3 Cổ phiếu Năng lượng Bạn Sẽ Muốn Sở Hữu Nếu Dầu Vượt Quá $100 Mỗi Thùng

Điểm chính
Equinor, PBF Energy và Chevron cung cấp những cách thức khác nhau để hưởng lợi từ mức giá năng lượng cao.
Cân bằng giữa các nhà lọc dầu và nhà sản xuất có thể giúp quản lý rủi ro danh mục.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Chevron ›
Với mức giá dầu đang tiến gần $100 mỗi thùng và cơ sở hạ tầng năng lượng ở Vịnh Ba Tư bị tấn công từ mọi phía, đây là thời điểm tốt để mua một chút bảo vệ cho danh mục đầu tư của bạn khỏi rủi ro của một giai đoạn kéo dài với mức giá năng lượng tương đối cao. Rủi ro không chỉ là đỉnh giá dầu; còn có rủi ro thiệt hại cơ sở hạ tầng sẽ lâu dài, và việc lưu thông qua eo biển Hormuz có thể bị đóng cửa trong một thời gian dài. Trong bối cảnh này, việc mua vào các công ty năng lượng Equinor ASA (NYSE: EQNR), PBF Energy (NYSE: PBF) và Chevron (NYSE: CVX) cung cấp cho nhà đầu tư một sự pha trộn tốt của các chủ đề đầu tư để hưởng lợi trong môi trường hiện tại.
Equinor: Một cổ phiếu được đặt ở vị trí lý tưởng để đáp ứng nhu cầu năng lượng của châu Âu
Khoảng 20% năng lượng thế giới đi qua eo biển Hormuz, và việc đóng cửa nó có hậu quả nghiêm trọng đối với nguồn cung khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ như urê và phân bón. Tác động trực tiếp sẽ được cảm nhận ở châu Á. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) ước tính rằng 80% dầu đi qua eo biển có điểm đến là châu Á, và 90% LNG cũng vậy.
Liệu AI có tạo ra tỷ phú đầu tiên trên thế giới? Đội ngũ của chúng tôi vừa phát hành một báo cáo về một công ty ít người biết đến, được gọi là "Độc quyền Thiết yếu", cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Tuy nhiên, nếu có sự khan hiếm dầu thô và LNG từ khu vực, các nước châu Á sẽ cạnh tranh để có nguồn cung năng lượng cho châu Âu, đẩy giá năng lượng lên cao cho người châu Âu. Câu trả lời cho câu hỏi tiếp theo của bạn là... Na Uy. Câu trả lời tiếp theo là gã khổng lồ năng lượng Na Uy Equinor, là nhà cung cấp lớn nhất khí tự nhiên từ thềm lục địa Na Uy cho châu Âu.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, xuất khẩu năng lượng Na Uy sang Liên minh Châu Âu nhận được một cú hích khổng lồ sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào năm 2022.
Các chuyên gia phân tích trên Wall Street đang kỳ vọng một kết quả tương tự từ các sự kiện gần đây. Theo S&P Global Market Intelligence, dự báo EPS năm 2026 của Equinor từ các chuyên gia đã tăng vọt từ $2.66 một tháng trước lên $3.26, đặt Equinor ở tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) là 12.4 dựa trên ước tính cả năm.
Mặc dù không có gì đảm bảo rằng các điều kiện ngắn hạn sẽ kéo dài, đây là ý tưởng tốt để bảo vệ mặt trái trong một danh mục đầu tư, và tỷ suất cổ tức 3.9% cũng không có hại trong quá trình đó.
PBF Energy và Chevron
Hai cổ phiếu này được thảo luận cùng nhau vì chúng giúp bù đắp rủi ro của nhau. Đây là một lập luận tinh tế, vì vậy hãy kiên nhẫn.
Biểu đồ dưới đây cho thấy mức độ outperformance đáng chú ý của cổ phiếu nhà lọc dầu PBF Energy trong năm 2026 so với Chevron.
PBF Energy sở hữu và vận hành sáu nhà máy lọc dầu ở Mỹ, chế biến từ dầu thô nhẹ ngọt đến dầu thô nặng và sản xuất một hỗn hợp nhiên liệu vận tải, dầu nóng, nguyên liệu đầu vào và sản phẩm dầu mỏ. Vì dầu thô là chi phí đầu vào, PBF chịu rủi ro từ mức giá năng lượng cao hơn, nhưng điều quan trọng thực sự là một thứ gọi là crack spread. Đây chỉ là chênh lệch giữa giá của một thùng dầu thô và giá thị trường của sản phẩm lọc (ví dụ: xăng và diesel).
Crack spread được sử dụng phổ biến nhất là crack spread 3-2-1, là chênh lệch giữa việc sản xuất hai thùng xăng và một thùng diesel, so với chi phí đầu vào là một thùng dầu thô. Cổ phiếu của PBF Energy đã giành giải thưởng sao và tăng vọt trong năm nay vì crack spread 3-2-1 đã mở rộng từ khoảng $19.80 mỗi thùng vào đầu năm lên khoảng $52 mỗi thùng tại thời điểm hiện tại.
Lý do spread bùng nổ là do khó khăn mà các đối thủ lọc dầu khác gặp phải trong việc tìm nguồn cung dầu từ Vịnh và sự thiếu hụt sản phẩm lọc đến từ Vịnh.
Tại sao Chevron giúp cân bằng rủi ro
Trong khi các nhà lọc dầu như PBF Energy và Valero đang tận hưởng lợi nhuận khủng khiếp, crack spread có thể giảm nếu có sự phá hủy nhu cầu giữa mức giá xăng và diesel cao. Trong trường hợp đó, giá cổ phiếu của PBF Energy có thể underperform, và việc mua cổ phiếu Chevron sẽ giúp cân bằng rủi ro đó. Mặc dù Chevron là một tập đoàn tích hợp và có hoạt động hạ nguồn (lọc dầu), nó chủ yếu là một nhà sản xuất dầu thô và sẽ hưởng lợi từ mức giá dầu cao hơn, ngay cả khi crack spread thu hẹp.
Bạn có nên mua cổ phiếu Chevron ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Chevron, hãy xem xét điều này:
Đội ngũ chuyên gia phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Chevron không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét thời điểm Netflix được đưa vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư $1,000 tại thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $495,179!* Hoặc khi Nvidia được đưa vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư $1,000 tại thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $1,058,743!*
Bây giờ, đáng chú ý là tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 898% — một outperformance vượt trội so với 183% của S&P 500. Đừng bỏ lỽ danh sách top 10 mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2026.
Lee Samaha không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Chevron. The Motley Fool khuyến nghị Equinor Asa. The Motley Fool có chính sách công bố thông tin.
Các quan điểm và ý kiến được đưa ra ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Nasdaq, Inc.