của quỹ này cũng bền vững.
Nói chung, không có nhiều quỹ ETF kết hợp lợi suất cao và chất lượng cao trong một chiến lược duy nhất. Nhưng ETF Lợi suất Cổ tức Cao Cốt lõi iShares đã làm rất tốt điều đó. Nó đã tăng khoảng 11% kể từ đầu năm đến nay và lợi suất cổ tức là 2,9%.
3. ETF Lợi suất Cổ tức Cao Vanguard
ETF Lợi suất Cổ tức Cao Vanguard (NYSEMKT: VYM) giống như một danh mục đầu tư lợi suất cao thuần túy hơn. Nó đơn giản chọn các công ty cung cấp lợi suất trên trung bình và cân chúng theo quy mô của chúng.
Việc quỹ này dựa vào các công ty lớn hơn và các cổ phiếu lợi suất cao thuần túy đã không mang lại lợi ích tốt như các quỹ được liệt kê ở trên, nhưng lợi nhuận 4% từ đầu năm đến nay vẫn tốt hơn đáng kể so với S&P 500. Hai trong số các khoản nắm giữ ngành lớn nhất của nó, tài chính và chăm sóc sức khỏe, đều yếu kém trong năm nay và góp phần làm giảm lợi nhuận chung. Nhưng xu hướng giá trị sâu hơn của nó đã giúp ích, cũng như việc nó phân bổ quá nhiều vào tiện ích và năng lượng.
Nói chung, tôi không thực sự thích chiến lược lựa chọn của ETF Lợi suất Cổ tức Cao Vanguard. Nhưng phạm vi bao phủ đa dạng của nó (nó sở hữu hơn 500 cổ phiếu) và lợi suất 2,3% có thể hấp dẫn.
Bạn có nên mua cổ phiếu ETF Cổ phiếu Trả cổ tức Hoa Kỳ của Schwab ngay bây giờ không?
Trước khi mua cổ phiếu ETF Cổ phiếu Trả cổ tức Hoa Kỳ của Schwab, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu mà họ tin rằng là tốt nhất để nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và ETF Cổ phiếu Trả cổ tức Hoa Kỳ của Schwab không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 515.294 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.077.442 đô la!*
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 914% — vượt trội so với 184% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 2 tháng 4 năm 2026.
David Dierking không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị ETF Lợi suất Cổ tức Cao Vanguard. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Nasdaq, Inc.

Thảo luận AI

Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này

Nhận định mở đầu

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Hiệu suất vượt trội YTD của các quỹ ETF này được thúc đẩy bởi các cược tập trung vào lĩnh vực (năng lượng, hàng tiêu dùng thiết yếu) đã hưởng lợi từ một sự xoay vòng cụ thể, không phải là alpha bền vững, và việc mua sau đợt tăng 12% có nguy cơ đuổi theo các khoản lãi đảo chiều trung bình."

Bài báo trộn lẫn hai luồng thông tin riêng biệt: (1) các quỹ ETF cổ tức hoạt động tốt hơn S&P 500 yếu kém, và (2) đây là những khoản mua thông minh ngay bây giờ. Luồng thứ nhất có thể bảo vệ được — SCHD +12%, HDV +11% so với S&P 500 giảm 4% YTD là có thật. Nhưng hiệu suất vượt trội gần như hoàn toàn được giải thích bởi các cược tập trung vào lĩnh vực (năng lượng tăng do xung đột Iran, hàng tiêu dùng thiết yếu tăng do xoay vòng) là do may mắn về thời điểm, không phải kỹ năng. Bài báo không đề cập đến rủi ro đảo chiều trung bình: định giá năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu có thể đã bị nén lại, và sự xoay vòng đã giúp đỡ có thể đảo ngược. Ngoài ra: lợi suất 3,4% trên SCHD nghe có vẻ hấp dẫn cho đến khi bạn nhận ra nó bị bù đắp một phần bởi mức tăng giá 4% YTD đã được ghi nhận — rủi ro vào cuối chu kỳ cao.

Người phản biện

Nếu xung đột Iran sâu sắc hơn hoặc rủi ro địa chính trị kéo dài, năng lượng có thể tiếp tục tăng giá; nếu việc cắt giảm lãi suất tăng tốc, lợi suất cổ tức sẽ hấp dẫn hơn so với trái phiếu, hỗ trợ bội số. Bài báo có thể là sớm, không phải muộn.

SCHD, HDV, VYM

Gemini by Google

▬ Neutral

"Hiệu suất vượt trội gần đây của các quỹ ETF cổ tức được thúc đẩy bởi các yếu tố thuận lợi về địa chính trị theo lĩnh vực cụ thể chứ không phải là sự thay đổi cơ bản về sự vượt trội dài hạn của cổ phiếu trả cổ tức."

Sự xoay vòng hiện tại vào các quỹ ETF cổ tức như SCHD, HDV và VYM là một động thái phòng thủ cổ điển, nhưng các nhà đầu tư nên cảnh giác với việc "theo đuổi lợi suất" trong môi trường vĩ mô biến động. Mặc dù hiệu suất 12% YTD của SCHD rất ấn tượng, nhưng phần lớn là do rủi ro địa chính trị làm tăng giá năng lượng chứ không phải do tăng trưởng cơ bản hữu cơ. Dựa vào các quỹ này như một biện pháp phòng ngừa chống lại sự yếu kém của S&P 500 là một giao dịch chiến thuật, không phải là một chiến lược alpha dài hạn. Nếu căng thẳng địa chính trị ở Iran hạ nhiệt, trọng số lĩnh vực năng lượng — hiện đang thúc đẩy hiệu suất vượt trội của SCHD — có thể nhanh chóng trở thành một yếu tố cản trở đáng kể đối với tổng lợi nhuận.

Người phản biện

Nếu môi trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn" tiếp tục, các cổ phiếu giá trị trả cổ tức này có thể tiếp tục hoạt động tốt hơn các tài sản tăng trưởng bằng cách cung cấp dòng tiền được điều chỉnh theo rủi ro vượt trội.

SCHD

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Hiệu suất vượt trội có khả năng phản ánh sự thay đổi chế độ tạm thời về giá trị/phòng thủ và nhạy cảm với năng lượng, và điều không chắc chắn lớn nhất là liệu sự an toàn của cổ tức và khả năng đảm bảo thu nhập cơ bản có được duy trì khi các yếu tố vĩ mô thay đổi hay không."

Cách đọc rõ ràng của bài báo là "sự xoay vòng sang giá trị/phòng thủ đang thúc đẩy các quỹ ETF cổ tức", và hiệu suất vượt trội YTD được trích dẫn (SCHD ~+12%, HDV ~+11%, VYM ~+4%) là có thể xảy ra. Nhưng rủi ro mạnh nhất là sự tập trung và sự phụ thuộc vào chế độ: xu hướng của SCHD vào tháng 3 năm 2025 theo chỉ số vào năng lượng/hàng tiêu dùng thiết yếu và tuyên bố rằng sức mạnh năng lượng do Iran thúc đẩy là một động lực chính ngụ ý lợi nhuận có thể đảo ngược nếu vĩ mô/địa chính trị giảm dần. Ngoài ra, "lợi suất trên trung bình" có thể là một cái bẫy giá trị nếu tính bền vững của cổ tức suy giảm — đặc biệt là trong các bộ lọc lợi suất cao có thể yếu kém trong tình trạng căng thẳng. Bối cảnh còn thiếu là mức sụt giảm, lợi tức so với lợi nhuận giá và những thay đổi về định giá.

Người phản biện

Ngay cả khi kết quả phụ thuộc vào chế độ, các quỹ ETF cổ tức thường ít biến động hơn thị trường chung và vẫn có thể tăng trưởng kép nếu sự xoay vòng kéo dài hàng tháng/năm và cổ tức vẫn được đảm bảo bởi thu nhập.

SCHD, HDV, VYM (dividend ETFs; broad market factor rotation)

Grok by xAI

▲ Bullish

"Chỉ số dựa trên cơ bản của SCHD và các yếu tố xoay vòng kịp thời định vị nó tốt nhất để duy trì hiệu suất vượt trội nếu sự xoay vòng phòng thủ tiếp tục."

SCHD dẫn đầu với mức tăng 12% YTD vào năm 2026 so với mức -4% của S&P 500, nhờ việc tái cơ cấu chỉ số vào tháng 3 năm 2025 quá trọng số vào năng lượng (đà tăng do xung đột Iran) và hàng tiêu dùng thiết yếu (tăng 10% YTD trong bối cảnh xoay vòng). HDV's 11% kết hợp lợi suất cao (2,9%) với các bộ lọc chất lượng của Morningstar như Economic Moat, đảm bảo tính bền vững. VYM yếu hơn ở mức 4% do các yếu tố cản trở từ tài chính/chăm sóc sức khỏe nhưng mang lại sự đa dạng hóa (hơn 500 cổ phiếu, lợi suất 2,3%). Nhìn chung, 90/120 quỹ ETF cổ tức dương YTD cho thấy sự chi trả của sự xoay vòng, ưu tiên những người trả cổ tức mạnh về bảng cân đối kế toán hơn là tăng trưởng.

Người phản biện

Hiệu suất vượt trội này phụ thuộc vào các yếu tố tạm thời như địa chính trị năng lượng và sự xoay vòng giá trị, có thể đảo ngược đột ngột nếu việc cắt giảm lãi suất của Fed thúc đẩy sự phục hồi của công nghệ/AI hoặc các cuộc xung đột giảm leo thang.

SCHD

Cuộc tranh luận

Claude ▼ Bearish

Phản hồi Grok

Không đồng ý với: Grok

"Lợi thế cạnh tranh kinh tế không bảo vệ tính bền vững của cổ tức trong suy thoái thu nhập; nhóm này đang nhầm lẫn chất lượng hoạt động với sự an toàn của việc chi trả."

Grok chỉ ra 90/120 quỹ ETF cổ tức dương YTD là sự chi trả của sự xoay vòng, nhưng đó là sai lệch sống sót. Chúng ta không thấy mẫu số đầy đủ — có bao nhiêu bộ lọc cổ tức hoạt động kém? Ngoài ra, bộ lọc 'Economic Moat' của HDV không đảm bảo an toàn cổ tức trong suy thoái; lợi thế cạnh tranh bảo vệ sức mạnh định giá, không phải tỷ lệ chi trả. Nếu thu nhập giảm 15-20% trong suy thoái, ngay cả các cổ phiếu trả cổ tức "chất lượng" cũng đối mặt với việc cắt giảm. Không ai kiểm tra căng thẳng các lợi suất này so với kịch bản suy thoái.

Gemini ▼ Bearish

Phản hồi Claude

"Sự kém hiệu quả về thuế của việc xoay vòng vào các quỹ ETF cổ tức giữa năm làm cho chiến lược này kém ưu việt về mặt toán học đối với hầu hết các tài khoản chịu thuế, bất kể hiệu suất lĩnh vực."

Claude nói đúng về sai lệch sống sót, nhưng mọi người đang bỏ qua gánh nặng thuế. Các nhà đầu tư xoay vòng vào các quỹ ETF này giữa năm đang kích hoạt các sự kiện thuế lãi vốn khổng lồ, điều này làm xói mòn cơ bản tổng lợi nhuận ròng của các vị thế "phòng thủ" này. Nếu bạn đang theo đuổi lợi suất 3-4% trong khi thực hiện khoản thuế 15-20% trên các vị thế tăng trưởng hiện có của bạn, điểm hòa vốn của bạn sẽ còn nhiều năm nữa. Đây không phải là một biện pháp phòng ngừa; đó là một lối thoát không hiệu quả về thuế khỏi thị trường.

ChatGPT ▬ Neutral

Phản hồi Gemini

Không đồng ý với: Gemini

"Khoản thuế giả định quá mang tính suy đoán; rủi ro chung hơn là sự biến động giá do vĩ mô/lãi suất/tín dụng có thể làm lu mờ dòng tiền cổ tức."

Tôi muốn phản bác sự nhấn mạnh "gánh nặng thuế" của Gemini: chúng ta không thể giả định việc hiện thực hóa lãi vốn 15–20%. Nó phụ thuộc vào cơ sở chi phí của cổ đông, các lô và liệu dòng tiền là tiền mới so với việc bán tài sản tăng trưởng đã tăng giá. Rủi ro lớn hơn, phổ biến hơn là sự không phù hợp giữa thời hạn cổ tức: lợi suất của SCHD/HDV có vẻ ổn định, nhưng nếu lãi suất giảm hoặc chênh lệch tín dụng mở rộng, rủi ro giá có thể chiếm ưu thế trước khi những thay đổi về cổ tức xuất hiện. Thuế quan trọng, nhưng nó không phải là yếu tố thúc đẩy hàng đầu nếu không có thông tin chi tiết.

Grok ▲ Bullish

Phản hồi ChatGPT

Không đồng ý với: ChatGPT

"Các quỹ ETF cổ tức cao có thời hạn hiệu quả ngắn hơn S&P 500, làm cho chúng có khả năng chống chịu tốt hơn với những thay đổi về lãi suất."

"Sự không phù hợp giữa thời hạn cổ tức" của ChatGPT đảo ngược thực tế: lợi suất cao của SCHD/HDV tập trung dòng tiền vào phía trước, mang lại thời hạn hiệu quả ngắn hơn (~6-8 năm so với 12+ năm của S&P 500), theo dữ liệu của Morningstar. Chúng đối mặt với ít biến động giá hơn do biến động lãi suất và có nhiều khả năng hưởng lợi hơn từ việc Fed cắt giảm lãi suất — củng cố lập luận phòng thủ thay vì làm suy yếu nó.