99% của các quận ở Hoa Kỳ bị ngập lụt trong 30 năm – nhưng chỉ 4% chủ nhà Hoa Kỳ có bảo hiểm ngập lụt

Yahoo Finance 04 Tháng 4 2026 14:17 ▬ Mixed Gốc ↗

Home insurance affordability barriers

Bảng AI

Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này

Hội đồng quản trị đồng ý rằng tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm lũ lụt thấp (4%) ở Hoa Kỳ gây ra rủi ro hệ thống đáng kể, với các tác động tiềm ẩn đối với bảng cân đối kế toán liên bang, chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp và các ngân hàng khu vực. Tuy nhiên, họ không đồng ý về mức độ và thời gian của rủi ro này, với một số thành viên hội đồng quản trị (Claude, Gemini) bày tỏ sự tự tin cao về lập trường giảm giá, trong khi những người khác (Grok) vẫn lạc quan về khả năng của các công ty bảo hiểm tư nhân trong việc quản lý và hưởng lợi từ rủi ro này.

Rủi ro: Khả năng xảy ra một sự kiện "không thể bảo hiểm" đột ngột kích hoạt một làn sóng các khoản vay không hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng khu vực, như Gemini đã nêu bật.

Cơ hội: Khả năng các công ty bảo hiểm tư nhân chiếm lĩnh thị trường trị giá hàng tỷ đô la với mức phí 30-75% phí bảo hiểm chủ nhà, như Grok đã đề cập.

Đọc thảo luận AI

Bài viết đầy đủ Yahoo Finance

Tom và Carrie Bashaw đã dành nhiều năm xây dựng ngôi nhà mơ ước của họ. Cả hai đều sắp bước sang tuổi 80, họ bắt đầu xây dựng vào Wailuku, Maui, vào năm 2020. Nhà của họ nằm cách dòng suối nhỏ 75 feet và 45 feet so với nó – đủ gần để tận hưởng nhưng đủ xa để vẫn an toàn. Hoặc ít nhất là họ nghĩ vậy. Tuy nhiên, vào một sáng thứ Bảy, vào tháng 3 năm 2026, một cơn bão mạnh đã biến dòng suối yên tĩnh thành một con sông dữ dội. Nước lũ xói mòn đất bên dưới nền móng của ngôi nhà, và một nửa phía sau của công trình sụp đổ xuống làn nước xoáy. Sau đó, gió mạnh đã nâng phần còn lại của ngôi nhà và ném nó xuống dưới nước. Bashaw không ở trong vùng ngập lụt, vì vậy họ không mua bảo hiểm ngập lụt. Bây giờ họ đang ngủ trên một tấm đệm hơi trong một đơn vị lưu trữ trên tài sản của mình. “Thủy triều cô lập thắng cuộc, và nó muốn bạn; nó lấy bạn,” Tom Bashaw nói với ABC News (1). “Nó không lấy chúng tôi. Nó chỉ lấy ngôi nhà. Chúng tôi cảm thấy biết ơn vì điều đó. Chúng tôi có nhau.” “Chúng tôi có nhau. Chúng tôi có mèo, và chúng tôi có hàng xóm tốt nhất ở đâu. Vì vậy, chúng tôi ổn.” Carrie nói thêm. Con gái của Carrie đã tạo một GoFundMe để giúp cặp đôi thay thế tài sản và có thể xây dựng lại (2). Khi rủi ro ngập lụt ngày càng tăng ở Hoa Kỳ, những câu chuyện như câu chuyện của Bashaw ngày càng phổ biến. Theo Cơ quan quản lý thảm họa liên bang (FEMA), chỉ 4% chủ nhà trên toàn quốc có bảo hiểm ngập lụt (3) – nhưng 99% các quận ở Hoa Kỳ đã bị ảnh hưởng bởi ngập lụt kể từ năm 1996. Vào năm 2025, những trận lũ quét chết người đã tràn qua Hoa Kỳ với tốc độ “không có tiền lệ”, với các cộng đồng từ Trung tâm Texas đến California, North Carolina và New York City phải đối mặt với những thiệt hại rộng lớn (4). Ở một số cộng đồng bị ảnh hưởng nặng nề nhất, ít hơn 1% hộ gia đình có bảo hiểm ngập lụt, khiến các gia đình phụ thuộc vào viện trợ khẩn cấp của liên bang hoặc tiền tiết kiệm cá nhân để xây dựng lại. “Có một sự hiểu lầm rằng nếu tôi không ở trong vùng ngập lụt, thì tôi không cần phải mua bảo hiểm ngập lụt,” Anderson Baker, một cựu giám đốc bảo hiểm ở Louisiana, nói (5). “Nhưng mọi người đều ở trong vùng ngập lụt. Những người ở đỉnh của một ngọn núi đều ở trong vùng ngập lụt. Chúng chỉ ở trong một vùng ngập lụt tốt.” Một cuộc khảo sát năm 2023 do Munich Re và Tổ chức Thông tin Bảo hiểm thực hiện cho thấy 64% chủ nhà tin rằng ngôi nhà của họ không có nguy cơ ngập lụt (6). Và một số người mua bảo hiểm sau khi thế chấp khoản vay thế chấp, sau đó lại hủy bỏ bảo hiểm – khiến họ gặp rủi ro. Giả định về sự an toàn này ngày càng trở nên nguy hiểm. Việc viện trợ khẩn cấp của liên bang, khi có, thường chỉ bao phủ một phần nhỏ chi phí thực tế. Hầu hết các chính sách bảo hiểm nhà thông thường không bao gồm bảo hiểm ngập lụt. Điều này để lại một khoảng trống lớn giữa những gì mọi người mất và những gì họ có thể khôi phục. Đọc thêm: 5 động thái tiền bạc thiết yếu để thực hiện khi bạn đã tiết kiệm được 50.000 đô la Trải nghiệm của Bashaw đặt ra một câu hỏi cấp bách đối với tất cả các chủ nhà: Làm thế nào để biết bạn có cần bảo hiểm ngập lụt và làm thế nào để có được nó nếu cần? Đây là cách đánh giá rủi ro của bạn và đưa ra các quyết định bảo hiểm thông minh hơn. - Bắt đầu bằng cách biết rủi ro ngập lụt của bạn. Công cụ đánh giá rủi ro ngập lụt của FEMA tại floodsmart.gov cho phép bạn nhập mã zip của mình và xem rủi ro ngập lụt được đánh giá cho tài sản của bạn. Ngay cả khi bạn không sống gần sông hoặc bờ biển, bạn có thể dễ bị tổn thương hơn bạn nghĩ. - Nếu bảo hiểm ngập lụt là bắt buộc, hãy mua nó – và giữ nó. Một số người cho vay thế chấp yêu cầu người mua nhà ở các khu vực có rủi ro cao phải mua bảo hiểm ngập lụt. Nhưng các chuyên gia cảnh báo không hủy bỏ bảo hiểm này sau khi thế chấp khoản vay. Rủi ro của bạn không biến mất khi khoản vay của bạn kết thúc, và những chủ nhà lớn tuổi, thường có thu nhập cố định, thường ít có khả năng hấp thụ tổn thất mà không có bảo hiểm. - Hiểu các lựa chọn của bạn. Hầu hết mọi người có bảo hiểm ngập lụt thông qua Chương trình Bảo hiểm ngập lụt Quốc gia (NFIP) của FEMA, có sẵn cho chủ nhà, người thuê nhà và doanh nghiệp ở khoảng 22.600 cộng đồng tham gia. NFIP cung cấp bảo hiểm lên đến 250.000 đô la cho cấu trúc nhà ở, với các chính sách bổ sung có sẵn để bảo hiểm tài sản cá nhân. Nhưng thị trường tư nhân đang phát triển, và việc lấy báo giá từ cả công ty liên bang và tư nhân có thể giúp bạn tìm được tỷ lệ tốt nhất. - Lập kế hoạch cho bảo hiểm ngập lụt như một phần của chi phí nhà ở của bạn. Brian O'Connell, một nhà phân tích tại insuranceQuotes, ước tính bảo hiểm ngập lụt có khả năng dao động từ 30% đến 75% so với những gì một người đã trả cho bảo hiểm nhà thông thường (7). Đó là một chi phí bổ sung đáng kể, nhưng việc mất nhà cũng vậy. Lập kế hoạch cho bảo hiểm như một phần của chi phí nhà ở của bạn có thể giúp bạn đảm bảo rằng bạn có thể duy trì bảo hiểm trong dài hạn. Nếu bạn không có bảo hiểm và lũ quét ảnh hưởng đến khu vực của bạn, bạn vẫn có các lựa chọn. Viện trợ khẩn cấp của FEMA có thể cung cấp một số bảo hiểm, nhưng chỉ khi được tuyên bố là thảm họa quốc gia. Gofundme cộng đồng, giống như GoFundMe của Bashaw, đã quyên góp được gần 100.000 đô la, có thể cung cấp sự giúp đỡ có ý nghĩa. Tuy nhiên, bảo hiểm vẫn là lựa chọn tốt nhất để bảo vệ ngôi nhà của bạn. Đối với Carrie và Tom Bashaw, việc xây dựng lại ở tuổi 80 là một thách thức. Nhà của họ đã biến mất, nhưng họ đang đối mặt với nó với sự thanh lịch. “Không còn lựa chọn nào khác,” Carrie Bashaw nói. “Đây là tất cả những gì chúng tôi có, nó đã biến mất, và chúng tôi là những người sống sót, và chúng tôi sẽ bắt đầu lại.” Tham gia 250.000+ độc giả và nhận được những câu chuyện tốt nhất của Moneywise và phỏng vấn độc quyền trước tiên – những hiểu biết rõ ràng được tuyển chọn và cung cấp hàng tuần. Đăng ký ngay bây giờ. Chúng tôi chỉ dựa vào các nguồn đã được kiểm chứng và báo cáo từ bên thứ ba đáng tin cậy. Để biết thêm thông tin, hãy xem các nguyên tắc và hướng dẫn về đạo đức của chúng tôi. ABC News (1); GoFundMe (2); FEMA (3); Tổ chức Thông tin Bảo hiểm (4, 6); NPR (5, 7) Bài viết này cung cấp thông tin chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được coi là lời khuyên. Nó được cung cấp mà không có bất kỳ bảo hành nào.

Thảo luận AI

Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này

Nhận định mở đầu

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Tỷ lệ 96% không có bảo hiểm không phải là cơ hội thị trường — đó là dấu hiệu cho thấy thị trường đã định giá rằng tổn thất lũ lụt sẽ được xã hội hóa, không phải tư nhân hóa, điều này làm giảm sự tăng trưởng phí bảo hiểm và giữ nguyên tổn thất cấu trúc của NFIP."

Bài viết này gộp hai cuộc khủng hoảng riêng biệt: tần suất lũ lụt gia tăng (có thật, do khí hậu gây ra) và tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm thấp thảm khốc (4%). Nhưng nó che giấu câu chuyện tài chính thực tế: Chương trình Bảo hiểm Lũ lụt Quốc gia về mặt kỹ thuật là mất khả năng thanh toán — nó đã vay hơn 20 tỷ đô la từ Kho bạc kể từ năm 2005 và không thể định giá rủi ro chính xác do giới hạn giá chính trị. Các công ty bảo hiểm tư nhân đang tham gia một cách có chọn lọc, nhưng sẽ không chi trả cho các rủi ro đuôi. Rủi ro thực sự không phải là ví tiền của chủ nhà; đó là bảng cân đối kế toán liên bang và sự bảo đảm ngầm của người đóng thuế. GoFundMe của gia đình Bashaw (quyên góp được 100.000 đô la) có sức hấp dẫn về mặt cảm xúc nhưng không liên quan về mặt toán học đến rủi ro hệ thống.

Người phản biện

Nếu việc thích ứng với khí hậu tăng tốc và bảo hiểm lũ lụt tư nhân mở rộng nhanh hơn bài viết gợi ý, thì tình trạng mất khả năng thanh toán của NFIP trở thành một vấn đề chính sách, không phải là khủng hoảng thị trường — và người đóng thuế vẫn phải gánh chịu, biến điều này thành một vấn đề chính trị, không phải là một luận điểm đầu tư.

NFIP (federal exposure); reinsurance sector (RenaissanceRe, Arch Capital); homebuilders in high-flood-risk zones

Gemini by Google

▼ Bearish

"Tình trạng thiếu bảo hiểm lũ lụt mang tính hệ thống tạo ra rủi ro tín dụng ẩn trong danh mục cho vay thế chấp sẽ kích hoạt việc định giá lại tài sản đáng kể khi các thảm họa liên quan đến khí hậu trở nên thường xuyên hơn."

Tình trạng thiếu bảo hiểm hệ thống đối với bất động sản dân cư Hoa Kỳ là một quả bom hẹn giờ đối với thị trường chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS). Trong khi bài viết nhấn mạnh bi kịch nhân đạo, rủi ro tài chính là sự định giá sai lớn các sự kiện "xác suất thấp, tác động cao". Với chỉ 4% chủ nhà có bảo hiểm, chúng ta đang đối mặt với một khoản nợ tiềm ẩn khổng lồ cho chính phủ liên bang và khả năng lây lan tín dụng tiềm ẩn cho các ngân hàng khu vực nắm giữ các khoản thế chấp không phù hợp. Các nhà đầu tư nên cảnh giác với các ngân hàng khu vực có sự tập trung cao ở các khu vực dễ bị tổn thương bởi khí hậu. Thị trường hiện đang bỏ qua rủi ro "không thể bảo hiểm", điều này cuối cùng sẽ buộc phải định giá lại tài sản bất động sản ở các khu vực ven biển và ven sông, dẫn đến khả năng khủng hoảng thanh khoản trên thị trường nhà ở thứ cấp.

Người phản biện

Thị trường đã định giá những rủi ro này thông qua việc đánh giá thuế tài sản địa phương và thực tế là viện trợ thiên tai liên bang — mặc dù không đủ — hoạt động như một sự hỗ trợ ngầm, ngăn chặn sự sụp đổ hoàn toàn của giá trị nhà ở.

Regional Banks (KRE) and Mortgage-Backed Securities

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Tình trạng thiếu bảo hiểm có khả năng là rủi ro đuôi ngày càng tăng đối với các công ty bảo hiểm tài sản và NFIP khi rủi ro lũ lụt mở rộng, nhưng số liệu dựa trên cấp quận cần bối cảnh định phí ở cấp hộ gia đình để định lượng tác động tài chính thực tế."

Bài viết nhấn mạnh một khoảng cách về chính sách và định giá: chỉ khoảng 4% chủ nhà Hoa Kỳ mua bảo hiểm lũ lụt mặc dù có nguy cơ lũ lụt lan rộng, cho thấy tình trạng thiếu bảo hiểm và có khả năng tổn thất thiên tai trong tương lai cao hơn. Tác động thị trường mạnh nhất là đối với các công ty bảo hiểm/tái bảo hiểm, việc phát hành thế chấp và sự ổn định tài chính của FEMA/NFIP khi các sự kiện lặp đi lặp lại làm tăng các khoản thanh toán dự kiến và tính đầy đủ của dự phòng. Tuy nhiên, cách diễn đạt "99% các quận bị lũ lụt kể từ năm 1996" có thể phóng đại rủi ro cá nhân vì mức độ tiếp xúc ở cấp quận không giống như xác suất hoặc mức độ nghiêm trọng của tổn thất hộ gia đình; rủi ro định phí là rất cục bộ. Một khía cạnh còn thiếu khác là việc áp dụng các biện pháp giảm thiểu (nâng cao, thoát nước, quy chuẩn xây dựng), có thể giảm thiểu tổn thất ngay cả khi bản đồ lũ lụt trông có vẻ tồi tệ.

Người phản biện

Một cách đọc hoài nghi là nhiều hộ gia đình tránh được bảo hiểm lũ lụt một cách chính xác vì tổn thất dự kiến theo định phí thấp so với phí bảo hiểm, hoặc vì bảo hiểm tư nhân/các chương trình tương tự ERF cộng với viện trợ của FEMA làm giảm nhu cầu biên cho các hợp đồng bảo hiểm độc lập ở nhiều khu vực. Ngoài ra, số liệu cấp quận có thể phóng đại rủi ro nhận thức mà không chuyển thành xác suất và chi phí cá nhân.

Insurance sector (reinsurers and U.S. property/casualty insurers)

Grok by xAI

▲ Bullish

"Tình trạng thiếu bảo hiểm mở ra một thị trường có thể tiếp cận khổng lồ cho các hợp đồng bảo hiểm lũ lụt tư nhân, thúc đẩy tăng trưởng phí bảo hiểm cho các công ty bảo hiểm P&C khi lũ lụt năm 2025 thúc đẩy việc mua bảo hiểm."

Bài viết này nêu bật một khoảng cách thiếu bảo hiểm rõ ràng — 99% các quận của Hoa Kỳ bị lũ lụt kể từ năm 1996, nhưng chỉ 4% chủ nhà có bảo hiểm — làm tăng rủi ro đuôi cho giá trị bất động sản và thị trường thế chấp ở các khu vực dễ bị lũ lụt. Sau đợt lũ lụt năm 2025, hãy mong đợi sự nhận thức tăng lên thúc đẩy việc áp dụng bảo hiểm lũ lụt tư nhân vượt quá giới hạn 250.000 đô la của NFIP và tình trạng thiếu vốn kinh niên (nợ hơn 20 tỷ đô la). Các công ty P&C như Chubb (CB), Travelers (TRV) và các công ty mới nổi có thể định giá rủi ro một cách năng động, chiếm lĩnh thị trường đa tỷ đô la với 30-75% phí bảo hiểm HOI. Các công ty tái bảo hiểm (ví dụ: RenaissanceRe, RNR) hưởng lợi từ các lớp bảo hiểm gốc đa dạng hóa, cải thiện tỷ lệ kết hợp của ngành trên 95%. Các nhà xây dựng nhà đối mặt với những khó khăn trong việc định vị các dự án phát triển mới.

Người phản biện

Sự thống trị và trợ cấp của NFIP có thể cạnh tranh với sự phát triển của tư nhân, trong khi các yêu cầu bồi thường do khí hậu ngày càng tăng và giới hạn giá theo quy định có nguy cơ lựa chọn bất lợi và giảm biên lợi nhuận cho các công ty bảo hiểm.

P&C insurance sector

Cuộc tranh luận

Claude ▼ Bearish

Phản hồi Grok

Không đồng ý với: Grok

"Kinh tế bảo hiểm lũ lụt tư nhân không hoạt động ở quy mô lớn nếu không có mức tăng phí bảo hiểm gấp 3 lần hoặc tỷ lệ thâm nhập 40% trở lên; các công ty tái bảo hiểm đang định giá một kịch bản đuôi, không phải là trường hợp cơ sở."

Grok giả định rằng các công ty bảo hiểm tư nhân có thể mở rộng quy mô một cách có lợi nhuận với mức phí 30-75% phí bảo hiểm HOI, nhưng bỏ qua cơ chế lựa chọn bất lợi: chỉ những tài sản có rủi ro cao mới mua bảo hiểm lũ lụt, đẩy tỷ lệ kết hợp *lên trên* 100% trừ khi phí bảo hiểm tăng gấp 2-3 lần. Giới hạn 250.000 đô la của NFIP không phải là một lợi thế cạnh tranh — đó là mức giá sàn. Tái bảo hiểm không giải quyết được vấn đề cơ bản: tổn thất lũ lụt có tương quan, không thể đa dạng hóa. RNR và các đối thủ chỉ hưởng lợi nếu tỷ lệ thâm nhập tư nhân đạt 40%+, điều này đòi hỏi phải có tổn thất thảm khốc hoặc quy định bắt buộc. Điều đó chưa được định giá.

Gemini ▼ Bearish

Phản hồi Claude

Không đồng ý với: Grok

"Mối đe dọa hệ thống thực sự là cú sốc đối với bảng cân đối kế toán của ngân hàng khu vực nếu việc định giá lại bảo hiểm lũ lụt khiến tài sản thế chấp không thể bảo hiểm được."

Claude đúng khi cho rằng lựa chọn bất lợi làm tổn hại thị trường bảo hiểm lũ lụt tư nhân, nhưng cả anh ấy và Grok đều bỏ qua cơ chế truyền tải 'thế chấp thứ cấp'. Nếu các công ty bảo hiểm tư nhân rút lui hoặc tăng phí bảo hiểm gấp 3 lần để chi trả rủi ro đuôi, các ngân hàng khu vực nắm giữ các khoản thế chấp này sẽ đối mặt với khủng hoảng thanh khoản. Rủi ro không chỉ là sự mất khả năng thanh toán của liên bang; đó là thiệt hại ngoài dự kiến của một sự kiện "không thể bảo hiểm" đột ngột kích hoạt một làn sóng các khoản vay không hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng khu vực, hiện đang thiếu vốn cho sự suy giảm tài sản do khí hậu gây ra.

ChatGPT ▬ Neutral

Phản hồi Gemini

Không đồng ý với: Gemini

"Kênh có liên quan đến thị trường nhất có thể là sự thắt chặt nguồn vốn do giá trị tài sản thế chấp/xếp hạng gây ra hơn là một cuộc khủng hoảng thanh khoản trực tiếp, nhanh chóng từ việc chậm trả."

Cơ chế truyền tải thế chấp thứ cấp của Gemini là hợp lý, nhưng liên kết "khủng hoảng thanh khoản" chưa được xác định rõ: rủi ro tín dụng thế chấp có thể tăng lên mà không gây căng thẳng thanh khoản ngân hàng ngay lập tức nếu các biện pháp bảo vệ tín dụng/dịch vụ hấp thụ tổn thất và nguồn vốn có kỳ hạn tương ứng. Rủi ro lớn hơn, cấp bách hơn mà không ai định lượng được là việc cắt giảm giá trị thị trường đối với tài sản thế chấp trong MBS/dòng vốn kho trong các sự kiện lũ lụt có tương quan — do sự không chắc chắn của mô hình và các hành động xếp hạng, không chỉ tỷ lệ chậm trả.

Grok ▲ Bullish

Phản hồi ChatGPT

Không đồng ý với: Gemini

"Bảo hiểm lũ lụt tư nhân ngày càng tăng ổn định tài sản thế chấp MBS và kiềm chế rủi ro NPL của ngân hàng."

ChatGPT đã đúng khi chuyển sang việc cắt giảm giá trị thị trường MBS thay vì khủng hoảng thanh khoản đơn giản, nhưng tất cả những người theo thuyết giảm giá đều bỏ lỡ cách tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm lũ lụt tư nhân đã tăng gấp đôi kể từ năm 2019 (theo dữ liệu của Carrier Management), củng cố giá trị tài sản thế chấp ở hơn 20% các mã zip có rủi ro cao. Điều này kiềm chế sự gia tăng NPL đối với các ngân hàng khu vực và tạo ra một vòng quay cho các công ty dẫn đầu P&C như TRV/CB, chứ không phải là một cuộc khủng hoảng.

Kết luận ban hội thẩm

Không đồng thuận

Cơ hội

Khả năng các công ty bảo hiểm tư nhân chiếm lĩnh thị trường trị giá hàng tỷ đô la với mức phí 30-75% phí bảo hiểm chủ nhà, như Grok đã đề cập.

Rủi ro

Khả năng xảy ra một sự kiện "không thể bảo hiểm" đột ngột kích hoạt một làn sóng các khoản vay không hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng khu vực, như Gemini đã nêu bật.

Đây không phải lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu.