Cơ hội 450 tỷ đô la: Cổ phiếu Trí tuệ Nhân tạo (AI) Vật lý này có nên mua ngay bây giờ không?

Các điểm chính
Serve Robotics là nhà phát triển hàng đầu về robot giao hàng chặng cuối, có thể thay thế các giải pháp do con người điều khiển nhờ hiệu quả chi phí.
Cho đến nay, Serve đã triển khai 2.000 robot Gen 3 mới nhất của mình vào mạng lưới giao đồ ăn Uber Eats và DoorDash.
Cổ phiếu Serve hiện không rẻ, nhưng công ty có tiềm năng to lớn.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Serve Robotics ›
Serve Robotics (NASDAQ: SERV) tin rằng các giải pháp logistics chặng cuối hiện tại không hiệu quả vì chúng dựa vào con người và ô tô để giao các đơn hàng tương đối nhỏ từ nhà hàng và nhà bán lẻ. Công ty cho biết robot và máy bay không người lái phù hợp hơn cho các nhiệm vụ này vì chúng có hiệu quả chi phí và khả năng mở rộng đáng kể.
Serve dự đoán sự chuyển đổi từ con người sang robot trong ngành logistics chặng cuối sẽ tạo ra cơ hội 450 tỷ đô la vào năm 2030. Hàng nghìn robot tự hành Gen 3 mới nhất của công ty đã và đang thực hiện giao hàng thông qua mạng Uber Eats của Uber và cả thông qua DoorDash, điều này đã tạo ra con đường dẫn đến việc áp dụng rộng rãi.
AI có tạo ra người giàu nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Cổ phiếu Serve đã giảm 7% vào năm 2026 khi các nhà đầu tư xem xét lại mức định giá cao ngất ngưởng của nó, đặc biệt là trong bối cảnh biến động trên thị trường rộng lớn hơn. Nhưng đây có thể là một cơ hội mua tuyệt vời trong dài hạn không?
Thúc đẩy sự chuyển đổi từ con người sang robot
Robot Gen 3 của Serve được cung cấp bởi nền tảng Jetson Orin của Nvidia, bao gồm tất cả phần cứng và phần mềm cần thiết để đạt được khả năng tự hành Cấp 4. Điều này có nghĩa là robot có thể lái xe an toàn trên vỉa hè ở các khu vực được chỉ định mà không cần sự can thiệp của con người.
Trong 12 tháng qua, đội xe của Serve đã tăng từ 100 robot lên 2.000 robot, cho phép công ty cung cấp dịch vụ của mình tại hơn 110 khu dân cư trên 20 thành phố lớn của Mỹ. Công ty sẽ mở rộng sang nhiều thị trường Hoa Kỳ hơn trong năm 2026, nhưng có kế hoạch vươn ra toàn cầu vào năm 2027 bằng cách gia nhập các thành phố ở Nhật Bản, Tây Ban Nha, Đài Loan và Vương quốc Anh.
Serve tin rằng cuối cùng họ có thể đạt được chi phí giao hàng trung bình dưới 1 đô la khi đội xe Gen 3 mở rộng, giảm đáng kể so với chi phí giao hàng do con người thực hiện, thường dao động từ 8 đến 10 đô la. Hơn nữa, chi phí lao động của con người sẽ chỉ tăng lên, làm cho các giải pháp robot trở nên hấp dẫn hơn theo thời gian.
Vào tháng 1, Serve cũng đã công bố việc mua lại Diligent, điều này sẽ tạo điều kiện cho việc mở rộng sang một lĩnh vực mới. Diligent đã phát triển một robot có tên Moxi, hoạt động độc quyền trong các bệnh viện và sử dụng công nghệ được cung cấp bởi Nvidia tương tự như robot Gen 3 của Serve. Moxi vận chuyển vật tư, thuốc men và mẫu xét nghiệm, giúp y tá và nhân viên khác có thêm thời gian để hỗ trợ bệnh nhân.
Serve dự báo doanh thu tăng mạnh vào năm 2026
Serve đã tạo ra doanh thu kỷ lục 2,65 triệu đô la vào năm 2025, tăng 46% so với năm 2024. Tuy nhiên, công ty chỉ triển khai robot thứ 2.000 vào giữa tháng 12, vì vậy họ đã không hưởng lợi từ việc vận hành toàn bộ đội xe trong cả năm.
Với toàn bộ đội xe hiện đang hoạt động, Serve tin rằng doanh thu của họ có thể tăng gần gấp mười lần lên 26 triệu đô la trong năm 2026.
Nhưng việc mở rộng quy mô kinh doanh robot rất tốn kém. Serve có chi phí hoạt động hơn 97 triệu đô la vào năm 2025, và với doanh thu tối thiểu, điều này đã góp phần vào khoản lỗ ròng theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) là 101 triệu đô la. Khoản lỗ đó đã tăng gấp đôi so với năm 2024, và ngay cả khi doanh thu của công ty tăng gấp mười lần vào năm 2026, họ có thể sẽ lại lỗ một khoản tiền đáng kể trừ khi họ cắt giảm chi phí mạnh mẽ.
Serve kết thúc năm 2025 với 260 triệu đô la tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch trên bảng cân đối kế toán, vì vậy họ có thể đủ khả năng thua lỗ với tốc độ hiện tại trong thời điểm này. Tuy nhiên, nếu công ty không vạch ra lộ trình để có lợi nhuận trong vài năm tới, họ có thể phải huy động thêm tiền bằng cách phát hành cổ phiếu mới, điều này sẽ làm pha loãng cổ phần của các nhà đầu tư hiện tại.
Cổ phiếu Serve trông đắt đỏ, bất chấp sự sụt giảm gần đây
Cổ phiếu Serve đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) cao ngất ngưởng là 214 tại thời điểm tôi viết bài này, vì vậy chắc chắn nó không hề rẻ. Để có cái nhìn tổng quan, cổ phiếu Nvidia đang giao dịch ở tỷ lệ P/S chỉ 20, và ngay cả Palantir Technologies, mà tôi tin rằng bản thân nó đã đắt đỏ, cũng đang giao dịch ở tỷ lệ P/S thấp hơn nhiều là 86.
Nhưng nếu chúng ta giả định Serve sẽ đạt doanh thu 26 triệu đô la trong năm 2026 như ban lãnh đạo kỳ vọng, thì tỷ lệ P/S dự phóng của nó là 25, có vẻ hợp lý hơn nhiều.
Do cổ phiếu Serve vẫn sẽ giao dịch ở mức cao hơn Nvidia, công ty có lẽ là công ty trí tuệ nhân tạo (AI) chất lượng cao nhất thế giới, có thể không còn nhiều dư địa tăng trưởng vào năm 2026. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có lẽ cần có cái nhìn dài hạn hơn để tối đa hóa cơ hội kiếm được lợi nhuận dương.
Nếu thị trường giao hàng chặng cuối bằng robot thực sự đạt 450 tỷ đô la vào năm 2030 như Serve dự đoán, doanh thu của công ty sẽ có nhiều dư địa tăng trưởng từ đây. Do đó, khi các nhà đầu tư nhìn lại thời điểm này trong bốn hoặc năm năm tới, giá cổ phiếu hiện tại của Serve có thể thực sự trông rất hấp dẫn.
Tóm lại, các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận mạnh mẽ trong vài tháng tới có lẽ nên tránh xa cổ phiếu Serve, nhưng chắc chắn có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn.
Bạn có nên mua cổ phiếu Serve Robotics ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Serve Robotics, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu mà họ tin rằng các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Serve Robotics không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 508.877 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.115.328 đô la!*
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 936% — vượt trội so với 189% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi suất Stock Advisor tính đến ngày 18 tháng 3 năm 2026.
Anthony Di Pizio không nắm giữ vị thế nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị DoorDash, Nvidia, Palantir Technologies, Serve Robotics và Uber Technologies. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.