3 Energiinntektsfond som gir opptil 7,7 % som slår 10-års statsobligasjoner kaldt

Adams Natural Resources Fund (PEO) gir 7,7 % avkastning med 803,6 millioner dollar i eiendeler og 25+ års uavbrutte kvartalsvise utbytter; Global X MLP ETF (MLPA) gir 7,29 % avkastning med en årlig kostnad på 0,45 % og fokuserer på gebyrbasert energainfrastruktur med 13 % årets gevinst så langt; Viper Energy (VNOM) gir 5,4 % avkastning som et Permian Basin royalty-selskap med en lettvekts eiendomsmodell og 18 % årets gevinst så langt.
Energiinntektsfond gir eksponering mot kontantstrømmer på tvers av ulike risikoprofiler: PEO og VNOM bærer direkte råvareprisrisiko, MLPA reduserer den risikoen gjennom gebyrbasert infrastruktur, men konsentrerer porteføljeeksponeringen, og Vipers variable utbyttestruktur gir fleksibilitet knyttet til realiserte kontantstrømmer.
En nylig studie identifiserte én enkelt vane som doblet amerikanernes sparemidler for pensjon og flyttet pensjon fra drøm til virkelighet. Les mer her.
Å plukke individuelle energiselskaper betyr å ri på råvareprisvinger, håndtere resultatoverraskelser og håpe på at ledelsen allokerer kapital godt. Tre inntektsfokuserte alternativer gir eksponering mot energikontantstrømmer med ulike risikoprofiler enn individuell aksjeplukking, og for øyeblikket gir alle tre avkastning godt over 4,28 % på 10-års statsobligasjoner.
Tre måter å eie energiinntekt
Adams Natural Resources Fund (NYSE:PEO) er et lukket fond som har betalt uavbrutte kvartalsvise utbytter i over 25 år. Nylige kvartalsvise utbetalinger har ligget i området 0,49 til 0,53 dollar, med tillegg av engangsutbetalinger ved årsskiftet, noe som gir en avkastning på 7,7 % som ligger godt over dagens 10-års statsobligasjonsrente. Den inntektsmessige konsistensen støttes av over 25 års uavbrutte utbytter og 803,6 millioner dollar i netto eiendeler spredt over diversifiserte naturressursselskaper, noe som gir investorer bred råvareeksponering i stedet for et veddemål på en enkelt aksje. Aksjene har også steget det siste året, og legger til en totalavkastningsdimensjon til inntektshistorien.
Global X MLP ETF (NYSEARCA:MLPA) tar en annen tilnærming, og fokuserer utelukkende på master limited partnerships som eier og driver energainfrastruktur. Pipelines, prosesseringsanlegg og lagringsterminaler genererer gebyrbaserte inntekter som ikke er sterkt avhengige av oljepriser – pipelinegebyrer betales enten oljen er på 60 eller 90 dollar, noe som skiller dette fondet fra oppstrøms produsenter. Fondet gir 7,29 % avkastning med en lav årlig kostnad på 0,45 %, og de tre største beholdningene – Enterprise Products Partners, Energy Transfer og MPLX – utgjør til sammen omtrent 37 % av porteføljen, og konsentrerer eksponeringen i de største, mest likvide MLPA-ene. Aksjene er opp 13 % årets gevinst så langt, noe som gjenspeiler sterk investorinteresse for infrastrukturinntekt.
De fleste amerikanere undervurderer dramatisk hvor mye de trenger for å pensjonere seg og overvurderer hvor godt forberedt de er. Men data viser at folk med én vane har mer enn det dobbelte av sparemidler sammenlignet med de som ikke har det.
MLP-utbetalinger har en skattemessig fordel som er verdt å forstå. En del av hver utbetaling klassifiseres typisk som tilbakeføring av kapital, som utsetter skatt til du selger. Dette gjør den oppgitte avkastningen mer verdifull på et etter-skatt-grunnlag enn en sammenlignbar avkastning fra en vanlig utbytteaksje, spesielt for investorer i høyere skatteklasser.
Viper Energy (NASDAQ:VNOM) er et Permian Basin royalty-selskap som tjener inntekt fra mineralrettigheter uten å drive brønner eller bruke midler til kapitalutgifter – noe som betyr at operatører bærer borekostnadene mens Viper samler en andel av produksjonsinntektene. Den lettvekts eiendomsmodellen støtter en base-pluss-variabel utbyttestruktur, med nylige kvartalsvise betalinger som spenner fra 0,52 til 0,65 dollar per aksje avhengig av realiserte kontantstrømmer, noe som gir en nåværende avkastning på 5,4 %. Aksjene har også steget 18 % årets gevinst så langt, noe som tyder på at markedet belønner kombinasjonen av inntekt og kapitalvekstpotensial i royaltymodellen.
Avveiningene du bør kjenne til
Alle tre bærer reelle risikoer. PEO og VNOM har direkte eksponering mot råvarer, noe som betyr at et vedvarende fall i oljeprisene vil legge press på utbyttene. WTI-olje berørte nylig 94,65 dollar per fat, nær et 12-måneders høydepunkt, som for øyeblikket støtter kontantstrømmer. Men 12-måneders lavpunkt var 55,44 dollar, et stort spenn som illustrerer hvor raskt inntektbildet kan endre seg.
MLPA-ens gebyrbaserte infrastrukturmodell reduserer denne følsomheten for råvarer, men fondets konsentrasjon i et lite antall store MLPA-er betyr at en kreditthendelse eller regulatorisk endring i en stor beholdning vil spre seg gjennom porteføljen. MLP-strukturen skaper også K-1 skatteformularer på partnerskapnivå, selv om holding av MLPA som en ETF-innpakning generelt forenkler denne kompleksiteten for individuelle investorer.
Vipers variable utbyttekomponent betyr at utbetalingen svinger fra kvartal til kvartal basert på realiserte kontantstrømmer. Investorer som trenger et fast månedlig inntektsbeløp, vil finne den uforutsigbarheten frustrerende.
Samlet sett spenner de tre alternativene over et spektrum fra ren råvareeksponering med PEO, til gebyrbasert infrastrukturstabilitet med MLPA, til royaltymodellfleksibilitet med Viper – som representerer ulike risikoprofiler innenfor energiinntektsområdet.
Data viser at én vane dobler amerikanernes sparemidler og øker pensjonssparingen
De fleste amerikanere undervurderer dramatisk hvor mye de trenger for å pensjonere seg og overvurderer hvor godt forberedt de er. Men data viser at folk med én vane har mer enn det dobbelte av sparemidler sammenlignet med de som ikke har det.
Og nei, det har ingenting å gjøre med å øke inntekten din, sparemidler, klippe kuponger eller til og med å kutte ned på livsstilen din. Det er mye mer rett frem (og kraftfullt) enn noe av det. Ærlig talt, det er sjokkerende hvor få mennesker tar til seg vanen gitt hvor lett det er.