Căng thẳng địa chính trị gia tăng là lý do để bán cổ phiếu Taiwan Semiconductor?

Với những tin tức được đưa tin trên toàn thế giới gần đây, không thể trách các nhà đầu tư khi cảm thấy lo lắng về cổ phiếu của Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM).
Với việc Hoa Kỳ tập trung vào Iran và tuyên bố sẽ giúp xác định ai là người nắm quyền ở đó và sự căng thẳng mà điều này tạo ra ở khu vực đó trên thế giới, điều này gợi nhớ cho một số nhà đầu tư về sự căng thẳng đang diễn ra giữa Đài Loan và Trung Quốc về việc ai thực sự nắm quyền kiểm soát Đài Loan. Điều này đáng lo ngại vì TSMC sản xuất hơn 90% chất bán dẫn tiên tiến nhất thế giới, và phần lớn sản lượng đó diễn ra ở Đài Loan.
Liệu AI có tạo ra người giàu đầu tiên trên thế giới với tài sản nghìn tỷ đô la? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Bây giờ, câu hỏi đặt ra cho các nhà đầu tư là liệu họ có nên bán cổ phiếu TSMC hay không. Hãy xem xét kỹ hơn để xem liệu tình hình có thay đổi hay không.
Vị thế địa chính trị của TSMC
Không còn nghi ngờ gì nữa, vị trí của TSMC luôn khiến một số nhà đầu tư dè dặt. Vào năm 2022, các cấp dưới của Warren Buffett tại Berkshire Hathaway đã nắm giữ cổ phiếu TSMC, nhưng vì Buffett lo sợ về tình hình địa chính trị của nó, Berkshire đã đảo ngược quyết định này trong vòng vài tháng.
Hơn nữa, cổ phiếu TSMC đã giao dịch ở mức chiết khấu trong những năm qua trong bối cảnh nỗi sợ hãi đó. Tuy nhiên, điều đó đã thay đổi theo thời gian khi tỷ lệ P/E là 31 của nó cao hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm là 24 và không xa so với bội số thu nhập 36 của Nvidia, một trong những khách hàng hàng đầu của nó.
Hơn nữa, Trung Quốc chỉ chiếm 9% doanh thu của TSMC vào năm 2025, thấp hơn nhiều so với 74% đến từ Bắc Mỹ. Do đó, việc loại bỏ TSMC khỏi bức tranh có thể được coi là một lợi thế chiến lược đối với Trung Quốc từ quan điểm đó, và điều đó có thể giải thích một phần sự sụt giảm của cổ phiếu kể từ đầu tháng 3.
Đừng hoảng sợ vội
Tuy nhiên, công ty kỳ vọng sẽ có nhiều thời kỳ tốt đẹp hơn vào năm 2026, cho thấy các nhà đầu tư có lý do chính đáng để không bán ngay lập tức. Trung Quốc cũng thiếu khả năng sản xuất các chất bán dẫn tiên tiến hơn này. Do đó, họ vẫn cần TSMC nếu muốn thúc đẩy công nghệ của riêng mình.
Ngoài ra, nếu không có an ninh của Đài Loan, lợi thế kỹ thuật đó sẽ khiến TSMC trở thành một trong những cổ phiếu an toàn nhất hiện có. Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng ngay cả với những rủi ro, công ty đã tạo ra doanh thu hơn 122 tỷ đô la vào năm 2025, tăng 32% so với cùng kỳ năm trước.
Ngoài ra, cộng đồng quốc tế đã không bỏ rơi Đài Loan. Bất chấp sự tập trung của Hoa Kỳ vào Iran, Hải quân Hoa Kỳ đã duy trì sự hiện diện ở eo biển Đài Loan.
Do đó, thị trường dự đoán Polymarket ước tính có 16% khả năng xảy ra xung đột quân sự giữa Đài Loan và Trung Quốc trong năm nay. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên khi con số này gần như không thay đổi kể từ đầu tháng 3, khi cuộc xung đột Iran bắt đầu, một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy mọi thứ vẫn diễn ra như thường lệ đối với TSMC.