Aluminumforsyningssjokk: Toppprodusent i Gulf stopper driften etter angrep i Iran, prisen skal stige

Cú Sốc Nguồn Cung Nhôm: Nhà Sản Xuất Hàng Đầu Vùng Vịnh Tạm Dừng Hoạt Động Sau Vụ Tấn Công Iran, Giá Sẽ Tăng Vọt

Cuối tuần qua, cả Emirates Global Aluminum (EGA) - nhà sản xuất nhôm lớn nhất Vùng Vịnh - và Aluminium Bahrain (ALBA) đều báo cáo các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái làm hư hại các cơ sở nấu chảy sau các vụ tấn công vào cơ sở hạ tầng thép của Iran vào tuần trước.

Cả hai công ty (tại thời điểm đó) đều không xác nhận liệu nguồn cung có bị ảnh hưởng hay không, nhưng sáng nay trường hợp xấu nhất dường như đã được xác nhận khi Reuters đưa tin theo ghi chú ngày thứ Tư của công ty tư vấn Wood Mackenzie "Cơ sở Al Taweelah của EGA tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã tạm dừng hoạt động sau một cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của Iran vào thứ Bảy đã làm hư hại một nhà máy điện." Một báo cáo sau đó từ Bloomberg đã xác nhận báo cáo này, viết rằng "Emirates Global Aluminium, nhà sản xuất kim loại hàng đầu Trung Đông, đã tạm dừng hoạt động tại nhà máy nấu chảy Al Taweelah sau khi địa điểm này bị tấn công bởi tên lửa và máy bay không người lái của Iran vào cuối tuần, theo một người quen thuộc với vấn đề này."

Đồng thời, nhà máy nấu chảy thuộc sở hữu của Aluminium Bahrain – Alba – cũng bị tấn công vào thứ Bảy, “bị hư hại đáng kể và dự kiến sẽ hoạt động với mức sử dụng ước tính là 30 phần trăm”, Wood Mackenzie cho biết.

“Xung đột đang diễn ra ở Trung Đông đang gây ra một cuộc khủng hoảng nguồn cung nghiêm trọng trên thị trường nhôm toàn cầu, với các gián đoạn có khả năng loại bỏ 3 đến 3,5 triệu tấn sản lượng vào năm 2026,” Wood Mackenzie cho biết. Để tham khảo, thế giới đã sản xuất chưa đến 74 triệu tấn nhôm nguyên chất vào năm ngoái.

Văn phòng báo chí của Wood Mackenzie cho biết thông tin của họ được lấy từ các liên hệ của công ty tư vấn ở Trung Đông, nhưng từ chối cung cấp thêm chi tiết.

Xin nhắc lại, nhà máy nấu chảy nhôm ở Al Taweelah, thuộc tiểu vương quốc Abu Dhabi, có công suất khoảng 1,5 triệu tấn tấn mỗi năm, và một nhà máy lọc quặng alumina. Công suất 1,6 triệu tấn mỗi năm của Alba ở Bahrain khiến nó trở thành nhà máy nấu chảy nhôm đơn lẻ lớn nhất thế giới. Toàn bộ Trung Đông sản xuất khoảng 9% nguồn cung toàn cầu, với EGA và các công ty khác đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp cho các nhà sản xuất trên khắp Châu Âu, Châu Á và Hoa Kỳ. Ngay cả trước khi ngành công nghiệp bị nhắm mục tiêu trực tiếp, việc đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz đã khiến các nhà sản xuất lớn trong khu vực thiếu các nguyên liệu đầu vào quan trọng, với ngành dự đoán một làn sóng cắt giảm sản xuất liên tiếp trừ khi eo biển sớm mở cửa trở lại.

Như chuyên gia hàng hóa của Goldman, James McGeoch viết, "khó có thể nghĩ về một cú sốc nguồn cung kim loại lớn hơn: Mức độ kỳ vọng cao rằng đây là nơi nó đang hướng tới, nhưng phản ứng ban đầu là giảm bớt sự không chắc chắn ngày hôm qua, điều đó nên được thay thế bằng vị thế mua mới nếu lịch sử là một hướng dẫn."

Đây là cách nhà giao dịch của Goldman tính toán sản lượng bị mất:

Mất ALBA 1 triệu tấn + EGA 1,6 triệu tấn + Qatalam 0,3 triệu tấn + Mozal 0,6 triệu tấn = 3,5 triệu tấn trên thị trường 74 triệu tấn = tác động 4,7% đến nguồn cung, và 7,7% nguồn cung ngoài Trung Quốc

Cân bằng điều này với sự phá hủy nhu cầu giá dầu ~1 triệu tấn, giả định Trung Quốc sản xuất quá mức và vận chuyển 500k - cần định giá sự phá hủy nhu cầu để cân bằng ~2 triệu tấn (hàng tồn kho chúng tôi thấy ở mức ~1,5 triệu tấn nhưng phần lớn trong số đó liên quan đến Trung Quốc).

McGeoch nói rằng trước tình hình đóng cửa, một số nhà giao dịch đã nhắm đến sự gia tăng đáng kể về giá nhôm lên 4500 đô la (mức phí bảo hiểm 15% so với LME đối với Trung Quốc là một điểm khởi đầu rõ ràng).

Nhà giao dịch của Goldman cũng viết rằng nếu báo cáo là chính xác, thị trường sẽ đầu tiên rút cạn kho LME, điều này khó khăn vì không phải ai cũng có thể chấp nhận các đơn vị của Nga, cả về khu vực và tài chính.
Thứ hai, thị trường cần giải quyết thuế xuất khẩu của Trung Quốc.
Thứ ba, sẽ rất quan trọng để xem Trung Quốc tăng nguồn cung, điều đó có nghĩa là bạn phải thuyết phục họ rằng đó là một cách sử dụng tốt các phân bổ điện.
Hợp đồng tương lai nhôm trên Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn đã tăng vọt kể từ các cuộc tấn công, với LME Aluminum giao dịch tăng 50% so với một năm trước, và nếu sản xuất vẫn bị đóng cửa, nó có khả năng sẽ tăng đáng kể.

Tyler Durden
Wed, 04/01/2026 - 11:52